興趣覆蓋率（ICR）：什麼是一個好數字？

利息覆蓋率（ICR）是一個財務比率，可衡量公司處理其未償債務的能力。

該比率是通過將公司的利息和稅收（EBIT）除以其利息費用來計算的。低ICR表明公司的債務很大，因此，破產的可能性也是如此。更高的ICR表明財務狀況更強。

計算利息覆蓋率（ICR）

利息覆蓋率是通過分割來計算的利息和稅收之前的收入（EBIT）根據公司未償債務的總利息費用。公司的債務可以包括信貸額度，貸款和債券。

例如，如果公司的稅前收益和利息為50,000美元，其總利息支付要求等於$ 25,000，則其利息覆蓋率為2.0（$ 50,000/$ 25,000 = 2）。

解釋利息覆蓋率（ICR）

如果公司的ICR較低，則更有可能無法償還其債務，使其面臨更大的風險破產。 ICR低意味著可用的利潤較少來滿足債務的利息費用。同樣，如果公司的利率債務可變，利息費用將在不斷上升的利率環境中上升。

高比例表明有足夠的利潤可供償還債務。但是，這也可能意味著該公司未正確使用其債務。例如，如果公司借貸不夠，它可能不會投資新產品和技術以長期保持競爭。

最佳利息覆蓋率（ICR）

構成良好利益覆蓋範圍的東西不僅在行業之間有所不同，而且在同一行業的公司之間也有所不同。以下是關於該比例的一些一般想法：

• 有些人認為利息覆蓋率至少為2.0是具有穩定，一致收入的公司的最低可接受金額。
• 根據行業的不同，一些分析師更喜歡三個（或更高）的覆蓋率。
• 低於一個的覆蓋率表明需要進一步調查以確定公司的財務狀況。

利息覆蓋率的重要性

利息覆蓋率是一個重要的數字債權人誰想確定公司是否可以償還債務。如果這樣做很麻煩，未來的債權人不太可能擴大信貸。

同樣，股東和投資者也可以使用此比率來決定其投資。一家無法償還其利息支出的公司有增加其現有債務的危險。如果需要擴張，研發或其他與增長有關的投資，這可以防止其獲得更多債務；它也可以防止其償還現有的債務原則。

利息覆蓋率的類型

利息覆蓋率有幾種類型。每個人都有不同的目的：

• EBITDA利息覆蓋率：指示公司可以通過利息費用在利息，稅收，折舊和攤銷（EBITDA）之前將其收益劃分到即將到來的利息費用的次數。
• EBITDA更少的資本支出： 指示公司的EBITDA可以支付其即將到來的利息費用的次數資本支出（資本支出）扣除。這種類型的覆蓋率的公式為（EBITDA - CAPEX）÷（利息費用）。
• 固定充電覆蓋率： 該指標有助於確定公司服務其固定費用（例如租金或公用事業）的能力。該公式可以是（EBIT +固定費用）÷（稅收 +利息之前的固定費用），但根據業務有幾種變化。
  

利息覆蓋率的限制

通常需要更高的利息覆蓋率，因為這意味著公司可以更好地履行其財務義務。但是，這並不總是一個艱難的規則，因為該指標可以流暢。

更高的比率對容易波動性的公司和行業更好。但是，較低的覆蓋率通常適合屬於特定行業（包括受嚴格監管的公司）的公司。因此，避免比較不在同一行業的公司很重要。例如，將公用事業公司（通常具有較低覆蓋率）與零售商店進行比較沒有用。

底線

許多指標可以幫助您確定公司的財務狀況和福祉，因此，您的投資組合。這些指標之一是利息覆蓋率。該數字衡量了公司承擔其利息義務的能力。了解如何計算它並與其他財務指標一起使用，可以幫助您成為一個信息知名的投資者，並對您的投資做出更好的決定。