您需要在大銀行收入之前知道的

大型銀行收入周五開始與花旗（c），富國銀行（WFC）和摩根大通（JPMorgan Chase）（JPM）報告他們的第二季度結果。美國銀行（BAC）定於週二跟進。

分析師在這個收益季節期望大銀行幾乎沒有任何驚喜，儘管投資者正在關注美國美聯儲削減利率的可能性，這可能會影響銀行的前景。

標準普爾500指數的4％的第二季度收益，索引處於創紀錄的高度，對大銀行的投資銀行和交易收入很好，尤其是在高盛（Goldman Sachs）等人（GS）和摩根士丹利（多發性硬化症）。

這是投資者和客戶將在未來的日子里關注的。

淨利息收入

淨利息收入（NII）這是銀行貸款的關鍵盈利措施之一，捕獲了銀行在考慮承納利息帳戶的付款後從貸款中獲得的貨幣利息。

隨著美聯儲提高了23年的高價，tame通貨膨脹率卻促進了他們的NII。但是，由於去年地區銀行業危機之後，由於存款利率越來越高，由於對客戶貨幣的競爭，該措施承受了壓力。

根據Visible Alpha彙編的分析師估計，摩根大通（JPMorgan）與競爭對手花旗（Citi），富國銀行（Wells Fargo）和美國銀行（America）不同，預計將發布更高的第二季度NII。

美國證券分析師寫道：“投資者將關注淨利息收入中已久的底部底部底部底層的跡象。”

派珀·桑德勒（Piper Sandler）的分析師表示，美國銀行的NII本季度可以“陷入困境”，然後“開始更強大的拐點”，而富國銀行的拐點可以在今年晚些時候“最底層”，而摩根大通的摩爾哥可能會在更長的時間內“壓縮”。美國銀行在第一季度擊敗了NII的估計，而富國銀行和摩根摩根摔落了。

如果是美聯儲降低費率，這可能會在明年開始出現在銀行的書籍上。

Jefferies分析師說：“美聯儲周期的時機（和]幅度降低仍然將是2025年NII增長潛力的最大因素。”基點直到2025年底。

存款的喧囂和更高的利息帳戶利率驅動了銀行的成本。 Jefferies分析師認為，這種費用的高峰是“仍然是四分之一或兩個。”

此外，如果信用卡的滯納金和銀行帳戶透支費用由消費者金融保護局通過的，則預計銀行將損失收入。行業團體的訴訟後，目前正在提起上限。

作為回應，摩根大通（JPMorgan Chase）可能會開始向客戶收取支票帳戶費用。華爾街日報報告。

然後是富國銀行（Wells Fargo），其共同品牌的租房者每月損失多達1000萬美元，這為客戶提供了租金的積分。該卡於2021年通過BILT Technologies推出，儘管Wells尚未從房東收取互換費，但Wells為每筆交易支付了0.8％的費用。

在花旗，華爾街將在銀行的第一個完整季度報告中密切觀看結束大規模重組計劃於去年9月推出。

在短期內，銀行對銀行的兩個大風險是美聯儲最近結束的壓力測試以及其對商業房地產的暴露的資本要求（克雷）貸款。

這壓力測試揭示了美國大銀行很穩定，但它們要企圖更大的損失與去年相比，他們應該面臨具有挑戰性的條件嗎？這部分是由於其資產負債表和更高費用的風險資產。

大銀行將受到最低限度普通股票1（CET1）比率要求，高盛（Goldman Sachs）受到最大的攻擊，要求近14％。

儘管制定了這些規則以保護銀行免於失敗，但批評家認為，擱置更多的錢來滿足資本要求可能會導致銀行製造向個人客戶或小型企業貸款更少或以更高的利率貸款。

根據美國銀行分析師的說法，這可能會給高盛的股票造成“近期負面”，而富國銀行（Wells Fargo）（其壓力測試要求低於管理層的競爭對手）和花旗（Citi）的競爭對手，其所需資本的下降可能會更好。

投資者將尋找銀行管理團隊的提示，以了解他們計劃如何瀏覽這些其他要求。

CRE貸款可能是銀行的頭痛。業主正在努力以更高的利率再融資，並貸款犯罪正在上升而財產價格暴跌。

由於對CRE貸款的擔憂，尤其是在去年發生了一系列失敗之後，今年早些時候，區域銀行股票被嘎嘎作響。

儘管CRE貸款被認為是區域銀行的更大問題，但大銀行也不是完全免疫的。向房地產投資信託核算信用額度（REIT）一項五月的研究發現，大型銀行擁有比最初出現的CRE貸款的敞口更高。

美國銀行分析師說，富國銀行對CRE的儲備在第一季度達到了7.9％。

Jefferies分析師說，鑑於令人失望的壓力測試結果，股票回購計劃可能會放緩。

分析師說，摩根士丹利（Morgan Stanley）重新授權了200億美元的回購，預計將於2024年第三季度開始，而高盛（Goldman Sachs）則在2023年2月授權的300億美元計劃中剩下230億美元。

對於高盛（Goldman），傑富瑞（Jefferies）從第三季度開始預計2.5億美元的回購，比銀行在前兩個季度的回購速度下降了83％。

對於花旗，美國銀行分析師在2024年下半年的季度回購項目有10億美元。