最好的抵押貸款鎖：它是什麼，它的工作方式

什麼是最好的抵押貸款鎖？

當二級抵押貸款市場出售抵押貸款要求賣方（通常是抵押貸款發起人）盡力將抵押交付給買方時，就會發生最大的努力抵押貸款鎖。抵押發起人可以是與借款人一起完成抵押交易的機構或個人。抵押貸款發起人是原始的抵押貸款人，可以是抵押經紀人或抵押銀行家。

最好的努力抵押貸款可以轉移貸款不會從發起人到二級市場的風險。有了這種鎖，如果抵押貸款未能關閉，那麼費用將由抵押的次要買家（而不是原始抵押貸款人）承擔。

最好的努力抵押鎖定是將抵押出售的一種二級抵押市場。抵押貸款鎖的二級抵押市場是抵押貸款和服務權被買賣抵押發起人，抵押聚合商和投資者。

二級抵押貸款的極大和液體市場有助於使所有地理位置的所有借款人平等地提供信貸。抵押發起人將其新抵押貸款的很大一部分出售到二級市場，在那裡他們被包裝到抵押貸款支持的證券中，並出售給投資者，包括養老基金，保險公司和對沖基金。

當一個人拿出房屋貸款時，貸款是承銷，由銀行資助和服務。由於銀行使用自己的資金來賺取貸款，因此它將貸款出售給二級市場，以賺取更多的錢來繼續發行貸款。貸款經常出售給大型聚合器，例如Fannie Mae。然後，聚合商在抵押支持的安全性中分發了數千個類似的貸款。

抵押貸款鎖（包括最佳努力抵押貸款鎖和強制抵押貸款鎖）確定如果未償還抵押者，則罰款。從本質上講，最好的抵押貸款鎖定意味著抵押貸款發起人（在此處的示例中，銀行）可以合理地努力將抵押貸款償還給買方，例如房利美（Fannie Mae）。但是，如果賣方未能滿足這筆付款，則無需支付任何費用。

在二級市場上的另一種抵押貸款是強制抵押貸款鎖。有了強制性抵押貸款鎖，抵押貸款的賣方必須在某個日期或配對交易中向買方交付。

強制性抵押貸款鎖或貿易通常比最佳鎖定在二級抵押貸款市場中的價格更高，因為更少樹籬成本與強制抵押貸款有關。由於買方可以（幾乎）確定貸款金額將被償還，因此他們無需採取措施來減輕違約風險。

幾種類型的組織在二級市場上購買抵押債務，包括機構投資者，養老基金，保險公司和對沖基金。對於這些買家，抵押貸款鎖和強制性抵押貸款的最佳努力代表了不同的風險。

對沖自己的抵押管道並假設後果風險的抵押原始人通常通過強制抵押貸款鎖或分配將其抵押貸款出售給二級抵押貸款市場貿易交易。由於強制性抵押貸款鎖和貿易交易的分配不會將對沖風險轉移給買方，因此它們通常在二級市場上的定價要比最佳抵押貸款鎖的價格更好。

強制性抵押貸款鎖對抵押貸款賣方的風險比抵押貸款鎖的最大努力更大。此外，儘管強制性抵押貸款要求抵押貸款或從交易中交付，但抵押貸款鎖定的最大努力並沒有。在實踐中，這意味著，如果有最好的努力抵押貸款鎖，則風險是由買方承擔的，而強制抵押貸款鎖會帶來賣方的風險。

最好的努力抵押貸款鎖將風險從二級市場上的抵押賣方轉移，而使用這種鎖的抵押貸款對買家來說卻降低了，因為他們承擔更多的風險。

抵押貸款鎖定的最佳努力是將抵押貸款銷售到二級抵押貸款市場中。在最大的努力下，發起人同意在一定時間段內進行特定的貸款，以指定的票據，期限和美元金額提供特定的貸款。

最好的努力是按貸款貸款做出的。一項貸款不能代替另一貸款。如果借款人關閉貸款，則發起人通常必須將該貸款交付給二級市場買家。但是，如果出於任何原因沒有貸款（例如，如果借款人沒有資格或退出貸款），那麼投資者只是在沒有任何經濟罰款的情況下取消鎖定。

強制性抵押貸款鎖具有更高的風險，因為如果賣方未能通過抵押貸款，則必須支付費用，而對於未能提供最大努力抵押貸款的賣方，沒有配對費。

最好的努力抵押貸款鎖不會像強制抵押貸款鎖一樣對抵押貸款賣方承擔相同的財務風險。另外，最好的努力抵押貸款鎖不需要退貨或配對交易。最終，買方承運人大部分風險。