抵押服務權（MSR）：意思，示例和歷史

抵押服務權（MSR）是指合同協議，在該協議中，原始抵押的服務權由原始的抵押貸款出售抵押貸款人另一方專門從事服務抵押貸款的各種職能。

了解抵押服務權（MSR）

抵押貸款有持續的行政職責，這些職責經常在抵押貸款期間定期處理。 MSR中包含的共同權利是每月收取抵押貸款支付的權利，在託管中撥出稅款和保險費，並將利息和主要部分轉發給抵押貸款人。作為回報，服務商獲得了特定費用的補償，該費用在服務協議開始時已建立並簽訂的合同中概述。

這抵押付款金額，利率，貸款類型和其他因素保持不變。就借款人而言，只有更改付款的地址，您應與您的原始抵押貸款人聯繫，而不是您對貸款的任何問題。您的服務商可以改變在任何時候，但是您應該至少在其發生前15天收到原始貸方的通知，而您的新服務商也應在假定權利後的15天內通知您。

出售MSR的示例

莎拉（Sarah）從貸方A中獲得了500,000美元的抵押貸款。她每月向貸方支付本金和利息。三年後，貸方A決定將其對Sarah抵押貸款的MSR轉移到B.公司的B.加工莎拉剩下的所有抵押貸款付款。然後，抵押貸款人可以花更多的時間和金錢提供新的抵押貸款，而公司承擔MSR將抵押貸款付款轉發給貸方。莎拉現在將她的每月付款發送給公司而不是貸方A。

特殊考慮

貸方通常會出售MSRS作為釋放信用額度的一種手段，以便它可以向其他借款人貸款。大多數抵押貸款生效了15至30年，該銀行需要數十億美元才能向其他要求抵押貸款的消費者貸款。由於該術語很長，因此重要的是要在最佳抵押貸款人中進行徹底研究。

以迴旋方式出售MSR，這意味著更多的人可以成為房主，因為出售這些權利會產生收入。

貸方還通過收取費用來賺錢起源抵押並從付款中獲得每月利息。抵押只是為銀行帶來更多收入的其他資產。

MSR的歷史

由於質量更高的抵押貸款起源和更少的違約，在經濟增長期間，MSR的市場往往很強。對沖基金，銀行和房地產投資信託（REIT）發現這些資產很有吸引力，因為MSR可以產生大量的興趣。例如，Suntrust在2016年第一季度購買了80億美元的MSR，作為賺取穩固的一種手段投資報酬率（ROI），在幾個月內，其MSR投資組合包含了11.23億美元的無償貸款貸款，該銀行正在為貸方服務。

《國家抵押新聞》在2019年6月報導說，MSRS“是過去五年來表現最佳的固定收入資產類別之一。”但是，它還報導說：“自2018年10月以來，中型和長期利率已經下降，預計和實際抵押預付款假設加速了，導致MSR的預期平均壽命大大縮短。 ”

結果，“從4月到5月的MSR值始終降低（一半）。”也就是說，國家抵押新聞報導說：“ MSR買家的需求仍然非常強勁，並且在MSR價值觀上達成了一般共識。”

底線

抵押服務權或MSR，即使該人不是原始抵押貸款人，也可以使公司從抵押貸款購買現金流。銀行和貸方出售MSR，以釋放資本，從而使它們產生更多的貸款。借款人除了指導付款的地址外沒有任何變化。