保證金購買：如何完成，風險和獎勵

什麼是在保證金購買？

購買利潤當投資者通過從銀行或經紀人借入餘額購買資產時，就會發生。以保證金購買是指向經紀人支付的資產付款，例如，降低了10％和90％的資金。投資者將其經紀帳戶中的可邊緣證券作為抵押品。

投資者在其經紀帳戶中擁有的購買力反映了他們可以以任何保證金能力進行的美元購買總額。短賣家股票利用利潤來交易股票。

關鍵要點

保證金購買意味著您正在用借錢進行投資。
以保證金購買會增加收益和損失。
如果您的帳戶低於維護保證金，則您的經紀人可以出售您的一些或全部投資組合以使您的帳戶恢復餘額。

了解利潤的購買

這美聯儲委員會設置保證金證券。截至2025年，根據美聯儲條例，投資者必須使用現金或其他抵押品至少為擔保價格的至少50％。投資者可以從經紀人或經銷商處借用剩餘的50％。

但是，許多經紀人為客戶設定了更高的利潤要求。此外，某些證券不能以保證金購買。

與任何貸款一樣，當投資者以保證金購買證券時，他們最終必須償還借款的錢，加上興趣，這因經紀公司而有所不同。本金的每月利息將向投資者的經紀帳戶收取。

從本質上講，從保證金購買意味著個人正在用借錢進行投資。儘管有好處，但這種做法對於資金有限的投資者來說是有風險的。

以保證金示例購買

要查看利潤率的工作方式，我們將通過每月利息成本來簡化流程。儘管利息確實會影響回報和損失，但它並不像保證金本身那樣重要。

考慮一個以每股100美元的價格購買100股XYZ股票的投資者。投資者以自己的錢為一半的購買價格提供了一半的資金，並以保證金購買另一半，將初始現金支出提高到5,000美元。一年後，股價上漲至200美元。投資者以20,000美元的價格出售其股票，並償還經紀人的首次購買5,000美元。

最終，在這種情況下，投資者將他們的錢增加了三倍，賺了15,000美元的投資$ 15,000。如果投資者使用自己的錢購買了相同數量的股票，那麼他們的投資將從5,000美元增加到10,000美元。

現在，請考慮，股價沒有在一年後加倍，而是下降了一半，達到50美元。投資者以虧損的價格出售，並獲得5,000美元。由於這等於欠經紀人的金額，因此投資者損失了100％的投資。如果投資者沒有使用利潤來進行初始投資，那麼投資者仍然會虧損，但他們只會損失其投資的50％ - 2500美元而不是5,000美元。

如何在利潤中購買

經紀人設定最低或初始保證金和維護保證金在投資者開始利潤購買之前，該帳戶必須存在。該金額主要基於投資者的信譽。經紀人需要維護保證金，這是必須保留在投資者的經紀帳戶中的最低餘額。

假設投資者存入15,000美元，維護利潤率為50％，或7,500美元。如果投資者的股權下降到7,500美元以下，則投資者可能會收到保證金電話。此時，經紀人要求投資者存入資金，以將帳戶中的餘額帶入所需的維護保證金。

投資者可以存入現金或出售用借錢購買的證券。如果投資者不遵守，經紀人可以清算投資者的抵押品以恢復維護利潤率。

誰應該在保證金上購買？

一般而言，保證金購買並不適合初學者。它需要一定程度的風險承受能力，並且需要密切監控使用保證金的任何交易。看到股票文件夾隨著時間的流逝，損失和增益的價值通常足夠壓力，因為沒有增加的槓桿作用。此外，高潛力股市崩潰期間的損失即使是最有經驗的投資者，也要使收購利潤率特別冒險。

但是，某些類型的交易，例如商品期貨交易幾乎總是使用保證金購買，而其他證券（例如期權合約，傳統上是使用所有現金購買的。選擇者現在可以在保證金上購買股票期權和股票指數期權，前提是該期權有9個月以上截至到期。初始（維護）保證金要求是列出，長期股權或權益指數放置或致電期權的成本（市場價值）的75％。

對於大多數主要專注於股票和債券的個人投資者，購買利潤率會引入不必要的風險水平。

購買利潤的優點和缺點

更高收益的機會

保證金交易使投資者能夠利用其現有資產進行比自己的資產進行更大的交易。對於熟練的交易者而言，即使投資資本相對有限，這也是利用市場機會的機會。

無需清算現有資產

保證金交易允許交易者不必出售其現有資產。如果交易者將現有股票清算以現金清算，他們可能會產生應納稅活動，以抵消其潛在的投資收益。但是，使用其現有股票作為保證金抵押品的交易者將能夠在不出售其股票的情況下進行交易。

損失更高的風險

儘管保證金交易者可以賺取更高的利潤，但他們也可以造成更大的損失。利潤交易員甚至有可能損失比最初投資的更多錢，這意味著他們必須通過其他資產來彌補差異。

保證金費用

除了風險外，交易者還必須為其保證金頭寸支付額外費用。通常，根據聯邦資金利率，這範圍約為10％。

例如，截至2024年12月20日，富達投資的保證金貸款收取了8.25％至12.575％，具體取決於交易者的保證金頭寸的規模。如果某個職位需要很長時間才能產生利潤，這些費用可能會抵消任何預期的回報。

購買保證金優點和缺點

保證金的購買方式如何？

保證金貿易商將現金或證券存入借入現金進行交易的抵押品。在股票市場中，他們通常可以藉入交易總成本的50％，其餘的來自其保證金抵押品。然後，他們使用借來的現金進行投機性交易。如果交易者損失了太多的錢，經紀人將清算交易者的抵押品以彌補損失。

為什麼要在保證金上購買問題？

之前1929年股市崩潰，保證金交易鼓勵人們投機，因為交易者有效地以相對較低的投資迅速增長。這些收益鼓勵了更多的保證金交易，從而產生了一種泡沫，使資產價格提高。當泡沫崩潰時，許多這些保證金交易員欠了他們無法償還的錢。

為什麼要以保證金風險購買？

利潤率交易允許比常規投資更大的收益，但損失更高。這些收益可能在牛市中吸引人，但是當交易失敗時，投資者的資金比最初與之交易的錢更多。

底線

保證金交易是在投資者對其證券借現金以進行投機交易的時候。在看漲的市場中，利潤率交易可以為交易者提供的回報要比僅僅投資其可用資產所能獲得的要高得多。但是，保證金交易也可能導致更高的損失。