現金中立：含義，申請，示例

什麼是現金中立？

現金中立一詞是指投資策略這涉及在投資組合中出售和購買證券，從而導致淨現金為零。

了解現金中立

在現金中立策略中，長位置在投資者的文件夾重新定位以有效取消對方。從會計角度來看，交易使得似乎沒有現金或資本分配給交易頭寸。投資者將現金中立的立場處於中立，以對市場變動，或者在某些情況下利用投資資金。

現金中立的交易通常是為了重新定位投資者的投資組合。通過配對交易，投資組合的結構可以從現有持股轉移到新的資產。這些交易通常是通過同時買賣金融工具進行的。

在某些情況下，現金可以從當前持有的情況下產生現金，而無需實際出售，就像賣空與投資組合擁有的股票相匹配的借入股票。保持投資組合現金中立可能意味著擁有首都始終在投資中完全部署。投資者必須決定出售一項資產以購買另一個資產，而不是隨著職位轉移而將現金進出。

根據交易者對投資的個人看法，這似乎是迫使真實決策的最佳方法。那是因為它可以幫助投資者對任何不利變化保持中立，揮發性，或市場上的運動。但另一方面，如果出售良好的資產來購買績效不佳的資產，則可能會出現一個問題，因為錯誤的決定可能會產生雙重影響。

現金中立也可能意味著利用通過在投資組合中進行額外購買來進行現有持股。如果出售的收益選項例如，持有股份用於購買其他股票，例如，購買不需要將​​現金添加到投資組合中。

現金中立和對沖基金

對沖資金通過其股份的較短部分來從其投資組合中產生現金。這是通過借用與他們持有的股份相同的股份並在市場現金在其他地方投資。

這使對沖資金可以手頭現金而無需實際出售股份。他們可以中和表現不佳賣空銷售的位置，然後重新部署了這筆資本，並以可能更高的回報進行新的投資。

現金中立作為公司目標

投資者通常希望看到現金對業務進行重新投資，以推動增長，如果有良好的用途。這些用途可以包括收購擴大公司的市場甚至更多研發（研發）。如果業務中沒有投資可以加速增長，那麼投資者通常希望看到現金退還給他們，而不是投資不善。

隨著公司的增長，通過收購或投資逐漸淡出增長的能力。發生這種情況時，現金開始在業務中積累，對此做些事情的壓力也是如此。

在2018年，現金中立一詞作為公司目標獲得了新的含義。蘋果的首席財務官（CFO）使用“淨現金中立”一詞來描述公司減少其不受干擾的資本庫存的目標。在這種情況下，淨現金是指公司超出其債務和運營資本需求的超額現金。

蘋果的現金ho積在2021年1月達到1950億美元。為了實現其淨現金中立的目標，該公司將需要通過股息和共享回購或通過發行更多商業電報來增加債務。假設蘋果將試圖通過將更多的錢退還給股東來實現現金中立。

現金中立的例子

假設商想要重新定位其投資組合，但不想最終獲得任何超額資本。如果他們出售股票，請購買多種不同股票交易者的帳戶的價值與賣空的數量相同，被認為是現金中立。

那是因為交易員現在有兩個職位，但是經紀人的會計仍然認為交易者在該帳戶中擁有與建立兩個職位之前相同的現金。

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