搖錢樹：定義，投資類型和示例

什麼是搖錢樹？

搖錢樹是增長共享的四個類別（象限）之一，BCG矩陣代表了產品，產品線或公司，其市場份額較大成熟的行業。

搖錢樹也是對企業，產品或資產一旦獲得併還清，它將產生一致的現金流在其壽命中。

搖錢樹是奶牛生產牛奶在其一生中生產牛奶的隱喻，幾乎不需要維護。該短語適用於同樣低維護的業務。現代的現金奶牛幾乎不需要投資資本，並且長期提供積極的現金流，這可以分配給公司內的其他部門。它們是低風險，高獎勵投資。

搖錢樹是四個像限之一BCG矩陣，由波士頓諮詢集團在1970年代初提出的一種業務部門組織方法。 BCG矩陣，也稱為波士頓盒子或網格，將組織的業務或產品分為四個類別之一：明星，問號，狗和搖錢樹。矩陣可幫助公司了解其業務的位置市場占有率和行業增長率。它可以作為對企業潛力的比較分析以及對行業和市場的評估。

但是，一些公司，尤其是大型公司，意識到其投資組合中的企業/產品位於兩個類別之間。對於產品生命週期中不同點的產品線尤其如此。搖錢樹和星星傾向於相互補充，而狗和問號則使用資源效率較低。

搖錢樹是對企業，產品或資產的參考，在其壽命中產生一致的現金流量；這也是對BCG Matrix（一種業務部門組織方法）中四個像限之一的引用。

搖錢樹是成熟慢增長行業的公司或業務部門。出戰牛的市場份額很大，幾乎不需要投資。例如，iPhone是Apple的（AAPL）搖錢樹。其資產回報遠遠超過其市場增長率。結果，蘋果可以將iPhone產生的多餘現金投資於其他項目或產品。

庫牛，例如Microsoft（MSFT）和英特爾（intl），提供股息，並有能力增加其股息，這是由於其充足的自由現金流量計算為運營的現金流量減去資本支出。這些公司已經成熟，不需要太多的資本來發展。它們的特徵是高利潤的利潤和強大的現金流量。搖錢樹也可能是慢增長的公司或業務部門，該公司擁有良好的品牌。

與BCG Matrix中的搖錢樹相比，一顆恆星是在高增長市場中實現高市場份額的公司或業務部門。明星需要大量的資本支出，但可以產生可觀的現金。如果採用了成功的策略，則明星可以變成現金牛。

問號是業務部門在高增長行業的市場份額較低。他們需要大量現金來捕獲更多或維持其在市場中的地位。根據公司採用的策略，問號可以降落在其他任何象限中。

最後，狗是低增長市場中市場份額低的業務部門。沒有龐大的投資要求，也不會產生大量的現金流量。通常，狗會被淘汰以挽救組織。