什麼是交易的稀釋？定義和示例

什麼是稀釋？

當公司發行新股份，從而導致該公司現有股東擁有百分比的新股份時，就會發生稀釋。當持有人的持有人股票期權，例如公司僱員或其他可考慮證券的持有人鍛煉他們的選擇。當流通股數量增加時，每個現有股東擁有較小或稀釋的公司的百分比，使每股股份的價值降低。

股票的份額代表公平該公司的所有權。當公司的董事會決定將其公司公開時，通常是通過首次公開發行（IPO），他們授權最初提供的股份數量。這筆未償股票通常稱為“漂浮。 ”如果該公司後來發行額外的股票次要產品）他們增加了漂浮物，因此稀釋了股票：購買原始IPO的股東現在比在發行新股票之前擁有的公司擁有較小的公司所有權。

了解稀釋

稀釋只是將股權“蛋糕”切成更多碎片的一種情況。會有更多的碎片，但每塊都會較小。因此，您仍然只能得到蛋糕的總比例，即總數比您預期的要少，這通常是不足的。

雖然它主要影響股權所有權頭寸，但稀釋也減少了公司的每股收益（EPS，或淨收入除以浮動），這通常會降低市場上的股票價格。因此，許多上市公司發布了未刪除和稀釋的每股收益的估計，對於投資者來說，這實際上是發行新股份的投資者的“假設”。稀釋的EPS假定可能稀釋證券已經轉換為流通股。

隨著新創建的股票發行給新的投資者，公司可能會在公司籌集額外的股本資本的任何時候發生股票稀釋。以這種方式籌集資金的潛在上升空間是，公司通過出售額外股票獲得的資金可以提高公司的盈利能力和增長前景，並擴展其股票的價值。

可以理解的是，現有股東並不經常對股份稀釋，公司有時啟動共享回購幫助遏制稀釋效果的程序。注意股票分割不要產生稀釋。在公司拆分股票的情況下，當前的投資者將獲得額外的股票，同時對股票的價格進行了相應的調整，以保持其在公司靜態的百分比所有權。

稀釋的一般例子

假設一家公司已向100個個人股東發行了100股。每個股東擁有公司的1％。如果該公司提供次要產品，並且向另外100個股東發行100股新股，則每個股東只擁有公司的0.5％。較小的所有權百分比也降低了每個投資者的投票權。

稀釋的實例

通常，一家上市公司發行了發行新股份的意圖，從而稀釋其當前的股權庫早已實際上。這使得新舊的投資者可以相應地計劃。例如，MGT Capital於2016年7月8日提交了一份代理聲明，概述了新任命的首席執行官John McAfee的股票期權計劃。此外，該聲明還傳播了最近收購的結構，該結構與現金和股票結合在一起。

高管股票期權計劃和收購都預計將稀釋當前的流通股。此外，代理聲明還提出了發行新授權股票的提案，這表明該公司希望在近期稀釋。

稀釋保護

股東通常會拒絕稀釋，因為它貶值了他們的現有權益。稀釋保護指的是限製或直接阻止投資者在公司中的股份的合同規定，以後還會減少資金回合。如果公司的行動將降低投資者對公司資產的百分比索賠，則稀釋保護功能將開始使用。

例如，如果投資者的股份為20％，並且該公司將持有額外的資金，則該公司必須向投資者提供折扣股份，以至少部分彌補整體所有權股份的稀釋。通常在風險投資資金協議。稀釋保護有時稱為“抗稀釋保護”。

同樣，抗稀釋規定是一種選擇或可轉換安全性，也被稱為“反稀釋條款”。它保護投資者免受以後的股票發行的股權稀釋，價格低於最初支付的投資者。這些很常見可轉換優先股，這是風險投資的一種優惠形式。