翻轉毒藥：意思是，缺點，例子

什麼是翻轉毒藥？

翻轉毒藥是一種策略目標公司防止或勸阻敵對收購試圖。這種策略允許現有股東（但不能收購股東）以折扣價購買以收購的公司購買額外的股票。

用新股票淹沒市場稀釋價值股票已經被收購購買 公司，減少其所有權百分比，並使買方獲得控制權更加困難，更昂貴。它還使購買新股份的投資者可以立即從折現購買價格和市場價格之間的差額中獲利。

翻轉毒藥的工作方式

毒藥構成了各種策略，公司可以使用這些策略來避免被接管。這些策略使公司對潛在的收購方的吸引力降低，並可能損害公司，因此“毒藥”一詞。

有幾種類型的毒藥，例如首選股票計劃，翻轉毒藥，後端計劃和投票計劃。經常在公司的毒藥中找到毒藥憲章或章程， 一份公司文件，概述瞭如何運營該組織，以公開展示其作為收購防禦的潛在用途。這告訴任何公司都在考慮敵對收購，他們將面臨困難。

購買的權利僅在潛在的接管之前才發生，而收購方超過某個閾值時流通股- 通常在20％至50％之間。如果潛在的收購方觸發A毒藥通過累積超過股票閾值水平，它可能會在目標公司中歧視性稀釋。

閾值確定了任何股票的上限股東出於實際目的，可以在需要之前積累代理競賽。

翻轉毒藥的缺點

公司不能一時興起決定是否實施翻轉毒藥。只有在收購之前，它才能在公司的章程中使用。當發生時，它可能會有益於防止收購，但可能帶來許多缺點。

不擅長工作的經理可以執行毒藥來保持自己的位置。毒藥還可以稀釋股東權力。股票價值也可以稀釋。由於毒藥使公司的吸引力降低，因此這可能會消除潛在的投資者。

要記住的另一個重要的事情是，收購方有時會嘗試在法庭上與翻轉毒藥作鬥爭。有時他們會成功，並能夠解散提供深折扣的任何計劃。

翻轉毒藥與翻轉毒藥

針對接管候選人的另一種防禦機制是翻轉毒藥。這種策略使現有的股東以折扣價購買了收購公司股票的權利。

這只有在敵對收購首先成功的情況下才會發生。這導致目標公司的股東稀釋了收購公司的股東股票。這些權利只有在收購出價出現時才生效，並且只有在收購公司的章程中才能使用。

現有股東的股票具有權利，使他們能夠以市場價格行使收購公司的購買，這通常是行業價格的兩倍，這是他們獲得的新股票價格。

翻轉毒藥的例子

ABC公司是流媒體服務領域的一家大型公司，在過去五年中取得了顯著增長。 Media Mogul Def是一家大型媒體集團，最近購買了該公司10％的股份。該行動引發了ABC公司的警鐘，因為在金融界眾所周知，媒體大亨購買了許多公司。

為了防止收購，公司ABC重新生產其章程，並指出，如果任何公司未經董事會批准購買公司的10％以上，ABC公司將向市場發布更多股份。然後，這將稀釋媒體大亨DEF的當前百分比所有權。

如果Media Mogul Def仍打算購買ABC，則必須花更多的錢購買更多股票才能獲得控制股份。