牛群本能：定義，股票市場的例子，以及如何避免

什麼是牛群本能？

牛群本能一詞是指人們加入團體並遵循他人的行為的一種現象，假設其他人已經進行了研究。畜群本能在社會的各個方面都是普遍的，即使在金融部門，在投資者遵循他們認為其他投資者所做的事情的地方，而不是依靠自己的分析。

換句話說，表現出牛群本能的投資者通常會吸引與其他人相同或相似的投資。大規模的牛群本能可以創造資產氣泡或通過市場崩潰搶購和恐慌出售。

了解牛群的本能

牛群的本能是人們傾向於的行為應對他人的行為並遵循自己的領導。這類似於動物在危險中脫穎而出（感染或以其他方式）一致踩踏時的團體反應方式。牛群的本能或牛群的行為是缺乏個人決策或內省的特徵，導致參與的人以與周圍其他所有人相似的方式思考和行為。

人類傾向於牛群的心態，以多種方式符合他人的活動和方向，從我們購物的方式到投資方式。害怕錯過有利可圖的投資想法通常是畜群本能背後的推動力，尤其是在好消息之後或分析師發布研究報告。但這可能是一個錯誤。

牛群本能，也稱為放牧，有一個史無前例的市場集會和拋售的歷史，這些歷史通常是基於缺乏基本支持來證明合理的基礎。畜群本能是資產氣泡的重要驅動力（和市場崩潰）在金融市場。這點com泡泡在1990年代末和2000年代初期，這是牛群本能在該行業泡沫增長和隨後爆發中的影響的一個典型例子。

因為這種行為是本能的，所以那些不屈服的行為通常會感到痛苦或恐懼。如果人群通常朝一個方向前進，那麼一個人可能會以相反的方式覺得自己是錯誤的。或者他們可能會因為不跳上潮流而被挑出。

人性跟隨人群

我們所有人都珍惜我們的個性，並堅持要求我們根據自己的需求和需求做出決策來對自己的福利負責。但是，人類自然而然地想感覺到他們是一個具有共同文化和社會經濟規範的人社區的一部分。因此，發現跟隨人群只是人性的一部分，這不足為奇。

無論是通過在市場集會的頂部購買還是在市場上跳下船隻，都可以誘使投資者追隨牛群拋售。行為金融理論將這一行為歸因於自然的人類趨勢，即受到社會影響的影響，這些影響會引發恐懼或害怕錯過的恐懼。

人群行為背後的另一個激勵力量是，我們傾向於以人群觀點的平衡形式尋找領導力（我們認為大多數人必須是正確的），或以一些關鍵人物的形式，他們似乎通過預測未來的不可思議的能力來推動人群的行為。

在不確定性時期，我們希望強大的領導者指導我們的行為並提供遵循的例子。看似無所不知的市場上師只是那種聲稱成為全知的人群領袖的個人類型的一個例子，但是當Mania的潮流最終轉彎時，其立面是第一個崩潰的。

放牧和投資泡沫

投資氣泡當旺盛的市場行為推動資產價格以上和之外的資產價格迅速上漲時，就會發生內在價值。泡沫繼續膨脹，直到資產價格達到超出基本和經濟理性的水平。

在泡沫存在的這個階段，資產成本的進一步增加通常僅僅取決於繼續以最高價格購買的投資者。當投資者不再願意在該價格水平上購買時，泡沫開始崩潰。在投機性市場，爆發會促進深遠的推論影響。

有機發生的一些泡沫是由投資者驅動的，這些投資者對安全價格上漲的樂觀情緒和害怕被其他人落後，而另一些泡沫則在其他情況下獲得了巨大的收益。投機者被吸引以進行投資，從而導致安全價格和交易體積攀登更高。

這非理性的旺盛1990年代後期的Dotcom股票是由便宜的錢，容易的資本，市場過度自信和過度概況的驅動的。對於投資者來說，許多互聯網都沒有產生任何收入，更不用說任何利潤了，這並不重要。投資者的放牧本能使他們渴望追求下一個首次公開募股（IPO）同時完全忽略了傳統的投資基礎。就像市場達到頂峰一樣投資資本開始乾燥，這導致泡沫破裂和陡峭的投資損失。

如何避免本能

放牧可能是本能的，但是您有多種方法可以避免跟隨人群，尤其是如果您認為這樣做會犯錯。它需要一些紀律和一些考慮因素。嘗試遵循其中一些建議：

• 停止看別人進行研究，並採取步驟自己研究事實
• 進行盡職調查，然後提出自己的意見和最終決定
• 詢問人們如何以及為什麼採取某些行動並做出自己的決定
• 如果您分心的話，延遲做出決定，無論是由於壓力還是任何其他外部因素
• 採取主動權，大膽，不要害怕在人群中脫穎而出

牛群的心態常見問題解答

市場中牛群心態的一些潛在危險是什麼？

放牧或跟隨人群會導致趨勢擴大良好基本面。由於人們擔心會錯過，或者因為他們聽到了一些積極的聲音，但實際上並沒有做自己的事情盡職調查，價格可能會飆升。這種非理性的旺盛會導致最終流行的不穩定資產氣泡。

相反，當人們堆積出來以外的原因以外，拋售可能會變成市場崩潰，而其他原因則可以變成恐慌銷售。

市場上的牛群心態有哪些積極性？

放牧行為可以帶來一些好處。它允許新手或不知情的投資者從他人的盡職調查和研究中受益。被動的指數投資例如，是一種放牧型策略，它依靠僅匹配更廣泛的市場的績效。

畜群的本能還可以讓新手交易者儘早減少損失，因為與人群一起出售通常比冒險成為在持有者後面。

在投資之外，其他一些牛群心態的例子是什麼？

牛群本能出現在幾種情況下以及整個人類歷史上。除了各種資產泡沫和曼尼亞斯外，放牧還可以幫助解釋暴民行為或騷亂，時尚，陰謀論，大規模妄想，政治和社會運動，體育狂熱者等。例如，人們可能會急於購買最新的智能手機，因為它在其他消費者中的知名度。

如何避免成為牛群心態的受害者？

避免這種情況的一種好方法是做出基於聲音，客觀標準而不讓情緒接管的投資決策。另一種方法是採用逆勢戰略，當別人驚慌失措，在銷售時撿起資產時，您可以購買，當欣快感導致泡沫時出售。

歸根結底，成為人群的一部分是人的本性，因此很難抵制偏離計劃的衝動。被動投資和機器人顧問提供好方法來阻止您的投資。