大型交易者：它是什麼，它的工作方式，特殊考慮

什麼是大型交易者？

大型交易者是投資者或組織，其交易等於或超過一定金額證券交易委員會（SEC）。 SEC將大型交易員定義為“交易的人國家市場系統（NMS）在任何日曆日，證券等於或超過200萬股，或2000萬美元，或2000萬股，或在任何日曆月期間的2億美元。 ”

根據定義，大型交易者必須向SEC識別自己的任何市場參與者，並提交表格13H，“大型交易者註冊：根據第13（h）條的規定，大型交易者所需的信息1934年證券交易法和其中的規則。 ”

SEC根據1990年的《市場改革法》並回應開發貿易技術，以實現大量交易和快速執行速度。大型貿易商通常是專業的市場參與者和大型機構投資者，例如共同基金，養老基金，對沖基金，銀行和保險公司。

大型交易者有能力買賣大塊證券，例如股票和債券。在1990年的《市場改革法》和後來的提案中，SEC列舉了大型商人和高頻交易者（HFTS）在市場上，需要改善其在NMS證券中獲得其交易活動的需求。

大型交易者報告旨在幫助SEC確定從事大量市場活動的個人，並分析其交易活動對市場的影響。它還有助於SEC調查和執法活動。自2011年以來，SEC要求所有執行大量交易活動的交易者，體積或市場價值，通過通過表格13H在SEC上註冊來確定自己的SEC。

SEC將每個大型交易分配一個標識號，收集信息並分析每個大型交易者的交易活動。 SEC分配了大型交易者一個大交易者身份證號（LTID），必須提供給各自的交易員經紀交易商。大型交易者還必須確定LTID適用的帳戶。

註冊經紀交易商必須維護其交易者LTID的記錄並執行交易時間，並監視客戶的帳戶以符合大型交易的活動。此外，他們必須舉報NMS證券中等於或超過活動水平或總交易的大型交易者的交易。 SEC可能會請求交易的詳細信息，經紀交易者必須通過通過該信息傳輸信息來遵守該交易電子藍色床單（EBS）系統。

SEC使用從電子藍色表系統收集的信息來分析交易波動的原因，並確定大型交易者是否違反了任何證券法，例如與之相關的證券法。內線交易。

大型交易者必須通過表格13H提交初始文件，並為每個適用的日曆年提交年度文件。除了年度更新外，如果他們的信息發生了變化或不准確，則允許大型交易者向SEC提交季度更新。

一個沒有進行數量或數量衡量的交易活動數量的大型交易者市場價值可能會提出非活動狀態，並可能保持不活躍並免除申請要求，直到再次提出大型交易者交易級別為止。那些想終止其身份的人必須在下一個申請期內報告其作為大型交易者的運營終止。