Master Limited合作夥伴關係（MLP）定義

碩士有限合夥企業（MLP）是以公開交易的形式的企業有限的合作夥伴關係。它將私人合夥企業的稅收優惠與公開交易公司的流動性結合在一起。

碩士有限的合作夥伴關係交易所交易。 MLP通常會經歷現金流穩定性，並且合夥協議要求將一定的現金分配給投資者。它們的結構還可以幫助降低資本密集型業務（例如能源領域）的資本成本。

第一個MLP成立於1981年。但是，到1987年，國會有效地將其用於房地產和自然資源部門。這些限制是出於對公司稅收損失過多的關注而產生的。 MLP不繳納聯邦所得稅。

了解碩士有限夥伴關係（MLP）

MLP是一個混合法律實體，結合了兩個業務結構的要素（合夥企業和一個公司）。它被認為是其合作夥伴的總體，而不是單獨的法律實體（例如公司）。

從技術上講，MLP沒有員工。總合作夥伴負責提供所有必要的運營服務。普通合夥人通常在該合資企業中擁有約2％的股份，並且可以選擇增加其所有權。

MLP發行單位而不是股票。這些單位可以在證券交易所購買和出售。結果，它們是液體安全性。傳統夥伴關係不能提供相同的水平流動性。

由於MLP的公開交易單位不是股票，因此在MLP上投資的人通常被稱為單位持有人，而不是股東。那些購買MLP的人稱為有限合作夥伴。這些單位持有人分配了MLP收入，扣除，損失和信貸的一部分。

MLP有兩個類別的合作夥伴：

MLP被視為出於稅收目的的有限合夥企業，這是重要的稅收優勢對於投資者。

有限的合作夥伴關係具有通過或流通的稅收結構。這意味著所有利潤和虧損都將傳遞給有限的合作夥伴。與公司不同，MLP本身不對其利潤繳納任何稅款。相反，有限合作夥伴繳納所得稅MLP的收入。

此外，扣除額（例如折舊和耗盡）也通過有限的合作夥伴。有限合作夥伴可以使用這些扣除來減少其應稅收入。

為了維持其通過狀態，MLP收入的至少90％必須是合格收入。合格收入包括從探索，生產或自然資源或房地產運輸中實現的收入。

換句話說，要獲得有限的合作夥伴關係，公司必須從自然資源或房地產活動中獲得全部收入的全部收入。合格收入的定義減少了MLP可以運作的部門。

來自MLP的季度分銷與季度股票股息無不同。但是，分佈的一部分被視為資本回報（ROC）而不是股息收入。因此，單位持有人不對分配繳納所得稅。相反，分配減少了單位的成本基礎。

在單位持有人在MLP中出售其權益之前，分配仍保持稅收優惠。然後，成本基礎和銷售價格之間的差額以普通所得稅率（資本分配回報率）和資本利得稅率（自購買以來對單位的升值）的結合徵稅。這是一個重大的額外稅收優惠。

MLP徵稅是合夥企業，而不是公司，因此他們的利潤不受雙重徵稅那家公司面臨的。公司繳納公司稅，然後股東必須對其股份收入繳納個人稅。

像任何投資一樣，MLP具有其優缺點。

MLP以提供緩慢而穩定的投資回報而聞名。緩慢的回報源於MLP經常在諸如管道結構之類的緩慢增長的行業中。這種緩慢但穩定的增長意味著MLP的風險相對較低。他們經常根據長期服務合同獲得穩定的收入。MLP提供穩定的現金流量和一致的現金分配。
MLP的現金分佈通常比通貨膨脹率略快。對於有限合作夥伴，還存在與資本回報有關的稅收優惠。總體而言，這使得MLP可以提供有吸引力的收入收益率，通常高於股票的平均股息收益率。同樣，憑藉流通實體狀況（缺乏雙重稅收），將來有更多資本可用於未來的項目。資本的可用性使MLP在其行業中具有競爭力。
此外，對於有限合夥人，一旦出售單位，累計現金分配可能會超過以資本利得稅率徵稅的部分。

有限合夥人對MLP債務和義務的責任限制為其資本捐款的金額。
在2025年《 2017年減稅法》福利到期之前，投資者可以從應稅收入中扣除20％的分配，從而減少他們原本繳納的稅款。
使用MLP有好處房地產規劃。當單位持有人贈送或將MLP單位轉移給受益人時，單位持有人和受益人都避免在轉會期間繳稅。如果轉移因死亡而發生轉移時，成本基礎將根據轉移期間的市場價格進行重新調整。如果MLP的單位是有天賦的，則沒有升級。如果單位持有人死亡並投資傳遞給了其繼承人，則單位通過免稅，並且公平的市場價值被確定為死亡之日起的價值。

MLP對投資者來說是稅收效率，但備案要求很複雜。 MLP的收入，扣除額，積分和其他項目每年都在國稅局（IRS）上詳細介紹附表K-1發送給投資者的表格。 K-1可能很複雜，並為投資者或他們僱用的稅務專業人員創造額外的工作。
MLP投資者必須在MLP運營的每個州支付其分配的收入部分所得稅，這可能不止一個。這可以增加他們的成本。
MLP的另一個與稅收有關的缺點是，您不能使用淨虧損（比利潤更多）來抵消其他收入。但是，淨損失可能會在第二年延長。當您最終出售所有單位時，淨損失可以用作其他收入的扣除額。
MLP的升值潛力有限。這可能會從一項投資中預期，該投資將在幾年內產生逐漸而可靠的收入來源。

優點