選項溢價：定義，影響定價的因素和示例

什麼是選擇保費？

期權保費是期權合同的當前市場價格。因此，這是賣方（作家）收到的收入期權合約去另一個聚會。貨幣期權保費由兩個因素組成：內在和外在價值。貨幣外選項保費僅由外部價值組成。

對於股票期權，溢價被引用為每股美元金額，大多數合同代表了100股的承諾。

了解期權保費

寫作的投資者（在這種情況下賣出）致電或推桿使用期權保費作為當前收入的來源，符合更廣泛的投資策略，以對沖全部或部分投資組合。交易所引用的期權價格，例如CBOE選項交換（CBOE）通常被視為保費，因為選項本身沒有基本價值。

選項溢價的組件包括內在價值， 它是時間值和暗示波動率基礎資產。隨著期權接近到期日，時間值將更接近$ 0，而內在價值將密切代表基礎安全性的價格與合同的罷工價格之間的差額。

期權溢價因素

影響期權價格的主要因素是基本的安全價格，金錢，該期權的有用壽命和隱含的波動性。隨著基礎安全性的價格的變化，期權溢價會發生變化。隨著基本安全性的價格上漲，呼叫選項的溢價增加，但PUT期權的溢價卻降低了。隨著基本安全性的價格下降，PUT選項的溢價增加，而呼叫選項則相反。

金錢性會影響期權的溢價，因為它表明了基礎安全價格與指定罷工價格的距離。隨著選擇進一步貨幣，該期權的保費通常會增加。相反，隨著選項的進一步，期權溢價會降低不合時宜。例如，隨著選項變得更加無錢，期權溢價將失去內在值，而該值主要源於時間值。

到期或有用壽命的時間會影響期權溢價的時間值部分。隨著選項的接近截止日期，該選項的溢價主要源於內在價值。例如，在一個交易日到期的深層貨幣期權通常價值$ 0或非常接近$ 0。

隱含波動和期權價格

隱含的波動率源自該期權的價格，該價格被插入了期權的定價模型，以表明將來股票價格的波動性如何。此外，它會影響期權保費的外部價值部分。如果投資者是長選項，隱含波動率的增加將增加值。這是因為基礎資產的波動性越大，選擇貨幣貨幣的機會就越大。如果隱含的波動率降低，則相反。

例如，假設投資者是長期呼叫選項，年度隱含波動率為20％。因此，如果在期權壽命期間隱含的波動率增加到50％，則呼叫期權保費將欣賞價值。選項維加鑑於隱含波動率變化1％，其保費的變化是。