模式日交易者（PDT）：定義及其工作原理

模式日交易者（PDT）是針對執行四個或更多的交易者或投資者的監管指定一日交易在五個工作日的跨度中保證金帳戶。在那個五個企業日的窗口中，一日交易的數量必須佔保證金帳戶總貿易活動的6％以上。

如果發生這種情況，則交易者的帳戶將被他們的PDT標記為PDT經紀人。 PDT指定對進一步交易施加了某些限制；此名稱已適當，以阻止投資者過度交易。

關鍵要點

模式日交易者（PDT）是一家交易者，他使用同一帳戶在五個工作日內執行四天或更多日。
模式日交易自動由經紀人自動確定，PDT將受到其他監管審查和限制。
模式日交易者必須在其保證金帳戶中持有25,000美元。如果帳戶下跌低於25,000美元，則將禁止他們進行任何一日交易，直到餘額恢復。

了解模式日交易者（PDTS）

模式日交易者可以交易不同類型的證券，包括股票期權和賣空。只要在同一天發生，任何類型的貿易將被考慮在此指定方面。

模式日交易者可以交易總額達到其日間交易的購買力。這通常等於其持有超過其權益的四倍維護保證金，或交易者需要保留其保證金帳戶的最低權益。未經PDT指定的人只能交易多餘的超額股權。

如果有一個保證金電話，模式日交易者將有五個工作日來回答它。他們的交易將僅限於維護保證金超過兩倍，直到通話滿足。五個工作日後未能解決此問題將導致90天的現金限制帳戶狀態，或者直到解決問題為止。

注意長的和短的一夜之間已持有的職位（但第二天在新購買之前出售的職位）免除了PDT名稱。

管理模式日交易者的法規

PDT名稱由金融業監管機構（FINRA）;它與標準日交易者的不同之處在於在時間範圍內完成的一日交易數量。儘管兩組的強制性最低資產必須在其保證金帳戶中持有，模式日交易者必須在其帳戶中持有至少25,000美元。這筆款項不一定是現金；它可以是現金和合格證券的組合。如果該帳戶中的交易者權益降至25,000美元以下，則此時將禁止進行任何一日交易，直到餘額恢復。

FINRA已經建立了一項規則，要求所有PDT的最低價格為25,000美元經紀帳戶結合現金和某些證券作為降低風險的一種方式。如果帳戶中的現金股權降至此25,000美元的門檻以下，則PDT無法再完成任何一天的交易，直到該帳戶備份到該點以上。這被稱為模式日交易者規則或PDT規則。這些規則是作為行業標準規定的，但是個人經紀公司可能對其進行更嚴格的解釋。他們還可以允許投資者自我認同為一日交易者。

模式日交易的示例

考慮一下在她的保證金帳戶中擁有100,000美元資產的模式日交易者的情況。保證金帳戶的一般要求規定，她需要擁有至少25％的資產或25,000美元的權益或所有權。如果交易者的股權代替$ 30,000，那將使她的維護利潤率超過5,000美元。

作為一個模式日交易者，她有資格購買維護保證金超過四倍，或價值20,000美元的股票。這是平均餘額和權益可以交易的平均保證金持有人的兩倍，這通常是維護保證金超過兩倍，即10,000美元。

這種進行更大交易的能力帶來了更高回報的潛力，這可以使模式日交易的策略似乎很有吸引力高淨值個人（HNWIS）。但是，就像大多數實踐一樣更高回報的潛力，重大損失的可能性可能更大。

為什麼我的經紀人將我標記為模式日交易者？

經紀人自動標記模式日交易者。這些客戶在五個工作日內執行四天或更多日的交易，但前提是一日交易的數量佔客戶總交易的6％以上的保證金帳戶，同一五個企業日期。該規則是最低要求，有些經紀交易商可以在確定客戶是否符合符合模式日交易者資格時使用更廣泛的定義。

什麼是一日交易？

一日交易是指購買，然後出售或出售，然後購買，然後購買同一天相同的安全性。僅購買證券而不出售當天晚些時候，就不會被視為一日交易。

我應該擔心我被標記為模式日交易者嗎？

不一定，但是您將面臨某些帳戶限製或要求。根據金融業監管機構（FINRA）規則，經紀人指定“模式日交易者”的客戶必須至少擁有25,000美元的帳戶，並且只能以保證金帳戶進行交易。如果帳戶低於該要求，則在將帳戶恢復到25,000美元的最低股權水平之前，將不允許使用模式日交易者進行一日交易。保證金規則適用於任何安全性的日間交易，包括選項。

我不再經常交易了，所以為什麼我的經紀人還在標記我呢？

通常，一旦您的帳戶被您的經紀人標記為模式日交易者，即使您一段時間不進行日間交易，他們也會繼續將您視為模式日交易者。這是因為該公司將有一個“合理的信念”，即您是基於先前的交易活動的模式日交易者。但是，如果您決定減少或停止您的日間交易活動，則應聯繫您的經紀人，討論您的帳戶的適當編碼。

底線

Pattern Day Trader（PDT）的標籤適用於使用其保證金帳戶在五個企業日期進行四天或更多日交易的人。如果您的經紀公司根據您的交易活動將您歸類為PDT，則您會遵守其他要求，例如在保證金帳戶中保持至少25,000美元的權益。如果PDT帳戶中的權益低於此金額，則其經紀人可能會禁止他們進行交易，直到恢復最低餘額為止。