行業分析：它的工作原理以及為什麼重要

什麼是部門分析？

行業分析是對經濟和財務狀況的評估和給定的前景部門經濟。行業分析有助於為投資者提供有關該行業公司期望如何運作良好的判斷。部門分析通常由專門從事特定部門或使用自上而下或行業輪換方法進行投資的投資者使用。

在自上而下的方法中，首先確定最有前途的部門，然後投資者審查該行業內的股票，以確定最終將購買哪些股票。可以通過投資特定股票或僱用基於部門的行業旋轉策略交易所交易的資金（ETF）。

部門分析基於以下前提：某些部門在不同階段的不同階段表現更好商業周期。商業周期是指隨著時間的流逝，經濟中發生的經濟活動的上下變化。商業周期包括擴展這是經濟增長和宮縮時期，是經濟下降的時期。

例如，在擴展階段的商業周期初期，利率很低，增長開始逐漸增加。在此階段，進行行業分析的投資者或分析師將把研究重點放在受益於低利率和增加借貸的公司上。這些公司通常在經濟增長期間表現良好。其中包括財務中的公司消費者酌情部門。

在經濟周期的後期，經濟收縮和增長會減慢。投資者和分析師將把注意力轉向研究防禦部門，例如公用事業和電信服務。在經濟低迷期間，這些部門的表現通常勝過。

兩種常見的部門分析方法是自上而下和部門的旋轉方法。

僱用的投資者自上而下的方法部門分析首先關注宏觀經濟條件，以尋找有可能勝過表現的公司。他們首先看那些宏觀經濟因素對人口和經濟最大的部分的影響最大，例如失業率，經濟產出和通貨膨脹。

然後，他們向下鑽取以找到在經過普遍的經濟條件下表現最佳的那些部門。最後，他們分析了基本面這些部門內的公司的確定股票，這些股票為未來的利潤提供最佳潛力。

投資者和投資組合經理使用部門旋轉方法在經濟的各個部門中旋轉他們的投資。他們根據市場週期和趨勢的價格買賣，這些趨勢會影響某些部門對其他部門的盈利能力。

這些市場週期可能是季節性，例如在度假期末之前投資零售業，以利用從消費者銷售增加的股票中受益的股票。投資者可能會旋轉進出週期性股票防禦性股票取決於經濟發展的商業周期中的位置。

在行業輪換策略中，投資者可以通過多種方式定義行業。但是常用的分類法是全球行業分類標準（GIC）由Morgan Stanley Capital International（MSCI）和Standard＆Poor開發。

GIC由11個部門組成，分為24個行業團體，68個行業和157個子工業。這消費者主食，例如，由三個行業組組成：1）食品和訂書釘零售，2）食品，飲料和煙草，以及3）家庭和個人產品。

這些行業群體進一步分解為行業。例如，食品，飲料和煙草由這三個組成，然後將其分成子工業。例如，飲料行業由三個子工業組成：釀酒廠，釀酒師和葡萄酒商以及軟飲料。部門旋轉器不一定將自己限制在行業上。他們可能會選擇強調行業團體，行業或子工業。