了解防禦性股票，利弊和例子

什麼是防禦性股票？

防禦庫存提供一致的股息和穩定的收入，無論總體狀態如何股市。對這些公司的產品的需求不斷，因此它們在各個階段的各個階段往往更加穩定商業周期。

防禦性股票不應與國防股票相混淆，國防股票是製造武器，彈藥和戰鬥機諸如諸如武器，彈藥機的公司的股票。

了解防禦性股票

尋求的投資者保護他們的投資組合在經濟疲軟或高時期揮發性可能會增加他們對防禦性股票的接觸。

諸如寶潔公司（Procter＆Gamble）等公認的公司（pg），約翰遜和約翰遜（jnj），菲利普·莫里斯國際（Philip Morris International）（下午）和可口可樂（那）被認為是防禦性股票。這些公司具有強大的現金流量和穩定的運營，能夠降低經濟狀況。他們還支付了股息，這可能會在市場下降期間產生緩衝股票價格的影響。

為什麼有人想在困難時期或情況搖搖欲墜？為什麼不只是尋求安全財政法案，哪個本質上具有無風險的回報率？答案是，恐懼和貪婪通常可以推動市場。

防禦性股票可容納貪婪股息產量比在低息率環境中可以製造的。它們也減輕了恐懼，因為它們不像普通股票那麼風險。通常需要一場巨大的災難才能破壞其業務模式。

防禦性股票的性能往往比更廣泛的市場表現更好衰退但是他們經常表演在市場之下在擴展階段，由於其低beta或與市場有關的風險。防禦性股票通常的BETA小於1.0。

考慮Beta為0.5的股票。如果一周內市場下跌2％，則可以預計該股票只會損失約1％。但是，一周的市場價格上漲了2％，預計的防守股價僅增加1％，beta為0.5。

防禦性股票的優勢

防禦性股票具有相似的長期收益的可觀好處，但風險比其他股票更低。他們有更高的夏普比率作為一個整體，股市總體上有一個。這是一個有力的論點，即防禦性股票比其他股票更好地投資。

沃倫·巴菲特通過專注於防禦性股票，成為有史以來最偉大的投資者之一。不必冒險擊敗市場。用防禦性股票限制損失可能更有效。

防禦性股票的缺點

不利的一面是，防禦性股票的波動率低通常會導致較小的收益牛市以及使市場雜亂無章的循環。許多投資者在牛市後期出現了不表現不佳的挫敗感，這是他們最需要的防禦股票。

在市場上低迷之後，投資者有時會急於防守股票，即使為時已晚。這些使用防禦性股票在市場時機上進行的失敗嘗試可以大大降低投資者的回報率。

防禦性股票的例子

防禦性股票也稱為非週期股票因為它們與商業周期沒有高度關聯。有幾種防禦性股票。

公用事業

水，天然氣和電力公司是防禦性股票的例子，因為人們在商業周期的所有階段都需要它們。公用事業公司還從較慢的經濟環境中獲得了另一個好處，因為利率往往較低。

消費者主食

通常認為，生產或分發人們傾向於購買的消費者主食或商品的公司通常被認為是防禦性的。它們包括食物，飲料，衛生產品，煙草和某些家居用品。無論經濟狀況如何，消費者都會找到一種購買方法。

這些公司在強大的經濟體和弱經濟體中產生穩定的現金流量和可預測的收入。他們的股票往往要優於非防禦或消費者周期性股票，這些股票在薄弱的經濟體中銷售可酌情產品的股票，同時在強大的經濟體中表現不佳。

醫療保健股

從歷史上看，主要製藥公司和醫療設備製造商的股票被認為是防禦性股票。總會有病人需要照顧的人。但是，它們並不像曾經的防禦能力，因為新藥和法規不確定性的競爭增加。

公寓房地產投資信託基金

公寓房地產投資信託（REIT）也被認為是防禦性的，因為人們總是需要庇護所，但是當您尋找防禦性比賽時，請避免關注超高端公寓的房地產投資信託。您可能還想避免辦公室房地產投資信託基金和工業公園房地產投資信託基金會，這些房地產投資信託基金會在業務減慢時會看到租賃違約。

底線

防禦性股票提供穩定，一致的收入和股息。他們不太容易受到影響股市其餘部分的因素。它們的風險要小得多，但收益不太可能是可觀的，尤其是在牛市期間。這並不是說您應該完全避免它們，但是您可能想與投資顧問討論與其他股票平衡的投資組合。

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