目標現金餘額：它是什麼，其運作方式，優點和缺點

什麼是目標現金餘額？

目標現金餘額描述了公司試圖在任何給定時間點儲備的理想現金水平。該數字已優化，以在機會成本持有太多現金和資產負債表持有太少的成本。

有過多的公司手頭現金可能會錯過投資機會和經驗現金阻力，儘管現金窮人的公司通常會被迫進行其他不希望的交易，以釋放更多的運營資本，並且如果有一個好機會，可能沒有現金。

目標現金餘額如何工作

個人投資者也是明智的設定自己的目標現金餘額。通過投資組合管理而且明確定義的財務目標，投資者至少可以近似其百分比財產應該以現金避免上述陷阱。

在大多數情況下，超額現金餘額為好與壞的意外事件提供了流動性緩衝。 “雨天”基金可以幫助抵消計劃外現金流中斷帶來的財務困擾。儘管現金儲備也可以幫助抓住及時的投資機會，這些機會意外地浮出水面，例如競爭對手突然關閉了他們的門並將其資產出售到市場價值以下。

目標現金餘額通常是更大的投資或業務策略的一部分。各種行業將根據市場週期不同地點的經濟在何處維持不同的目標現金餘額。例如，當技術很熱時，較大的技術人員將維持健康的現金儲備以進行收購。相比之下，零售商可能會經歷精益時期，並且目標現金餘額低於正常水平。

目標現金餘額將根據經濟條件和機會，行業或公司獨有的因素以及資金選擇的可用性而波動。在輕鬆的貨幣環境中，保持目標現金餘額較高的成本較低。

現金餘額的利弊

現金頭寸代表公司，投資基金或銀行在特定時間點上擁有的現金數量。現金狀況可能是財務實力和流動性的標誌。除了現金本身外，該職位還經常考慮高度流動資產，例如存款證書，短期政府債務和其他現金等價物。但是，由於資金幾乎沒有回報，現金頭寸太大通常會表明浪費。

“現金阻力”是投資組合中性能阻力的常見來源。它指的是將一部分投資組合以現金持有，而不是在市場上投資這一部分。由於現金在考慮通貨膨脹的影響後通常具有很低甚至負面的實際回報，因此大多數投資組合將通過在市場上投資所有現金而獲得更好的回報。但是，一些投資者決定持有現金來支付帳戶和佣金，作為緊急基金或其他投資組合投資的多元化者。