估值分析：含義，示例和用例

什麼是估值分析？

估值分析是估計資產的近似價值或價值的過程，無論是其業務，權益，固定收入安全，商品，房地產或其他資產。分析師可以使用不同類型的資產進行估值分析，但共同線程將研究資產的基本原理。

了解估值分析

估值分析主要是科學（數字處理），但是也涉及一些藝術，因為分析師被迫為模型輸入做出假設。資產的價值基本上是現值（PV）預計該資產的所有未來現金流量都將產生。例如，公司的估計模型固有的是關於銷售增長，利潤率，融資選擇，資本支出，稅率，PV公式的折現率的無數假設。

設置模型後，分析師可以使用變量來查看估值如何隨著這些不同的假設而變化。各種資產類別都沒有一定大小的模型。而製造公司的估值可能適合多年DCF模型和房地產公司最好以當前的方式建模淨營業收入（我們）和大寫率（上限率），諸如鐵礦石，銅或白銀等商品將受到圍繞全球供應和需求預測的模型。

如何使用估值分析

估值分析的輸出可以採取多種形式。它可以是一個數字，例如具有約50億美元估值的公司，或者如果資產的價值在很大程度上取決於通常會波動的變量，例如，持續時間高的公司債券，估值範圍在PAR和90％的範圍內，則是持續時間的變量。30年的財政債券。估值可以表示為價格倍數。例如，由於技術股票以40倍的市盈率（p/e）交易，因此電信股票價值為6倍企業價值-到-利息之前的收入，稅收，折舊和攤銷（EV/EBITDA）或銀行的交易價格為1.3倍價格對書（p/b）比率。估值分析還可以採用每股資產價值或淨資產價值（NAV）的最終形式。

估值和內在價值

估值分析對於投資者的估計很重要固有值公司股份的投資決策。債券的公允價值不會偏離內在價值，但在債務沉重的公司財務壓力的情況下，機遇確實會偶爾出現。估值分析是比較同一領域內公司或在給定時間段內估算投資回報的有用工具。