Cyclical vs. non-cyclical stocks: ความแตกต่างคืออะไร?

วัฏจักรกับหุ้นที่ไม่ใช่วงจร: ภาพรวม

ข้อกำหนดของวัฏจักรและไม่ใช่วงจรอ้างถึงความสัมพันธ์ของราคาหุ้นของ บริษัท อย่างใกล้ชิดคือความผันผวนของเศรษฐกิจ หุ้นของวัฏจักรและ บริษัท ของพวกเขามีความสัมพันธ์โดยตรงกับเศรษฐกิจในขณะที่หุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักรมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดเมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลง

นักลงทุนไม่สามารถควบคุมวัฏจักรของเศรษฐกิจได้ แต่พวกเขาสามารถปรับแนวทางปฏิบัติด้านการลงทุนให้เหมาะกับการลดลงและการไหล การปรับเปลี่ยนการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจต้องมีความเข้าใจว่าอุตสาหกรรมเกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจอย่างไร มีความแตกต่างพื้นฐานระหว่าง บริษัท ที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจในวงกว้างและผู้ที่มีภูมิคุ้มกัน

ประเด็นสำคัญ

สต็อกวัฏจักรมีความผันผวนและมีแนวโน้มที่จะปฏิบัติตามแนวโน้มทางเศรษฐกิจ
หุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักรมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดในระหว่างการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ
บริษัท ของสต็อกวัฏจักรขายสินค้าและบริการที่หลายคนซื้อเมื่อเศรษฐกิจทำได้ดี แต่ลดลงในช่วงที่ตกต่ำเช่นสินค้าฟุ่มเฟือย
บริษัท ที่ไม่ได้เป็นนักกีฬาขายสินค้าหลักเช่นอาหารและเสื้อผ้าและวัสดุสิ้นเปลืองในครัวเรือนเช่นสบู่และยาสีฟัน
วัฏจักรมีแนวโน้มที่จะขึ้นและลงกับเศรษฐกิจในขณะที่หุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักรเป็นผู้มีรายได้คงที่ในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดี

หุ้นวัฏจักร

เกี่ยวกับวัฏจักรบริษัท ต่างๆติดตามแนวโน้มในเศรษฐกิจโดยรวมซึ่งทำให้ราคาหุ้นมีความผันผวนมาก เมื่อเศรษฐกิจเติบโตขึ้นราคาของหุ้นวัฏจักรจะเพิ่มขึ้น เมื่อเศรษฐกิจลดลงราคาหุ้นของพวกเขาจะลดลง พวกเขาทำตามวัฏจักรของเศรษฐกิจทั้งหมดจากการขยายตัวสูงสุดและภาวะเศรษฐกิจถดถอยไปจนถึงการกู้คืน

หุ้นวัฏจักรเป็นตัวแทนของ บริษัท ที่ทำหรือขายสินค้าและบริการที่ใช้ดุลยพินิจที่เป็นที่ต้องการเมื่อเศรษฐกิจทำได้ดี พวกเขารวมถึงร้านอาหารเครือข่ายโรงแรมสายการบินเฟอร์นิเจอร์ร้านค้าปลีกเสื้อผ้าระดับไฮเอนด์และผู้ผลิตรถยนต์ สิ่งเหล่านี้ยังเป็นสินค้าและบริการที่ผู้คนตัดก่อนเวลายากลำบาก

เมื่อผู้คนล่าช้าหรือหยุดซื้ออะไรที่แจกจ่ายได้รายได้ของ บริษัท ที่ผลิตและขายพวกเขาก็ลดลง ในทางกลับกันสิ่งนี้สร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นซึ่งเริ่มลดลง ในกรณีที่มีการชะลอตัวเป็นเวลานาน บริษัท เหล่านี้บางแห่งอาจเลิกกิจการ

นักลงทุนอาจพบโอกาสในหุ้นวัฏจักรยากที่จะทำนายเนื่องจากความสัมพันธ์ที่พวกเขามีต่อเศรษฐกิจ เนื่องจากเป็นการยากที่จะทำนายการขึ้น ๆ ลง ๆ ของวัฏจักรเศรษฐกิจจึงเป็นเรื่องยากที่จะเดาว่าสต็อกวัฏจักรจะทำได้ดีเพียงใด

ข้อเท็จจริง

อุตสาหกรรมวัฏจักรสร้างหรือขายผลิตภัณฑ์ที่เราสามารถอยู่ได้โดยไม่ต้องซื้อหรือล่าช้าในการซื้อเมื่อเวลายากลำบาก ตัวอย่างเช่นสินค้าฟุ่มเฟือยการเดินทางที่ไม่ใช่ธุรกิจและการก่อสร้างใหม่

หุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักร

ไม่เป็นวัฏจักรหุ้นซ้ำ ๆดีกว่าตลาดเมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลง พวกเขาอาจเป็นที่รู้จักในฐานะลวดเย็บกระดาษผู้บริโภคเนื่องจากพวกเขามักจะต้องการเป็นความต้องการขั้นพื้นฐาน

หลักทรัพย์ที่ไม่ใช่วัฏจักรมักจะทำกำไรโดยไม่คำนึงถึงแนวโน้มทางเศรษฐกิจเพราะพวกเขาผลิตหรือแจกจ่ายสินค้าและบริการที่เราต้องการเสมอรวมถึงสิ่งต่าง ๆ เช่นอาหารพลังงานน้ำและก๊าซ หุ้นของ บริษัท ที่ผลิตสินค้าและบริการเหล่านี้เรียกอีกอย่างว่าการป้องกันหุ้นเพราะพวกเขาสามารถปกป้องนักลงทุนจากผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ พวกเขาเป็นสถานที่ที่ยอดเยี่ยมในการลงทุนเมื่อแนวโน้มเศรษฐกิจเปรี้ยว

ตัวอย่างเช่นของใช้ในครัวเรือนที่ไม่ทนทานเช่นยาสีฟันสบู่แชมพูและผงซักฟอกจานอาจดูเหมือนไม่จำเป็น แต่พวกเขาไม่สามารถเสียสละได้ คนส่วนใหญ่ไม่รู้สึกว่าพวกเขาสามารถรอจนถึงปีหน้าเพื่อฟองสบู่ในห้องอาบน้ำ

บริษัท ยูทิลิตี้เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของการไม่ใช้วงจร ผู้คนต้องการพลังและความร้อนสำหรับตัวเองและครอบครัว ด้วยการให้บริการที่ใช้อย่างต่อเนื่อง บริษัท สาธารณูปโภคเติบโตอย่างอนุรักษ์นิยมและไม่ผันผวนอย่างมาก

นี่เป็นข้อเท็จจริงสำคัญเกี่ยวกับหุ้นที่ไม่ใช่วงจร พวกเขาให้ความปลอดภัย แต่พวกเขาจะไม่พุ่งสูงขึ้นในราคาเมื่อเศรษฐกิจเติบโต

เคล็ดลับ

การลงทุนในหุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักรเป็นวิธีที่ดีในการหลีกเลี่ยงการสูญเสียเมื่อ บริษัท ที่มีการเปลี่ยนแปลงสูงกำลังทุกข์ทรมาน

ตัวอย่างของวัฏจักรกับหุ้นที่ไม่ใช่วงจร

ด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ที่ใช้แผนภูมิที่แสดงประสิทธิภาพของ บริษัท ที่มีความรู้สูง Ford Motor Co. (f) และเป็น บริษัท ที่ไม่ใช่วงจรคลาสสิกรวม Edison Inc. (เอ็ด- แผนภูมินี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าราคาหุ้นของแต่ละ บริษัท ตอบสนองต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจอย่างไร

ภาพโดย Sabrina Jiang © Investopedia 2020

ขอให้สังเกตว่าการชะลอตัวของเศรษฐกิจในปี 2563 ลดราคาหุ้นของฟอร์ดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตามเมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวฟอร์ดก็เริ่มมีประสิทธิภาพสูงกว่าอีกครั้งในขณะที่ยูทิลิตี้ยังคงมีเสถียรภาพ

นี่เป็นเพราะรถยนต์ถือว่าเป็นสินค้าที่เป็นวัฏจักรของเศรษฐกิจ เมื่อมีภาวะเศรษฐกิจถดถอยผู้คนเลือกที่จะไม่ใช้จ่ายกับรถใหม่เพื่อประหยัดเงินสำหรับความต้องการขั้นพื้นฐาน ยิ่งกว่านั้นผู้คนจำนวนมากจะตกงานและคนเหล่านั้นอาจค้นหารถมือสองแทน

ในทางกลับกันโดยไม่คำนึงถึงการจ้างงานหรือสถานะของเศรษฐกิจผู้คนยังต้องการน้ำและไฟฟ้าในบ้านของพวกเขา นั่นหมายความว่าผู้คนจะยังคงจ่ายค่าสาธารณูปโภคของพวกเขาแม้ว่าพวกเขาจะเริ่มดิ้นรนทางการเงิน

ตัวอย่างของสต็อกวัฏจักรมีอะไรบ้าง?

สต็อกวัฏจักรมีแนวโน้มที่จะเป็นสินค้าทนทานราคาแพงความหรูหราหรือการพักผ่อน ดังนั้นหุ้นในอุตสาหกรรมยานยนต์ความคงทนของผู้บริโภคสายการบินผู้ผลิตสินค้าฟุ่มเฟือยและหุ้นในการต้อนรับจะเป็นตัวอย่างที่สำคัญ

สต็อกวัฏจักรผู้บริโภคคืออะไร?

บางครั้งนักวิเคราะห์แบ่งหุ้นเป็นวัฏจักรให้เป็นผู้บริโภคและผู้ไม่ต้องบริโภค วัฏจักรที่ไม่ใช่ผู้บริโภคจะเป็น บริษัท ที่ขายให้กับธุรกิจรัฐบาลหรือองค์กรขนาดใหญ่และยังมีความอ่อนไหวต่อสถานะของเศรษฐกิจ อันวัฏจักรผู้บริโภคจะเป็นสต็อกวัฏจักรที่ตลาดสำหรับบุคคลหรือครัวเรือน

หุ้นประเภทใดที่ไม่ใช่วงจร?

หุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักรเป็น บริษัท ที่ผู้คนจะยังคงบริโภคผลิตภัณฑ์ของตนต่อไปแม้ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ สิ่งเหล่านี้มักจะรวมถึงสินค้าหลักของผู้บริโภคอาหารน้ำมันเบนซินสาธารณูปโภคและยา/การดูแลสุขภาพ

บรรทัดล่าง

บริษัท วัฏจักรเป็นไปตามแนวโน้มของเศรษฐกิจโดยรวมและดังนั้นราคาหุ้นของพวกเขาจึงมีความผันผวน บริษัท ที่ไม่ได้เป็นวัฏจักรผลิตลวดเย็บกระดาษผู้บริโภคที่อยู่ในความต้องการเสมอโดยไม่คำนึงถึงสถานะของเศรษฐกิจ ดังนั้นหุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักรสามารถทำกำไรได้โดยไม่คำนึงถึงแนวโน้มทางเศรษฐกิจและพวกเขาสามารถทำได้ดีกว่าตลาดเมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลง

การลงทุนในหุ้นที่ไม่ได้เป็นวงจรถือว่าปลอดภัยกว่าการลงทุนในหุ้นวัฏจักร ในช่วงการเปิดตัวทางเศรษฐกิจ บริษัท ที่ไม่ได้เป็นวงกลมจะไม่สร้างความสูญเสียที่ บริษัท ที่มีการเปลี่ยนแปลงสูงทำ แต่ด้วยเหตุผลเดียวกันเมื่อเศรษฐกิจเติบโตขึ้นหุ้นที่ไม่ใช่วงจรจะไม่พุ่งสูงขึ้นในราคาเช่นกัน