FAS 123R: ความหมายข้อดีและข้อเสียตัวอย่าง

FAS 123R เป็นมาตรฐานการบัญชีการเงินปี 2549 ที่แนะนำโดยคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน(FASB) ที่กำหนดให้ บริษัท ต้องหักจำนวนการชำระเงินตามหุ้น (ส่วน) ที่มอบให้กับพนักงานของพวกเขาเป็นประจำทุกปี

• FAS 123R ได้รับการแนะนำในปี 2549 และกำหนดให้ บริษัท ต้องมีการแจกแจงส่วนที่อิงกับส่วนแบ่งเพื่อบันทึกเป็นการหักเงิน
• แนวคิดพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลัง FAS 123R คือค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินทุนสำหรับบริการพนักงานจะต้องมีค่าใช้จ่ายในงบการเงิน
• ก่อนหน้านี้การชดเชยส่วนทุนไม่เคยมีค่าใช้จ่ายเพราะไม่ใช่ค่าใช้จ่ายทางการเงินที่แท้จริง อย่างไรก็ตามการชดเชยส่วนทุนเป็นค่าใช้จ่ายโดยตรงกับผู้ถือหุ้นของ บริษัท
• ฝ่ายตรงข้ามของตัวเลือกหุ้นพนักงาน (ESO) ค่าใช้จ่ายกล่าวว่าตัวเลือกช่วยให้ บริษัท ต่างๆดึงดูดพนักงานที่สำคัญและจัดตำแหน่งผลประโยชน์ของพวกเขากับผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้น
• ผู้สนับสนุนค่าใช้จ่าย ESO กล่าวว่าการโอนค่าชดเชยส่วนทุนส่วนของผู้ถือหุ้นสำหรับผู้รับทุน - พวกเขาจะได้รับเงินที่จะถูกทิ้งไว้กับ บริษัท

FAS 123R ทำงานอย่างไร

พนักงานหลายคนได้รับค่าตอบแทนผู้ถือหุ้นเป็นอาหารเสริมให้กับเงินเดือนของพวกเขา ตามเนื้อผ้าการชดเชยนี้มาในรูปแบบของตัวเลือกสต็อกทุนซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นของหุ้นของ บริษัท แนวคิดพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลัง FAS 123R คือค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินทุนสำหรับบริการพนักงานจะต้องมีค่าใช้จ่ายในงบการเงินเพื่อสะท้อนการทำธุรกรรมทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นระหว่าง บริษัท และพนักงาน

การชดเชยส่วนทุนไม่ได้ถูกจ่ายก่อนหน้านี้เพราะไม่ใช่ค่าใช้จ่ายทางการเงินที่แท้จริงสำหรับ บริษัท อย่างไรก็ตามการชดเชยส่วนทุนเป็นค่าใช้จ่ายโดยตรงกับผู้ถือหุ้นของ บริษัท ผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะและดังนั้นพวกเขาจึงเป็นผู้ที่จ่ายเงินสำหรับการถือหุ้นเพิ่มเติมในที่สุดการเจือจาง- เมื่อมีการแปลงหุ้นเพิ่มเติมโดย บริษัท หรือหลักทรัพย์แปลงสภาพได้จะถูกแปลงการเจือจางจะเกิดขึ้น หากมี 10 หุ้นใน บริษัท ที่กำหนดการออกหุ้นอีกห้าหุ้นสำหรับการชดเชยทุนจะหมายความว่าเจ้าของก่อนหน้าของ 10 หุ้นจะเห็นสัดส่วนการลงทุนใน บริษัท ลดลงเหลือเพียงสองในสาม

ข้อพิจารณาพิเศษ

ในการเผชิญกับ FAS 123R การชดเชยทุนได้เปลี่ยนไป - ตัวเลือกไม่ได้เป็นวิธีที่ต้องการในการให้รางวัลแก่ผู้บริหารอีกต่อไปและวิธีการใหม่ในการให้รางวัลผลการปฏิบัติงานขององค์กรที่ดีได้เกิดขึ้น บางส่วนของเหล่านี้เช่นตัวเลือกโหลดใหม่ได้รับการขุดขึ้นมาจากปี 1990 - ความมั่งคั่งของไข้ตลาดกระทิงและการให้ ESO จากมุมมองของนักลงทุนยานพาหนะรุ่นใหม่เหล่านี้เพื่อการชดเชยไม่เพียง แต่ข่มขู่และซับซ้อน แต่ยากที่จะให้คุณค่า

ก่อนที่ FAS 123R ตัวเลือกไม่ได้นำออกจากรายได้งบดุลของ บริษัท อย่างชัดเจน ดังนั้นแม้จะมีข้อบกพร่องของพวกเขาพวกเขามีความน่าสนใจมากกว่ายานพาหนะชดเชยอื่น ๆ ตอนนี้ให้หุ้นสามัญสิทธิในการแข็งค่าของหุ้น(SARS), เงินปันผล, ตัวเลือกหรืออนุพันธ์อื่น ๆ ของแรงจูงใจตามหุ้นล้วนเป็นแนวทางที่มีราคาแพงพอ ๆ กันในการชดเชยพนักงานทำให้สิ่งจูงใจที่ดีที่สุดเป็นสิ่งที่มีพลังสร้างแรงบันดาลใจมากที่สุด

จากมุมมองของนักลงทุนการชดเชยส่วนทุนไม่ควรลดความเป็นเจ้าของของผู้ถือหุ้นอย่างไม่เหมาะสมควรจ่ายผู้บริหารมูลค่าตลาดการแข็งค่าแทนการแข็งค่าของราคาหุ้น (ซึ่งสามารถจัดการได้ง่ายโดยใช้แบ่งปันการซื้อคืน) และควรจะง่ายพอที่จะผ่าโดยไม่ต้องใช้เวลาหลายวันในการทำตามกฎหมายของการยื่นเอกสารบังคับ จากมุมมองของผู้บริหารการชดเชยหุ้นควรได้รับการยกระดับอย่างสูงเพื่อให้ค่าตอบแทนสูงแบบทวีคูณสำหรับประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมและไม่ควรเปิดเผยให้พวกเขาต้องเสียภาษีเงินได้

ข้อดีและข้อเสียของ FAS 123R

ฝ่ายตรงข้ามของตัวเลือกหุ้นพนักงาน(ESO) ค่าใช้จ่ายกล่าวว่าตัวเลือกช่วยให้ บริษัท ต่างๆดึงดูดและกระตุ้นให้พนักงานคนสำคัญและพวกเขาปรับความสนใจของผู้ถือหุ้น (เช่นการเพิ่มราคาหุ้น) กับผลประโยชน์ของผู้รับทุน (เช่นการเพิ่มมูลค่าตัวเลือก) พวกเขายังยืนยันด้วยว่าหาก บริษัท จำเป็นต้องมีตัวเลือกค่าใช้จ่ายพวกเขาจะใช้ค่าตอบแทนรูปแบบอื่นแทน - ใครก็ตามที่ไม่สอดคล้องกับเป้าหมายของผู้ถือหุ้นกับผู้รับทุน

ในทางกลับกันผู้ที่สนับสนุน ESO Expensing บอกว่าการโอนค่าชดเชยส่วนทุนส่วนของผู้ถือหุ้นสำหรับผู้รับทุน - พวกเขาจะได้รับเงินที่จะถูกทิ้งไว้กับ บริษัท ผู้เสนอกฎเหล่านี้ยืนยันว่าหากเงินเดือนมีค่าใช้จ่ายเป็นการแลกเปลี่ยนสำหรับบริการพนักงานก็จะเป็นไปตามค่าตอบแทนตามทุนสำหรับบริการพนักงานเดียวกันควรได้รับค่าใช้จ่าย

ตัวอย่างของ FAS 123R

ทำไมสิ่งนี้ถึงมีความสำคัญกับคุณในฐานะนักลงทุน? ถ้าคุณมีเงินจำนวนมากผูกติดอยู่กับหุ้น FAS 123R มีศักยภาพที่จะได้รับผลกระทบจากพอร์ตโฟลิโอของคุณอย่างมาก ในอดีต บริษัท ที่ออกตัวเลือกหุ้นให้กับพนักงานไม่จำเป็นต้องเสียค่าใช้จ่ายทางเลือกเหล่านั้น ตัวอย่างเช่นการบริจาค 500,000 ตัวเลือกให้กับผู้บริหารจะไม่มีค่าใช้จ่ายใด ๆ กับ บริษัท บนกระดาษ ตอนนี้ FASB กำหนดให้ บริษัท ต้องเรียกเก็บเงินจากตัวเลือกให้คูณด้วยมูลค่ายุติธรรมของเงินช่วยเหลือ ดำเนินการต่อด้วยตัวอย่างของเราสมมติว่าเงินช่วยเหลือคือ $ 10 ต่อตัวเลือกรวมเป็นเงิน $ 5 ล้าน (500,000 ตัวเลือก x $ 10 ต่อตัวเลือก) ในค่าใช้จ่ายในการชดเชยหุ้น เพื่อให้สอดคล้องกับ FAS 123R ตอนนี้ บริษัท จะต้องเสียค่าใช้จ่าย 5 ล้านดอลลาร์นี้ซึ่งส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานทางการเงิน

อย่างที่คุณเห็นวิธีการใหม่ในการทำสิ่งต่าง ๆ อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อการทำกำไรของบาง บริษัท หากคุณมีหลาย บริษัท ในพอร์ตโฟลิโอของคุณที่ต้องพึ่งพาตัวเลือกเพื่อให้ผู้บริหารของพวกเขามีความสุขคุณควรทราบว่าหุ้นของ บริษัท เหล่านี้อาจกำลังจะไปสู่ราคาการแก้ไขตามข่าวว่าพวกเขารายได้ได้ลดลงอย่างมากจากการใช้ตัวเลือก