รายได้: รายได้ของ บริษัท ที่กำหนดไว้โดยมีตัวอย่างของการวัด

รายได้คืออะไร?

รายได้ของ บริษัท คือหลังหักภาษีรายได้สุทธิ- นี่คือ บริษัทบรรทัดล่างสุดหรือผลกำไร-

รายได้อาจเป็นจำนวนที่สำคัญที่สุดและมีการศึกษาอย่างใกล้ชิดที่สุดใน บริษัทงบการเงิน- มันแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงของ บริษัท เมื่อเทียบกับนักวิเคราะห์ประมาณการประสิทธิภาพในอดีตของตัวเองและรายได้ของคู่แข่งและเพื่อนร่วมงานในอุตสาหกรรม

รายได้เป็นปัจจัยหลักของราคาหุ้นของ บริษัท มหาชนเนื่องจากสามารถใช้งานได้ในสองวิธีเท่านั้น พวกเขาสามารถลงทุนในธุรกิจเพื่อเพิ่มรายได้ในอนาคตหรือพวกเขาสามารถใช้เพื่อให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นด้วยเงินปันผล-

เข้าใจรายได้

กำไรเป็นกำไรที่ บริษัท ผลิตในช่วงเวลาที่กำหนดมักจะกำหนดเป็นไตรมาสหรือหนึ่งปี หลังจากสิ้นสุดแต่ละไตรมาสนักวิเคราะห์รอผลประกอบการของ บริษัท ที่พวกเขาติดตามเพื่อรับการปล่อยตัว มีการศึกษารายได้เนื่องจากเป็นตัวแทนของลิงค์โดยตรงไปยังผลการดำเนินงานของ บริษัท

รายได้ที่เบี่ยงเบนจากความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ตามมาหุ้นนั้นอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อคลังสินค้าราคาอย่างน้อยในระยะสั้น ตัวอย่างเช่นหากนักวิเคราะห์โดยประมาณว่ารายได้จะอยู่ที่ $ 1 ต่อหุ้นและพวกเขาอยู่ที่ $ 0.80 ต่อหุ้นราคาของหุ้นมีแนวโน้มที่จะลดลงใน "กำไร"

บริษัท ที่ชนะการประมาณการรายได้ของนักวิเคราะห์จะถูกมองโดยนักลงทุน บริษัท ที่พลาดการประมาณการรายได้อย่างต่อเนื่องอาจถือเป็นการลงทุนที่ไม่น่าดึงดูดและมีความเสี่ยง แม้ว่า บริษัท จะต้องปรับปรุงความสามารถในการพยากรณ์ทางการเงินสำหรับคำแนะนำรายได้ที่ดีขึ้น แต่ราคาหุ้นอาจได้รับผลกระทบในกระบวนการ

มีข้อยกเว้นสำหรับผลลัพธ์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของ บริษัท ตัวอย่างเช่น Amazon (AMZN) พลาดการประมาณการหลายไตรมาสในช่วงต้นยุค 2000 ในขณะที่กำลังสร้างหน่วยธุรกิจต่าง ๆนักลงทุนบางคนสามารถเข้าใจศักยภาพระยะยาวและยังคงดึงดูดนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง

ตัวอย่างที่ตรงกันข้ามคือ Google ซึ่งเป็น บริษัท ที่รู้จักกันดีในเรื่องการเกินกว่าและการส่งมอบมากเกินไป ดังนั้น Google จึงเอาชนะความคาดหวังของรายได้ซ้ำ ๆ อย่างไรก็ตามชุมชนของนักวิเคราะห์เข้าใจว่าและเริ่มฝังกลยุทธ์อนุรักษ์นิยมของ Google ในความคาดหวังของ EPS

โดยทั่วไป บริษัท ผู้ประกอบการใหม่ที่ถูกมองว่ามีศักยภาพที่แข็งแกร่งสามารถอยู่รอดได้ในไตรมาสที่น่าผิดหวังไม่กี่แห่งแม้ว่าโดยทั่วไปจะต้องการคำอธิบายที่ดีสำหรับรายได้ที่พลาด เช่นเดียวกับกรณีของอเมซอนคำอธิบายนั้นเป็นการลงทุนอย่างหนักในรายได้ในอนาคต

มาตรการรายได้

มีมาตรการมากมายและการใช้รายได้ นักวิเคราะห์บางคนชอบคำนวณรายได้ก่อนหักภาษี(EBT) หรือที่เรียกว่ารายได้ก่อนหักภาษี นักวิเคราะห์บางคนชอบดูรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี(EBIT) ถึงกระนั้นนักวิเคราะห์คนอื่น ๆ ส่วนใหญ่ในอุตสาหกรรมที่มีสินทรัพย์ถาวรในระดับสูงชอบที่จะดูรายได้ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายหรือที่รู้จักกันในชื่อ EBITDA

ตัวเลขทั้งสามตัวให้องศาการวัดผลกำไรที่แตกต่างกัน

รายได้ต่อหุ้น

รายได้ต่อหุ้น(EPS) เป็นอัตราส่วนที่อ้างถึงโดยทั่วไปที่ใช้ในการแสดงผลกำไรของ บริษัท ตามแบบต่อเนื่อง มันถูกคำนวณโดยการหารผลประกอบการทั้งหมดของ บริษัท ด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่น

ราคาต่อผลกำไร

นอกจากนี้ยังใช้รายได้เพื่อกำหนดตัวบ่งชี้สำคัญที่เรียกว่าราคาต่อกำไร (P/S) อัตราส่วน

อัตราส่วนราคาต่อกำไรซึ่งคำนวณเป็นราคาหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้นถูกใช้โดยนักลงทุนและนักวิเคราะห์เพื่อเปรียบเทียบมูลค่าสัมพัทธ์ของ บริษัท ในอุตสาหกรรมหรือภาคเดียวกัน

หุ้นของ บริษัท ที่มีอัตราส่วน P/E สูงเมื่อเทียบกับเพื่อนร่วมงานในอุตสาหกรรมอาจได้รับการพิจารณาว่ามีมูลค่าสูงเกินไป บริษัท ที่มีราคาต่ำเมื่อเทียบกับรายได้ของ บริษัท อาจดูเหมือนจะต่ำเกินไป

อัตราผลตอบแทนรายได้

ที่อัตราผลตอบแทนรายได้หรือกำไรต่อหุ้นสำหรับระยะเวลา 12 เดือนล่าสุดหารด้วยราคาตลาดต่อหุ้นปัจจุบันเป็นอีกวิธีหนึ่งในการวัดรายได้ ในความเป็นจริงมันเป็นเพียงการผกผันของอัตราส่วน P/E

การวิพากษ์วิจารณ์รายได้

เนื่องจากรายได้ขององค์กรเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญและมีผลกระทบโดยตรงต่อราคาหุ้นผู้จัดการอาจถูกล่อลวงให้จัดการตัวเลขรายได้ นี่เป็นทั้งผิดกฎหมายและผิดจรรยาบรรณ

บาง บริษัท พยายามที่จะแกว่งนักลงทุนด้วยการแสดงรายได้ของพวกเขาอย่างเด่นชัดในงบการเงินของพวกเขาเพื่อซ่อนข้อบกพร่องรายงานที่ลดลงซึ่งเผยให้เห็นจุดอ่อนเช่นแนวทางปฏิบัติทางบัญชีที่น่าสงสัยหรือยอดขายลดลงที่ไม่คาดคิด บริษัท เหล่านี้กล่าวกันว่ามีคนจนหรืออ่อนแอคุณภาพของรายได้-

จำนวนกำไรต่อหุ้นอาจสูงเกินจริงด้วยหุ้นการซื้อคืนหรือวิธีอื่น ๆ ในการเปลี่ยนจำนวนหุ้นที่โดดเด่น บริษัท สามารถทำสิ่งนี้ได้โดยการซื้อคืนหุ้นที่มีกำไรหรือหนี้คงที่เพื่อให้ปรากฏราวกับว่าพวกเขากำลังสร้างผลกำไรที่มากขึ้นต่อหุ้นที่โดดเด่น

บริษัท อื่น ๆ อาจซื้อ บริษัท ขนาดเล็กที่มีอัตราส่วน P/E ที่สูงขึ้นไปรองเท้าบู๊ตตัวเลขของพวกเขาเองเป็นดินแดนที่เอื้ออำนวย

เมื่อมีการเปิดเผยรายได้วิกฤตการบัญชีที่ตามมามักจะทำให้ผู้ถือหุ้นอยู่ในเบ็ดสำหรับราคาหุ้นที่ลดลงอย่างรวดเร็ว

บรรทัดล่าง

รายได้เป็นผลกำไรจาก บริษัท ซึ่งมักจะคำนวณมากกว่าหนึ่งในสี่หรือปีบัญชี พวกเขาเป็นองค์ประกอบสำคัญในการกำหนดมูลค่าของหุ้นของ บริษัท หากรายได้ต่ำกว่าที่คาดไว้ราคาหุ้นของ บริษัท อาจลดลง หากพวกเขาสูงกว่าที่คาดไว้ราคาอาจเพิ่มขึ้น

รายได้เป็นส่วนสำคัญของอัตราส่วนทางการเงินมากมายที่ใช้ในการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท พวกเขายังสามารถช่วยนักวิเคราะห์ตรวจสอบว่าหุ้นของ บริษัท มีมูลค่ามากเกินไปหรือต่ำเกินไป เนื่องจากรายได้มีความสำคัญต่อมูลค่าของหุ้นของ บริษัท จึงมีศักยภาพสำหรับตัวเลขที่จะถูกจัดการอยู่เสมอ