การคำนวณราคาหุ้นหุ้นอย่างไร

ผลพลอยได้จากอนุพันธ์หรือลำดับที่สองอื่น ๆ มีอยู่เมื่อความปลอดภัยซื้อขายต่อสาธารณชน ใส่ตัวเลือกREITและสายรุ้งล้วนเกิดขึ้นกับสต็อกพื้นฐานอสังหาริมทรัพย์หรือแม้กระทั่งหลายหุ้น ผลพลอยได้เช่นเดียวกันกับอนาคต- พวกเขาเป็นสัญญาที่คุณเดิมพันว่ากสินค้าจะขึ้นหรือลดลงในราคาในวันที่กำหนด

ทำความเข้าใจกับสัญญาในอนาคต

การซื้อและขายฟิวเจอร์สเป็นศิลปะของการถ่ายโอนความเสี่ยง สินค้าที่ทำหน้าที่เป็นความปลอดภัยพื้นฐานอาจเน่าเสียง่ายเช่นวัวหรือข้าวสาลีหรือไม่สามารถทำได้เช่นเงินหรือแพลตตินัมมันอาจเป็นสิ่งที่จับต้องไม่ได้เหมือนดัชนีตลาด

ตลาดหุ้นดัชนีเช่นค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow JonesหรือS&P 500เป็นเพียงตัวเลขที่แสดงถึงการรวบรวมราคาหุ้นที่มีการคณิตศาสตร์ ดัชนีเป็นปริมาณ แต่ไม่ได้มีอะไรที่คุณสามารถลิ้มรสหรือสัมผัสได้

อย่างไรก็ตามเราสามารถเพิ่มระดับนามธรรมอีกระดับและสร้างไฟล์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับดัชนีหุ้น นักเก็งกำไรสามารถเข้ารับตำแหน่งกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีที่เกิดขึ้นในทิศทางที่ตลาดที่มีขนาดใหญ่จะย้าย นักเก็งกำไรเหล่านี้กำลังซื้อหรือขายตัวเลข

ตัวอย่างการกำหนดราคาฟิวเจอร์ส

E-MINI S&P 500 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมดอายุและชำระในช่วงกลางไตรมาส E-Mini ปิดที่ $ 6,001.75 ในวันที่ 20 ธันวาคม 2024สามวันปิดที่กำลังจะมาถึงสำหรับอนาคตจะเป็นวันที่ 21 มีนาคม 2025, 20 มิถุนายน 2025 และ 19 กันยายน 2025มาดูราคาปิดสมมุติฐานสำหรับวันที่เหล่านั้น:

• มีนาคม 2568 ซื้อขายที่ $ 5,936
• มิถุนายน 2025 ซื้อขายที่ $ 5,850
• กันยายน 2568 ซื้อขายที่ $ 4,760

มีนาคมและมิถุนายนจะเจ็บบ้างและการปิดเดือนกันยายนจะเป็นผลขาดทุนอย่างมาก ตลาดจะสูญเสียมูลค่าอีก 7.9% ของเดือนธันวาคม 2568 หรือไม่? ภูมิปัญญาร่วมกันได้พิจารณาแล้วว่า $ 4,760 เป็นจุดที่นักเก็งกำไร en masse ได้ตกลงที่จะพบ

มันเหมือนกับการเดิมพันบนจุดแพร่กระจายสำหรับเกมฟุตบอล สมมติว่าทีม A ได้รับการสนับสนุนให้เอาชนะ Team B ได้ 3 คะแนนในเกมที่กำลังจะมาถึง หมายเลขสเปรดนั้นไม่จำเป็นต้องเป็นตัวแทนที่ถูกต้องของทีม 'จุดแข็งสัมพัทธ์- นั่นหมายความว่าตลาดที่มีความสนใจมากกว่านี้ได้ทำเงินให้กับข้อเสนอที่พูดว่า“ ใช่พวกเขาจะ” ว่า“ ไม่พวกเขาจะไม่” มองโลกในแง่ร้ายหรือมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับผลลัพธ์ของเกมจะบิดเบือนการแพร่กระจาย

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคา

ทำไมราคาของอนาคตที่กำลังจะมาถึงลดลงมากกว่าที่จะขึ้นหรือแม้แต่อยู่เป็นกลาง? ผู้ต้องสงสัยตามปกติคือการตำหนิ: ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจการเติบโตที่ไม่น่าประทับใจหรืออาจเป็นระดับพื้นฐานของความปั่นป่วนทางการเมือง

ซื้อกองทุนดัชนีนั่นติดตาม Dow หรือ S&P 500 และคุณสามารถคาดหวังว่าจะจ่ายราคาที่แน่นอนซึ่งเป็นสัดส่วนโดยตรงกับระดับของดัชนีเอง ทั้งสองผันผวนในขั้นตอนหรือใกล้เคียง

ความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญอย่างหนึ่งระหว่างดัชนีฟิวเจอร์สและกองทุนดัชนีคือฟิวเจอร์สดัชนีไม่ได้คำนึงถึงเงินปันผล กองทุนดัชนีดำรงตำแหน่งในหุ้นต่างๆที่ประกอบขึ้นเป็นดัชนี มีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลอะไรก็ตามที่ผู้จัดการของ บริษัท เหล่านั้นตัดสินใจที่จะจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น- เครื่องมือที่เป็นนามธรรมเป็นดัชนีสต็อกในอนาคตไม่ได้ดำรงตำแหน่งในหุ้นที่ประกอบขึ้นเป็นดัชนีและดังนั้นจึงไม่ถือศักยภาพใด ๆ สำหรับเงินปันผล

บรรทัดล่าง

ดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สดำเนินการแตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับหลักทรัพย์ที่เห็นได้ชัดมากขึ้นเช่นฝ้ายถั่วเหลืองหรือน้ำมันหวานเท็กซัส ที่ผู้ถือสัญญาส่งมอบแทบไม่มีอะไรอื่นนอกจากกองทุนเพื่อชำระสัญญาเมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีมาถึง

ซื้อล่วงหน้าดัชนีสต็อกซื้อโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอผู้ที่ต้องการป้องกันความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นเป็นวิธีการที่มีประสิทธิภาพในการถ่ายโอนความเสี่ยงในตลาดที่มีความผันผวนอย่างไรก็ตามไม่ว่าพวกเขาจะถูกควบคุมโดยอนุรักษ์นิยมผู้จัดการกองทุนหรือโดยประมาทนักเก็งกำไรใครกำลังมองหาเครื่องมือใหม่ที่คลุมเครือ

ความคิดเห็นความคิดเห็นและการวิเคราะห์ที่แสดงใน Investopedia มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลออนไลน์ อ่านของเราการรับประกันและความรับผิดต่อข้อจำกัดความรับผิดชอบสำหรับข้อมูลเพิ่มเติม