ทำความเข้าใจกล่องสไตล์กองทุนรวม

กล่องสไตล์แสดงถึงลักษณะของกองทุนรวม ผู้ให้บริการด้านการวิจัยทางการเงิน Morningstar, Inc. เป็นที่นิยมของเครื่องมือโดยวางไว้ข้างระบบจัดอันดับกองทุนรวมซึ่งจัดอันดับกองทุนรวมจากหนึ่งถึงห้าดาว เป็นผลให้นักลงทุนกองทุนรวมหลายคนคุ้นเคยกับมันและใช้เพื่อประเมินและเลือกกองทุนรวม

มันมีแอปพลิเคชันอื่น ๆ อีกมากมาย อ่านต่อเพื่อดูว่ากล่องสไตล์สามารถใช้ในการจัดหมวดหมู่กองทุนรวมและหลักทรัพย์ของแต่ละบุคคลและช่วยให้คุณเข้าใจวิธีการสร้างพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ดูที่กล่อง

ในประเทศกล่องสไตล์หุ้นเป็นประเภทที่ได้รับความนิยมมากที่สุดของเครื่องมือนี้และช่วยประเมินหลักทรัพย์ กล่องสไตล์หุ้นในประเทศของ Morningstar ซึ่งแสดงด้านล่างให้ระบบการจำแนกประเภทหุ้นอย่างง่าย

แกนแนวตั้งแบ่งออกเป็นสามประเภทตามตลาด- สำหรับการประเมินกองทุนรวมวิธีการประเมินผลการตลาดที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Morningstar จัดอันดับหุ้นพื้นฐานในแต่ละกองทุนรวมเพื่อกำหนดขีด จำกัด ตลาดของกองทุน จาก 5,000 หุ้นในฐานข้อมูลหุ้นในประเทศของ Morningstar ส่วนบน 70% จะถูกจัดหมวดหมู่เป็น CAP ขนาดใหญ่ 20% ถัดไปจัดเป็น midcap และหุ้นที่เหลือจะถูกจัดประเภทเป็นแคปขนาดเล็ก

แกนแนวนอนแบ่งออกเป็นสามประเภทตามการประเมินค่า อีกครั้งหุ้นพื้นฐานในแต่ละพอร์ตกองทุนรวมจะได้รับการตรวจสอบ ราคาต่อกำไร (P/E) และอัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P/B)-มาตรการที่สำคัญสำหรับสุขภาพของ บริษัท-ใช้ในการคำนวณและจัดหมวดหมู่แต่ละหุ้นเป็นการเติบโตการผสมผสานหรือมูลค่า คำว่า "ผสมผสาน" หมายถึงหุ้นที่แสดงลักษณะการเติบโตและมูลค่า

วิธีใช้กล่องสไตล์

ร่วมกันแกนแนวตั้งและแนวนอนสามารถใช้เพื่อจัดประเภทกองทุนรวมเป็นเก้าหมวดหมู่:

• มีค่ามาก
• การผสมผสานขนาดใหญ่
• การเจริญเติบโตใหญ่
• ค่าปานกลาง
• การผสมผสานกลาง
• การเจริญเติบโตปานกลาง
• ค่าเล็กน้อย
• การผสมผสานเล็ก ๆ
• การเติบโตเล็ก ๆ

ระบบนี้มีประโยชน์ใน การพิจารณาว่าการลงทุนนั้นเหมาะสมกับพอร์ตโฟลิโอเฉพาะหรือไม่ บางคนใช้เพื่อค้นหากองทุนสำหรับแต่ละหมวดหมู่ในขณะที่คนอื่นมุ่งเน้นไปที่พื้นที่เฉพาะ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ก้าวร้าวอาจมีสมาธิกับแคปขนาดเล็กหรือกองทุนการเติบโต- สถานที่ของกองทุนในกล่องสไตล์ไม่เพียง แต่มีประโยชน์สำหรับการเลือกการลงทุน แต่ยังมีประโยชน์ในระยะยาวเนื่องจากข้อมูลกล่องสไตล์ประวัติศาสตร์สามารถใช้เพื่อตรวจสอบความสอดคล้องของการถือครองพอร์ตโฟลิโอ

อันเป็นผลมาจากระบบการให้คะแนนของ Morningstar สำหรับกองทุนรวม บริษัท กองทุนอื่น ๆ วางกล่องสไตล์ข้างระบบการจัดอันดับดาวเพื่อวัตถุประสงค์ทางการตลาดซึ่งได้บดบังการใช้งานอื่น ๆ ของเครื่องมือ แต่สามารถใช้กล่องสไตล์เดียวกันเพื่อประเมินหุ้นและพันธบัตรแต่ละรายการ ท้ายที่สุดกล่องจะใช้สำหรับแต่ละกล่องแล้วความปลอดภัยพื้นฐานในกองทุนที่กำหนดก่อนที่ข้อมูลจะมีค่าเฉลี่ยเพื่อให้การจัดอันดับระดับกองทุน

นอกเหนือจากกล่องสไตล์การลงทุนในประเทศแล้ว Morningstar ยังมีอีกสองคน: กล่องสไตล์ระหว่างประเทศและกล่องสไตล์คงที่

กล่องสไตล์ระหว่างประเทศ

กล่องสไตล์นี้ดูเหมือนลูกพี่ลูกน้องในประเทศโดยมีฝาตลาดบนแกนแนวตั้งและการประเมินมูลค่าตามแนวแกนแนวนอน แม้ว่าพวกเขาจะมีลักษณะเหมือนกัน แต่พวกเขาก็ใช้มาตรการที่แตกต่างกันเพื่อกำหนดแคปตลาดและการประเมินมูลค่า

สำหรับกล่องสไตล์สากลแคปตลาดจะขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดเฉลี่ยของสินทรัพย์ในกองทุนเฉพาะแต่ละแห่ง การประเมินมูลค่าใช้อัตราส่วนราคาต่อเงินสดมากกว่า P/E ทำให้การเปรียบเทียบหลักทรัพย์ง่ายขึ้นรายได้ข้อมูลอาจคำนวณแตกต่างจากประเทศหนึ่งไปยังอีกประเทศหนึ่ง

กล่องสไตล์คงที่

นอกเหนือจากกล่องสไตล์หุ้นแล้วยังมีกล่องสไตล์สำหรับการลงทุนที่มีรายได้คงที่ เช่นเดียวกับกล่องสไตล์หุ้นกล่องสไตล์คงที่จัดหมวดหมู่การลงทุนเป็นเก้าหมวดหมู่ มันวัดคุณภาพเครดิตในแกนแนวตั้งการลงทุนการให้คะแนนสูงปานกลางหรือต่ำในพื้นที่นี้ อัตราแกนนอนความไวของอัตราดอกเบี้ยตามที่กำหนดโดยระยะเวลาของพันธบัตรในพอร์ตโฟลิโอ (ครบกำหนด) หมวดหมู่ระยะเวลารวมถึงระยะสั้นกลางและยาว พันธบัตรพื้นฐานแต่ละรายการในพอร์ตการลงทุนของกองทุนมีคะแนนคุณภาพเครดิตของตัวเองและวันครบกำหนดที่กำหนดทำให้จัดหมวดหมู่ได้ง่าย

กล่องสไตล์ใช้มากกว่า Morningstar

ในขณะที่ Morningstar ได้รับเครดิตเป็นจำนวนมากสำหรับการทำให้เป็นที่นิยมในกล่องสไตล์ บริษัท กองทุนรวมที่สำคัญในอเมริกาเหนือส่วนใหญ่และ บริษัท ที่ให้บริการด้านการเงินส่วนบุคคลได้นำรูปแบบของมันมาใช้กับผลิตภัณฑ์ของตนเอง ตัวอย่างเช่นแพลตฟอร์มและ บริษัท กองทุนมักจะเปลี่ยนการผสมผสานเพื่อรวมหลักและกลางถึงกลางสำหรับกล่องสไตล์หุ้น

บริษัท ที่แตกต่างกันยังใช้วิธีการจัดหมวดหมู่ที่เป็นกรรมสิทธิ์ในการกำหนดค่าการตลาด แต่ส่วนใหญ่ใช้มาตรการมาตรฐานเพื่อให้สิ่งต่าง ๆ เหมือนกันในอุตสาหกรรมการเงิน

นอกเหนือจากกองทุนรวม

นักวิเคราะห์การวิจัยใช้กล่องสไตล์เพื่อพัฒนาพอร์ตการลงทุนสมมุติฐานที่รวมผู้จัดการเงินต่าง ๆ เข้าด้วยกัน โดยการทำเช่นนั้นนักลงทุนที่มีมูลค่าสูงสามารถแสดงวิธีการสร้างไฟล์พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายใช้ผู้จัดการเงินรายบุคคล ข้อมูลประวัติศาสตร์สามารถใช้ในการเรียกใช้สถานการณ์ที่หลากหลายเกือบไม่รู้จบที่ให้นักวิเคราะห์ที่ปรึกษาทางการเงินและนักลงทุนมีโอกาสตรวจสอบประสิทธิภาพและความสอดคล้องของการรวมผู้จัดการเงินในรูปแบบที่แตกต่างกัน สามารถทำได้ด้วยหลักทรัพย์รายบุคคล

นอกเหนือจากการเลือกการลงทุนแล้วกล่องสไตล์ยังช่วยประเมินว่าผู้จัดการเงินยังคงสอดคล้องกับสไตล์ที่ยอมรับได้หรือไม่ ตัวอย่างเช่นผู้จัดการหลักที่มีแนวโน้มที่จะซื้อมูลค่าหุ้นจะถูกระบุว่า "แกนที่มีค่าเอียง" หากผู้จัดการเริ่มสนับสนุนหุ้นที่เติบโตนักลงทุนสามารถจดบันทึกสิ่งนี้และพิจารณาผู้จัดการคนใหม่ได้หากไม่เป็นไปตามเป้าหมายการลงทุนระยะยาว เนื่องจากบัญชีแยกต่างหากจะขายผ่านที่ปรึกษาทางการเงินระดับมืออาชีพคุณสามารถรับข้อมูลกล่องสไตล์ได้อย่างรวดเร็วเมื่อจำเป็น

บรรทัดล่าง

ไม่ว่าคุณจะใช้กล่องสไตล์เพื่อตรวจสอบกองทุนรวมหลักทรัพย์รายบุคคลหรือผู้จัดการเงินมันง่ายและมีประโยชน์สำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอของคุณโดยการหาตำแหน่งที่การถือครองของคุณเหมาะสมในกล่อง แม้ว่าคุณจะไม่เคยใช้กล่องสไตล์ด้วยตัวเองอุตสาหกรรมการลงทุนจะยังคงพึ่งพาเครื่องมือที่ผ่านการทดสอบเวลานี้เพื่อทำการตลาดผลิตภัณฑ์และช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจทางการเงิน