ผู้เชี่ยวชาญตัดสินใจว่าจะซื้อขายหรือถือหุ้นได้อย่างไร

อันนายหน้ามักจะต้องตัดสินใจอย่างรวดเร็วในการซื้อขายหรือถือหุ้น ไม่มีเวลาให้คำปรึกษานักวิเคราะห์หุ้นการจัดการสัมภาษณ์หรืออ่านความยาวรายงานการวิจัย- แต่ข้อมูลที่สำคัญบางอย่างสามารถนำไปสู่การตัดสินใจที่ดีภายใต้แรงกดดัน บอกว่า บริษัท เพิ่งเปิดตัวไฟล์ข่าวประชาสัมพันธ์เกี่ยวกับรายงานรายไตรมาส ข้ามฟิลเลอร์และมองหาข้อเท็จจริงที่สำคัญเหล่านี้

การเพิ่มยอดขาย

ตรวจสอบเพื่อดูว่า บริษัท มียอดขายเพิ่มขึ้นหรือไม่และถ้าเป็นเช่นนั้นไม่ว่าการเติบโตของยอดขายจะยั่งยืนหรือเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ครั้งเดียว

นอกเหนือจากการตรวจสอบหมายเลขการขายคุณจะต้องอ่านผ่านการแถลงข่าวทั้งหมดเพื่อดูว่าฝ่ายบริหารพูดอะไรเกี่ยวกับไตรมาส ตัวเลขบวกความคิดเห็นสามารถบอกคุณได้ว่า บริษัท มีการเติบโตหรือเพิ่งได้รับโชคลาภ

โดยทั่วไป บริษัท ขนาดเล็กที่อยู่ในยอดขาย $ 100 ล้านถึง $ 1 พันล้านควรเติบโตประมาณ 10% ต่อปี บริษัท ขนาดใหญ่ควรเติบโตอย่างน้อย 3% ต่อปีเพื่อเป็นที่สนใจ

สุดท้ายเปรียบเทียบการเติบโตของยอดขายของ บริษัท ไม่เพียง แต่จากปีที่แล้ว แต่จากไตรมาสที่แล้ว หากยอดขายรายไตรมาสแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่สูงขึ้นก็มักจะเป็นสัญญาณที่ดีอีกอย่างหนึ่ง

การปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้น

โดยทั่วไปแล้วอัตรากำไรขั้นต้นของ บริษัท จะปรับปรุงหรือเสื่อมสภาพขึ้นอยู่กับว่ามีการจัดการที่ดีเพียงใด หากสายการขายเพิ่มขึ้น แต่ค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นเร็วขึ้นมีบางอย่างเกิดขึ้น

มันไม่จำเป็นต้องเป็นข่าวร้าย อาจเป็นไปได้ว่า บริษัท กำลังเข้าสู่ธุรกิจใหม่เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่หรือขยายพื้นที่อเมซอนตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่โกรธแค้นเป็นเวลาหลายปีโดยการลงทุนอย่างหนักในคลังสินค้าชายฝั่งสู่ชายฝั่งการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานนั้นในที่สุดก็เริ่มจ่ายออกไป

ในทางกลับกันอาจหมายความว่า บริษัท กำลังทำงานที่ไม่ดีในการจัดการค่าใช้จ่าย ที่การอภิปรายของฝ่ายบริหารจากผลลัพธ์รายไตรมาสสามารถช่วยประเมินสถานการณ์ได้

คำแนะนำ

บริษัท หลายแห่งเสนอแนวทางบางอย่างเกี่ยวกับรายได้ในอนาคตและเกือบจะสำคัญเสมอ วิธี "ถนน" ตอบสนองต่อข่าวมีความสำคัญเท่าเทียมกัน

นั่นคือคำแนะนำของ บริษัท สำหรับไตรมาสถัดไปอาจดีกว่าหรือแย่กว่าเวลส์สตรีทนักวิเคราะห์คาดหวัง และความคาดหวังเหล่านั้นจะย้ายราคาหุ้นขึ้นหรือลงอย่างน้อยระยะสั้น

การขุดลึกลงไปในจิตวิทยาที่อยู่เบื้องหลังการแนะนำรายได้หาก บริษัท ยกแนวทางสำหรับไตรมาสปัจจุบัน หาก บริษัท ลดการประมาณการสำหรับไตรมาสปัจจุบัน แต่เพิ่มการประมาณการทั้งปีจากนั้นหุ้นอาจจะเริ่มขึ้น

ตามกฎของหัวแม่มือจับตาดูระยะยาว ส่วนใหญ่แล้ววอลล์สตรีทจะมองข้ามระยะสั้นสะดุดหากมีความเชื่อมั่นว่ามีตัวเร่งปฏิกิริยาขึ้นไปบนขอบฟ้า

โปรแกรมซื้อคืนหุ้น

เมื่อ บริษัท ใช้เงินสดเพื่อซื้อคืนหุ้นของตัวเองมันมักจะเป็นสัญญาณที่ดีที่ผู้บริหารเชื่อว่าหุ้นจะไม่ได้รับการประเมิน โปรแกรมซื้อคืนอาจมีการกล่าวถึงในข่าวประชาสัมพันธ์ของ บริษัท

ที่กล่าวว่าฝ่ายบริหารอาจมีแรงจูงใจอื่น ๆ อาจต้องการลดจำนวนหุ้นทั้งหมดในโดเมนสาธารณะเพื่อปรับปรุงอัตราส่วนทางการเงินหรือเพิ่มรายได้ทำให้ บริษัท น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับชุมชนนักวิเคราะห์ อาจเป็นวิธีการประชาสัมพันธ์ที่จะให้นักลงทุนคิดว่าหุ้นมีค่ามากกว่า

แบ่งปันซื้อคืนโปรแกรมควรเป็นสัญญาณว่าเวลาที่ดีกว่าอยู่ข้างหน้าสำหรับ บริษัท

โดยทั่วไปคุณต้องการเห็นจำนวนหุ้นที่โดดเด่นทั้งหมดที่อยู่ในสภาพเดียวกันหรือลดลงอาจเป็นผลมาจากโครงการซื้อคืน นั่นหมายความว่ารายได้ในอนาคตจะกระจายไปทั่วหุ้นที่น้อยลงทำให้กำไรต่อหุ้นสูงขึ้น เมื่อหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นรายได้จะถูกแบ่งออกเป็นกลุ่มนักลงทุนที่มีขนาดใหญ่ขึ้นและลดลงลดศักยภาพในการทำกำไร

ผลิตภัณฑ์ใหม่

แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะทำนายว่าผลิตภัณฑ์ใหม่จะเป็นผู้ชนะหรือไม่ แต่มันเป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่ที่จะมองข้ามหุ้นของ บริษัท ที่ทำให้พวกเขา

ผลิตภัณฑ์ใหม่มักจะได้รับความสนใจมากที่สุดจากผู้บริโภคและนักลงทุน สิ่งนี้มักจะช่วยย้ายราคาหุ้นที่สูงขึ้นในระยะเวลาอันใกล้ และ บริษัท อาจใช้เงินจำนวนมากR&Dและโปรโมชั่นในขณะที่มันวางตำแหน่งตัวเองเพื่อใช้เงินจำนวนมาก

ตัวอย่างเช่นการพิจารณาการเปิดตัว iPod ของ Apple ในปี 2544 ในขั้นต้นนักลงทุนและนักวิเคราะห์บางคนสงสัยว่า บริษัท สามารถส่งมอบรายได้ที่มีความหมายจากอุปกรณ์เมื่อมันปรากฏออกมาอุปกรณ์นั้นผลักดันการเติบโตของ Apple ตลอดทศวรรษ

แน่นอนว่าผลิตภัณฑ์ใหม่ไม่ได้กลายเป็นวัวเงินสดสำหรับ บริษัท ที่ผลิตพวกเขา แต่ถ้าคุณได้รับสิ่งที่ดีในช่วงต้นมีศักยภาพอย่างมากสำหรับผลกำไร

รายละเอียดปลีกย่อยของภาษา

เมื่อคุณอ่านข่าวประชาสัมพันธ์ให้พิจารณาความประทับใจของคุณในสิ่งที่เกิดขึ้นในไตรมาส ฝ่ายบริหารอาจพูดถึง "โอกาส" มากมายของ บริษัท และเพิ่มการเติบโตในอดีต หรืออาจระบุถึง "ความท้าทาย" ที่ต้องเผชิญกับ บริษัท ฝ่ายบริหารอาจระบุตัวเร่งปฏิกิริยาที่มีศักยภาพสำหรับธุรกิจเช่นผลิตภัณฑ์ใหม่หรือผู้สมัครซื้อกิจการ

ไม่ว่าในกรณีใดภาษานั้นอาจมีความสำคัญเท่ากับตัวเลขคำแนะนำรายได้

ภาษาที่ใช้ในข่าวประชาสัมพันธ์เหล่านี้มีความรอบคอบมาก ได้รับการตรวจสอบด้วยสายตาหลายครั้งในการประชาสัมพันธ์และแผนกกฎหมาย รายงาน upbeat เป็นสัญญาณที่ดีเป็นพิเศษในขณะที่รายงานที่มีภาษาปิดเสียงควรดูด้วยความสงสัย

ตัวชี้วัดทางเทคนิค

ในที่สุดดูแผนภูมิหุ้นสำหรับปีที่แล้วและห้าปีที่ผ่านมา

มีการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลในราคาหุ้นหรือไม่? คุณอาจพบว่ามีการซื้อขายสูงขึ้นหรือต่ำกว่าในบางฤดูกาล

กำหนดแนวโน้มหุ้นนี้ซื้อขายใน: เป็นการซื้อขายหุ้นด้านบนหรือต่ำกว่า 50 วันและ 200 วันค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่- มันเป็นหุ้นที่มีการซื้อขายบางเบาหรือมีการซื้อขายหุ้นหลายล้านหุ้นต่อวันหรือไม่? ปริมาณเพิ่มขึ้นหรือลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้หรือไม่? ปริมาณการลดลงอาจเป็นสัญญาณของความสนใจน้อยลงในหุ้นซึ่งอาจทำให้ราคาหุ้นลดลง การเพิ่มขึ้นโดยทั่วไปจะเป็นที่นิยมหากพื้นฐานพื้นฐานมีความแข็งแกร่งซึ่งหมายความว่า บริษัท มีโอกาสในการเติบโตที่แข็งแกร่ง

มุมมอง 10,000 ฟุต

นอกเหนือจากการแถลงข่าวให้พิจารณาไฟล์มาโครแนวโน้มที่อาจส่งผลกระทบต่อหุ้น อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นภาษีที่สูงขึ้นหรือพฤติกรรมผู้บริโภคอาจส่งผลกระทบต่อหุ้น ปัจจัยภายนอกอื่น ๆ เช่นการชะลอตัวของอุตสาหกรรมอาจส่งผลกระทบต่อ บริษัท ข้อควรพิจารณาเหล่านี้มีความสำคัญเท่ากับปัจจัยพื้นฐานและตัวชี้วัดทางเทคนิค

ตัวอย่างเช่นพิจารณาสายการบิน Continental Airlines ในปี 2549 บริษัท อยู่ในสภาพที่ค่อนข้างดี แต่ต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นและการล้มละลายจำนวนมากในอุตสาหกรรมสายการบินดูเหมือนจะถือหุ้นคืนคอนติเนนตัลคาดว่าจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปีหน้า แต่แนวโน้มของภาคดูเหมือนจะหดหู่Continental รวมกับ United Airlines ในปี 2010

บรรทัดล่าง

โดยความจำเป็นนักลงทุนและโบรกเกอร์ของพวกเขามักจะต้องวิเคราะห์ บริษัท ที่บินได้ทันทีและตัดสินใจอย่างรวดเร็วเพื่อซื้อขายหรือถือ การเป็นศูนย์ในข้อมูลสำคัญช่วยให้พวกเขาหลีกเลี่ยงการตัดสินใจผื่น

แน่นอนการค้าขายหรือลงทุนคุณจะต้องมีนายหน้า หากคุณยังไม่มีและกำลังพิจารณาว่าจะเลือกโบรกเกอร์คนไหนทำวิจัยบางอย่างเพื่อที่คุณจะได้พบนายหน้าเพื่อให้เหมาะกับความต้องการของคุณ