การอภิปรายและการวิเคราะห์การจัดการ (MD&A): คำจำกัดความและตัวอย่าง

การอภิปรายและการวิเคราะห์การจัดการ (MD&A) เป็นส่วนหนึ่งของ บริษัท มหาชนรายงานประจำปีหรือยื่นยื่นทุกไตรมาส MD&A กล่าวถึงผลการดำเนินงานของ บริษัท ในส่วนนี้ผู้บริหารและผู้บริหารของ บริษัท หรือที่รู้จักกันในชื่อC-suiteนำเสนอการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของ บริษัท ด้วยมาตรการเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณ

ทำความเข้าใจการอภิปรายและการวิเคราะห์การจัดการ (MD&A)

ฝ่ายบริหารของ บริษัท ใช้ส่วน MD&A ของรายงานประจำปีเพื่อให้คำอธิบายเกี่ยวกับงบการเงินระบบและการควบคุมการปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับและการกระทำที่วางแผนไว้หรือได้ดำเนินการเพื่อจัดการกับความท้าทายใด ๆ ที่ บริษัท กำลังเผชิญอยู่ ฝ่ายบริหารยังกล่าวถึงปีที่กำลังจะมาถึงด้วยการสรุปเป้าหมายและแนวทางของโครงการใหม่

MD&A เป็นแหล่งข้อมูลที่สำคัญสำหรับนักวิเคราะห์และนักลงทุนที่ต้องการตรวจสอบพื้นฐานทางการเงินและประสิทธิภาพการจัดการของ บริษัท มันเป็นเพียงหนึ่งในหลายส่วนที่ต้องการโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)และคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB)จะรวมอยู่ในรายงานประจำปีของ บริษัท มหาชนต่อผู้ถือหุ้น

ก.ล.ต. ซึ่งดูแลการปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์ของ บริษัท มหาชนและมั่นใจได้ว่านักลงทุนจะได้รับข้อมูลที่เพียงพอเกี่ยวกับ บริษัท ที่พวกเขาลงทุนในเอกสาร 14 รายการที่จะรวมอยู่ในรายงาน 10-K ส่วน MD&A คือรายการ #7FASB สรุปข้อกำหนดสำหรับส่วน MD&A ของการยื่นเอกสาร

ข้อกำหนดสำหรับการอภิปรายและการวิเคราะห์การจัดการ (MD&A)

กฎหมายหลักทรัพย์กำหนดว่า บริษัท จะต้องจ้างผู้สอบบัญชีอิสระเพื่อตรวจสอบงบการเงินของ บริษัท เช่นงบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสด

ผู้สอบบัญชีดำเนินการทดสอบเพื่อตรวจสอบว่างบการเงินถูกต้องอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ แต่สิ่งเหล่านี้นักบัญชีสาธารณะที่ผ่านการรับรอง (CPAs)อย่าตรวจสอบส่วน MD&A MD&A แสดงถึงความคิดและความคิดเห็นของการจัดการและให้การคาดการณ์ของการดำเนินงานในอนาคต ดังนั้นโดยทั่วไปแล้วข้อความเหล่านี้ไม่สามารถรับรองความถูกต้องได้

ส่วน MD&A ต้องเป็นไปตามมาตรฐานบางอย่าง จากข้อมูลของ FASB“ MD&A ควรให้การนำเสนอที่สมดุลซึ่งรวมถึงข้อมูลทั้งในเชิงบวกและเชิงลบเกี่ยวกับหัวข้อเหล่านี้”แม้ว่าผู้บริหารจะให้ความเห็นเกี่ยวกับสถานะของธุรกิจการแข่งขันและความเสี่ยงข้อความเหล่านี้จะต้องขึ้นอยู่กับความจริงและจะต้องมีความพยายามในการวาดภาพที่สมดุลของโอกาสของ บริษัท

มีอะไรครอบคลุมในการอภิปรายการจัดการและการวิเคราะห์ (MD&A)?

ส่วน MD&A มักจะมีส่วนสำหรับภาพรวมและมุมมองของผู้บริหาร ส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้อธิบายว่าอนาคตขององค์กรมีลักษณะอย่างไร นอกจากนี้ยังเป็นโอกาสของผู้บริหารที่จะอธิบายว่าทำไมความแปรปรวน (บวกและลบ) เกิดขึ้นและสิ่งที่พวกเขาคาดหวังจากตลาด-

ถัดไปการจัดการมักจะกล่าวถึงสภาพคล่องการแก้ปัญหาและทรัพยากรเงินทุน ฝ่ายบริหารจะต้องระบุแนวโน้มความต้องการหรือภาระผูกพันระยะยาวที่อาจทำให้เกิดเงินทุน ส่วนนี้มักจะมีข้อมูลเกี่ยวกับแผนการของฝ่ายบริหารสำหรับวัสดุสำคัญค่าใช้จ่ายด้านทุน-

ฝ่ายบริหารใช้ส่วนนี้เพื่ออธิบายผลลัพธ์ของการดำเนินงาน ทีมสามารถอธิบายเหตุการณ์ที่ผิดปกติการทำธุรกรรมทางวัตถุหรือการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่สำคัญ บริษัท มักใช้โอกาสนี้เพื่ออธิบายว่าทำไมรายได้และค่าใช้จ่ายสุทธิจึงแตกต่างจากแผนทางการเงินที่คาดหวังหรืองบประมาณ บริษัท อาจใช้ส่วนนี้เพื่ออธิบายความสำเร็จเช่นผลิตภัณฑ์เฉพาะที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าในระหว่างการเปิดตัวใหม่หรือตลาดใหม่ที่ได้รับความคาดหวัง

MD&A มักใช้เพื่อส่องแสงประมาณการประมาณการของผู้บริหารที่ใช้สำหรับการปฏิบัติทางบัญชี กฎการบัญชีบางอย่างจำเป็นต้องมีการตัดสินอย่างมืออาชีพ ฝ่ายบริหารสามารถอธิบายได้ว่าทำไมพวกเขาถึงให้ความสำคัญสินทรัพย์ทุนสินค้าคงคลังหรือสินทรัพย์อื่น ๆ เป็นจำนวนหนึ่ง นอกจากนี้ยังสามารถอธิบายได้ว่ามันมาถึงประมาณการจำนวนเงินอื่น ๆ ได้อย่างไรงบการเงินเช่นค่าเผื่อหนี้เสียและค่าใช้จ่ายหนี้เสีย

ข้อ จำกัด ของการอภิปรายการจัดการและการวิเคราะห์ (MD&A)

ส่วน MD&A ของก10-kส่วนใหญ่ใช้คำเพื่ออธิบายสถานะทางการเงินแทนตัวเลข ดังนั้นการจัดการสามารถใช้ภาษาที่อ่อนนุ่มหรือยากเพื่อจัดการว่าประสิทธิภาพทางการเงินเป็นอย่างไรหรือคาดว่าจะเกิดขึ้น ในขณะที่การรายงานทางการเงินผ่านหลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป (GAAP)มีกฎที่เข้มงวด บริษัท สามารถเลือกวิธีแสดงตัวเองโดยใช้ส่วน MD&A

เมื่อฝ่ายบริหารเตรียมส่วนนี้จะทราบว่าข้อมูลนี้จะเปิดเผยต่อสาธารณชน ซึ่งหมายความว่าคู่แข่งสามารถดึงข้อมูลเกี่ยวกับกลยุทธ์ของ บริษัท ดังนั้นนอกเหนือจากการต้องการวาดภาพสีดอกกุหลาบแล้ว บริษัท ต้องการที่จะเป็นความลับที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยไม่เปิดเผยข้อมูลที่สามารถนำความได้เปรียบในการแข่งขันออกไป

ส่วน MD&A ขึ้นอยู่กับการตีความการจัดการทั้งหมด ซึ่งหมายความว่า บริษัท อาจตีความข้อมูลหนึ่งวิธีเมื่อในความเป็นจริงตลาดจะมีวิธีที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง แม้ว่าผู้บริหารจะนำเสนอการคาดการณ์ที่ดีที่สุดของความรู้การวิเคราะห์ของมันยังคงมีแนวโน้มที่จะเกิดข้อผิดพลาดและอาจไม่เป็นจริง

ตัวอย่างการอภิปรายและการวิเคราะห์การจัดการ (MD&A)

ภาพด้านล่างมาจากการยื่นเอกสาร 1021 10-K ของ Amazon ในรายการที่ 7 ของหมายเหตุถึงงบการเงิน บริษัท ให้การคาดการณ์ล่วงหน้าเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับ บริษัท คุณจะทราบว่าเพื่อปกป้องทรัพย์สินทางปัญญาและไม่เปิดเผยแผนกลยุทธ์มากเกินไปถ้อยคำในส่วนนี้ค่อนข้างคลุมเครือ

Amazon ให้ภาพรวมของการดำเนินงาน ซึ่งรวมถึงแหล่งรายได้หลักการมุ่งเน้นทางการเงินเชิงกลยุทธ์และวิธีการอื่น ๆ ของความสำเร็จ อีกครั้ง บริษัท ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการดำเนินงานโดยไม่เปิดเผยกลยุทธ์มากเกินไปที่ บริษัท สามารถขโมยได้โดยตรง

มีส่วนอื่น ๆ หลังจากส่วนการตัดสินการบัญชีที่สำคัญ แต่นี่เป็นตัวอย่างสุดท้ายที่แสดงที่นี่ ส่วนนี้ยืนยันว่างบการเงินได้จัดทำขึ้นตาม GAAP และอธิบายว่าฝ่ายบริหารมาถึงประมาณการบางอย่าง

บรรทัดล่าง

ส่วนการอภิปรายและการวิเคราะห์การจัดการของชุดงบการเงินคือโอกาสของผู้บริหารในการอธิบายว่า บริษัท ทำอย่างไรและจะดำเนินการอย่างไร ส่วนนี้ถูกฝังไว้ในหมายเหตุถึงงบการเงินและมักจะมีภาพรวมการฉายภาพคาดการณ์ล่วงหน้าและคำอธิบายการตัดสินของผู้บริหาร