ทอง: สกุลเงินอื่น ๆ

ตลอดอายุทองคำได้รับความเป็นมนุษย์ที่น่าหลงใหล- ในตอนท้ายของมาตรฐานทองคำมีการเพิ่มขึ้นของความไม่มั่นคงทางการเงินและเงินเฟ้อ ในช่วงตลาดหุ้นล่มในทศวรรษแรกของศตวรรษที่ 21 ราคาทองคำเพิ่มขึ้น ความคิดที่จะกลับไปสู่มาตรฐานทองคำกลายเป็นที่นิยมมากขึ้นในเวลานั้น เป็นที่ยอมรับว่ามีปัญหาโดยธรรมชาติกับมาตรฐานทองคำที่ดำเนินการในศตวรรษที่ 19 และ 20

หลายคนล้มเหลวที่จะตระหนักว่าทองคำเป็นสกุลเงินภายใต้ระบบปัจจุบัน ทองมักจะคิดเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)ส่วนใหญ่เป็นเพราะมันมักจะมีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ มีการลบระยะยาวความสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์และราคาทองคำ- ปัจจัยเหล่านี้จะต้องได้รับการพิจารณาเมื่อเราเห็นว่าราคาทองคำเป็นเพียงอัตราแลกเปลี่ยน- เช่นเดียวกับที่สามารถแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐสำหรับเงินเยนญี่ปุ่นสามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินกระดาษได้

ทองเป็นสกุลเงิน

ใต้ระบบตลาดเสรี, ทองคือสกุลเงิน- ทองมีราคาและราคานั้นจะผันผวนเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนในรูปแบบอื่น ๆ เช่นดอลลาร์สหรัฐยูโร (ยูโร)และเยนญี่ปุ่น (JPY)- สามารถซื้อและจัดเก็บทองคำได้ แต่มักจะไม่ได้ใช้เป็นวิธีการชำระเงินโดยตรง อย่างไรก็ตามมันเป็นอย่างมากของเหลวและสามารถแปลงเป็นเงินสดในเกือบทุกสกุลเงินได้อย่างง่ายดาย

ตามด้วยทองคำทำหน้าที่เหมือนสกุลเงินอื่น ๆ ในหลาย ๆ ด้าน มีหลายครั้งที่ทองคำมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นและเวลาที่สกุลเงินอื่นหรือประเภทสินทรัพย์โดยปกติดีกว่า- เราสามารถคาดหวังได้ว่าทองคำจะทำงานได้ดีเมื่อความเชื่อมั่นในสกุลเงินกระดาษลดลงในช่วงสงครามและเมื่อหุ้นประสบความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ ทองมักถูกมองว่าเป็นสวรรค์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาของตลาดหรือความวุ่นวายทางการเมือง

นักลงทุนสามารถแลกเปลี่ยนทองคำได้หลายวิธีรวมถึงการซื้อทองคำทางกายภาพทองคำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและทองคำกองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETFs)- นักลงทุนยังสามารถมีส่วนร่วมในการเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์พื้นฐานโดยการซื้อสัญญาสำหรับความแตกต่าง (CFD)-

ทองคำและดอลลาร์สหรัฐ

ทองคำและดอลลาร์สหรัฐมีความสัมพันธ์ที่น่าสนใจเสมอ ในระยะยาวเงินดอลลาร์ที่ลดลงหมายถึงราคาทองคำที่สูงขึ้นและในทางกลับกัน ในระยะสั้นความสัมพันธ์สามารถสลายได้ดังนั้นสิ่งที่ดีที่สุดที่สามารถพูดได้คือทองคำมีความสัมพันธ์เชิงลบเพียงเล็กน้อยกับดอลลาร์สหรัฐ

ในแผนภูมิด้านบน (ซึ่งทั้งสองแสดงข้อมูลรายสัปดาห์ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา) เราสามารถเห็นได้ที่ด้านขวาสุด (ข้อมูลราคาล่าสุด) กสูงสุดในดัชนีดอลลาร์สหรัฐตามด้วยการลดลงอย่างรวดเร็ว ในเวลาเดียวกันทองคำทำให้ต่ำอย่างมีนัยสำคัญตามด้วยการตอบสนองที่คมชัด นี่คือตัวอย่างของสินทรัพย์ทั้งสองที่เคลื่อนที่เข้าหากันอย่างน้อยในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน

แต่ภาพพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคาเหล่านี้คืออะไร? คำตอบสั้น ๆ คืออัตราดอกเบี้ยและความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ย ดอลลาร์สหรัฐสูงเป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกาในขณะที่การลดลงของครั้งต่อไปนั้นเกิดจากการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยนั่นคือFederal Reserveอาจไม่ได้ไต่เขาอย่างต่อเนื่องในปี 2566 เช่นเดียวกับที่พวกเขาทำในปี 2565

สามารถพูดได้ว่าเป็นทองคำ แต่ผกผัน ทองคำลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐเพิ่มขึ้น (และการเพิ่มขึ้นของ USD) แต่จากนั้นก็เด้งตามความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯด้านล่าง-

ที่สำคัญทั้งดอลลาร์สหรัฐและทองคำถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาแห่งความวุ่นวายด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐที่ชนะในช่วงที่มีความทุกข์ในตลาดที่รุนแรงสินค้าโภคภัณฑ์โดยทั่วไปจะลดลง ยิ่งไปกว่านั้นทองคำสามารถซื้อขายกับสกุลเงินที่สำคัญอื่น ๆ ได้ดังนั้นนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากความแข็งแกร่ง/ความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐพร้อมกับความแข็งแกร่ง/ความอ่อนแอของทองคำ

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าข่าวปัจจุบันไม่ดีและตลาดกำลังประสบกับการลบความผันผวน, ความหมายตลาดหุ้นกำลังลดลงและคลังสมบัติราคาสูงขึ้น ในบางครั้งเช่นนี้เมื่อพูดถึงสกุลเงินนักลงทุนอาจแห่กันไปที่สินทรัพย์ทองคำที่ปลอดภัยและเงินดอลลาร์สหรัฐโดยเงินกองหลังเห็นการไหลของกระแสมากที่สุดเนื่องจากสภาพคล่องที่มากขึ้น

แต่ทั้งสองสกุลเงินอาจถูกเอาเปรียบโดยการซื้อทองคำกับสกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกาอื่น จะทำอย่างไร?ผู้ค้าและนักลงทุนสามารถขาย EUR/USD สำหรับตัวอย่างของคู่หนึ่งดอลลาร์ที่ใช้เงินดอลลาร์และซื้อทองคำ (XAU/USD) พร้อมกันขาย EUR/XAU สามารถทำได้เช่นเดียวกันสำหรับสกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกาอื่น ๆ เช่นการขายGBP/xau หรือ jpy/xau (การซื้อขายสองรายการอาจจำเป็นเพราะไม่ใช่แพลตฟอร์มการซื้อขายทั้งหมดที่เสนอราคาในทองคำเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกา)

ใช้ทองเป็นสกุลเงิน

จากการเขียนนี้ทองคำและดอลลาร์สหรัฐดูเหมือนจะเป็นเส้นทางผกผันจากกันและกัน ทั่วโลกธนาคารกลางอยู่ในขั้นตอนของการเพิ่มอัตราการต่อสู้เงินเฟ้อคุกคามการเติบโตทั่วโลกโดยรวม แต่เมื่อข้อมูลสะสมว่าอัตราเงินเฟ้อมีจุดสูงสุดและเริ่มลดลงความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยก็ถูกปรับขนาดกลับ อย่าทำผิดพลาดนี่เป็นสภาพแวดล้อมที่ผันผวนมากและขึ้นอยู่กับข้อมูลสูง (ดัชนีราคาผู้บริโภค [CPI]-ค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล [PCE]และตัวชี้วัดเงินเฟ้ออื่น ๆ ) แต่เป็นสิ่งที่ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและความคาดหวังในอนาคต

ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะติดตามความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิดมากกว่าทองคำซึ่งจะมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของตลาดโดยรวมซึ่งจะขึ้นอยู่กับความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ย และตอนนี้เรามาเต็มวงกลมทั้ง USD และทองคำขึ้นอยู่กับทิศทางในอนาคตของอัตราดอกเบี้ยและข้อมูลขาเข้าที่เกี่ยวข้อง นักลงทุนควรสังเกตรูปแบบทางเทคนิคที่แต่ละสินทรัพย์กำลังแสดง

มีหลายครั้งที่เป็นที่น่าพอใจที่จะเป็นเจ้าของทองคำและเวลาอื่น ๆ เมื่อแนวโน้มโดยรวมของทองคำจะไม่ชัดเจนหรือเป็นลบ แม้ว่ามาตรฐานทองคำอย่างเป็นทางการจะหายไป แต่ทองคำก็ยังคงได้รับผลกระทบจากสกุลเงินอื่น ๆ ดังนั้นทองคำจะต้องซื้อขายเช่นสกุลเงินอื่น ๆ

โดยการซื้อทองคำผู้คนสามารถปกป้องตัวเองได้จากช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลกแนวโน้มและการพลิกกลับเกิดขึ้นในสกุลเงินใด ๆ และนี่ก็เป็นจริงสำหรับทองคำ ทองคือการลงทุนเชิงรุกเพื่อรั้วล้อมรอบกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับสกุลเงินกระดาษ เมื่อภัยคุกคามเกิดขึ้นข้อได้เปรียบของทองคำอาจหายไปแล้ว ดังนั้นทองคำจึงเป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าและผู้ที่ค้าขายมันจะต้องมองไปข้างหน้าเช่นกัน

บรรทัดล่าง

ภายใต้ระบบตลาดเสรีควรมองว่าเป็นสกุลเงินเช่นยูโรเงินเยนของญี่ปุ่นและดอลลาร์สหรัฐ ทองคำมีความสัมพันธ์อันยาวนานกับดอลลาร์สหรัฐและโดยทั่วไปแล้วมันจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามในระยะยาว

การดูทองเป็นสกุลเงินและการซื้อขายเช่นนี้สามารถลดความเสี่ยงต่อสกุลเงินกระดาษและเศรษฐกิจ- เช่นเดียวกับคู่สกุลเงินทั้งหมดนักลงทุนควรทราบว่าทองคำกำลังมองไปข้างหน้า หากมีใครรอจนกระทั่งเกิดภัยพิบัติราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้นสูงเกินไปที่จะให้ความคุ้มครอง