การรายงานทางการเงิน: ความสำคัญของความโปร่งใสขององค์กร

ถามนักลงทุนว่าข้อมูลทางการเงินประเภทใดที่พวกเขาต้องการให้ บริษัท เผยแพร่และคุณอาจได้ยินสองคำ: มากขึ้นและดีขึ้น คุณภาพรายงานทางการเงินให้ข้อมูลที่มีประสิทธิภาพและให้ข้อมูลการวิเคราะห์พื้นฐาน-

แต่ลองเผชิญหน้ากับมันงบการเงินของบาง บริษัท ได้รับการออกแบบมาเพื่อซ่อนตัวแทนที่จะเปิดเผยข้อมูล นักลงทุนควรหลีกเลี่ยง บริษัท ที่ขาดความโปร่งใสในการดำเนินธุรกิจงบการเงินหรือกลยุทธ์ บริษัท ที่เป็นไปไม่ได้ที่จะเข้าใจการเงินและโครงสร้างทางธุรกิจที่ซับซ้อนนั้นมีความเสี่ยงและการลงทุนที่มีค่าน้อยกว่า

ประโยชน์ของความโปร่งใสคืออะไร?

คำว่า "โปร่งใส" สามารถใช้เพื่ออธิบายงบการเงินที่มีคุณภาพสูง คำนี้ได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของคำศัพท์ทางธุรกิจหลักอย่างรวดเร็ว พจนานุกรมเสนอคำจำกัดความมากมายสำหรับคำ แต่คำพ้องความหมายที่เกี่ยวข้องกับการรายงานทางการเงินคือ: "เข้าใจได้ง่าย" "ชัดเจนมาก" "แฟรงค์" และ "ตรงไปตรงมา"

พิจารณาสอง บริษัท ที่เหมือนกันมูลค่าตลาดการเปิดรับความเสี่ยงจากตลาดโดยรวมและการเงินใช้ประโยชน์- สมมติว่าทั้งคู่มีรายได้เท่ากันอัตราการเติบโตของกำไรและผลตอบแทนที่คล้ายกันจากเงินทุน ความแตกต่างคือ บริษัท X เป็น บริษัท ธุรกิจเดียวที่มีงบการเงินที่เข้าใจง่าย ในทางตรงกันข้าม บริษัท y มีธุรกิจมากมายและบริษัท ย่อยด้วยการเงินที่ซับซ้อน

อันไหนจะมีค่ามากกว่า? อัตราต่อรองเป็นสิ่งที่ดีตลาดจะให้ความสำคัญกับ บริษัท X มากขึ้น เนื่องจากงบการเงินที่ซับซ้อนและทึบแสงมูลค่าของ บริษัท Y น่าจะถูกลดราคา

เหตุผลนั้นง่าย: ข้อมูลที่น้อยลงหมายถึงความมั่นใจน้อยลงสำหรับนักลงทุน เมื่องบการเงินไม่โปร่งใสนักลงทุนไม่สามารถแน่ใจได้เกี่ยวกับพื้นฐานที่แท้จริงของ บริษัท และความเสี่ยงที่แท้จริง ตัวอย่างเช่นแนวโน้มการเติบโตของ บริษัท เกี่ยวข้องกับการลงทุน เป็นเรื่องยากถ้าเป็นไปไม่ได้ที่จะประเมินผลการลงทุนของ บริษัท หากการลงทุนผ่านช่องทางผ่านบริษัท ที่ถือครองและซ่อนตัวจากมุมมอง

การขาดความโปร่งใสอาจปิดบังระดับหนี้ของ บริษัท หาก บริษัท ซ่อนหนี้นักลงทุนไม่สามารถประเมินการเปิดรับได้ความเสี่ยงต่อการล้มละลาย-

กรณีสูงโปรไฟล์ของshenanigans ทางการเงินเช่นที่อยู่ที่Enronและ Tyco แสดงให้ทุกคนเห็นว่าผู้จัดการอาจจ้างการเงินที่คลุมเครือและโครงสร้างธุรกิจที่ซับซ้อนเพื่อซ่อนข่าวที่ไม่พึงประสงค์ การขาดความโปร่งใสโดยรวมอาจหมายถึงความประหลาดใจที่น่ารังเกียจ

ทำไมบาง บริษัท ถึงต้องดิ้นรนกับความโปร่งใส

เหตุผลของการรายงานทางการเงินที่ไม่ถูกต้องมีความหลากหลาย บริษัท เล็ก ๆ น้อย ๆ แต่อันตรายของ บริษัท ตั้งใจที่จะฉ้อโกงนักลงทุน บริษัท อื่น ๆ เปิดเผยข้อมูลที่ทำให้เข้าใจผิด แต่ในทางเทคนิคเป็นไปตามมาตรฐานทางกฎหมาย

การเพิ่มขึ้นของการชดเชยการเลือกหุ้นเพิ่มแรงจูงใจให้พนักงานคนสำคัญในการรายงานข้อมูลที่สำคัญผิด บริษัท ต่าง ๆ ได้เพิ่มความเชื่อมั่นของพวกเขารายได้จากรูปแบบโปรและเทคนิคที่คล้ายกันซึ่งอาจรวมถึงธุรกรรมสมมุติฐาน

จากนั้นอีกครั้ง บริษัท บางแห่งก็พบว่ามันยากที่จะนำเสนอข้อมูลทางการเงินที่สอดคล้องกับฟัซซี่และการพัฒนามาตรฐานการบัญชี-

ความซับซ้อนเพิ่มความท้าทาย

นอกเหนือจากนั้นบาง บริษัท มีความซับซ้อนมากกว่า บริษัท อื่น ๆ หลายคนดำเนินงานในหลาย ๆ ธุรกิจที่มีความเหมือนกันน้อย ตัวอย่างเช่นการวิเคราะห์ General Electric (GE) - มหาศาลการรวมกลุ่มด้วยธุรกิจมากมาย - มีความท้าทายมากกว่าการตรวจสอบการเงินของ บริษัท เช่น Netflix (NFLX), aการเล่นบริสุทธิ์บริการความบันเทิงออนไลน์

เมื่อ บริษัท เข้าสู่ตลาดหรือธุรกิจใหม่วิธีที่พวกเขาจัดโครงสร้างธุรกิจใหม่เหล่านี้อาจส่งผลให้มีความซับซ้อนมากขึ้นและมีความโปร่งใสน้อยลง บริษัท ที่แยกธุรกิจแต่ละแห่งแยกกันจะง่ายต่อการวิเคราะห์และให้คุณค่ามากกว่า บริษัทบีบธุรกิจทั้งหมดเป็นนิติบุคคลเดียว

ในขณะเดียวกันการใช้งานที่เพิ่มขึ้นอนุพันธ์ส่งต่อยอดขายการจัดหาเงินทุนแบบไม่สมดุลการเตรียมการตามสัญญาที่ซับซ้อนและยานพาหนะภาษีใหม่สามารถทำให้นักลงทุนได้

อย่างไรก็ตามสาเหตุของความโปร่งใสที่ไม่ดีมีความสำคัญน้อยกว่าผลกระทบต่อความสามารถของ บริษัท ในการให้ข้อมูลสำคัญที่นักลงทุนต้องการเพื่อให้ความสำคัญกับการลงทุนของพวกเขา หากนักลงทุนไม่เชื่อหรือไม่เข้าใจงบการเงินของ บริษัท ประสิทธิภาพและมูลค่าพื้นฐานของ บริษัท ยังคงไม่เกี่ยวข้องหรือบิดเบือน

บรรทัดล่าง

นักลงทุนควรแสวงหาการเปิดเผยและความเรียบง่าย ยิ่ง บริษัท ต่างๆพูดถึงว่าพวกเขาทำเงินได้อย่างไรและพวกเขาใช้จ่ายทรัพยากรอย่างไรนักลงทุนที่มีความมั่นใจมากขึ้นก็เกี่ยวกับพื้นฐานของพวกเขา

จะดียิ่งขึ้นเมื่อรายงานทางการเงินให้มุมมองที่มองเห็นได้ในการเติบโตของ บริษัท ความโปร่งใสทำให้การวิเคราะห์ง่ายขึ้นและลดความเสี่ยงเมื่อลงทุนในหุ้น ด้วยวิธีนี้นักลงทุนมีโอกาสน้อยที่จะต้องเผชิญกับความประหลาดใจที่ไม่พึงประสงค์