เหตุใดอัตราดอกเบี้ยจึงส่งผลกระทบต่อทุกคน

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของคุณด้วยเงิน สิ่งเหล่านี้ชัดเจน - ลองคิดดูว่าคุณจะต้องใช้เงินมากแค่ไหนในบัญชีออมทรัพย์ของคุณหากจ่ายดอกเบี้ย 15% แทน 0.5% คุณจะใส่เงินลงในหุ้นหรือ 401 (k) ของคุณน้อยแค่ไหนถ้าคุณได้รับ 15% ในบัญชีธนาคารง่าย ๆ ? ในทางกลับกันคุณอาจใช้บัตรเครดิตใหม่ที่ 3% แต่คุณอาจไม่ยืมที่ 30% เว้นแต่คุณจะต้องการอย่างแน่นอน

มีผลกระทบที่ชัดเจนน้อยกว่าเช่นกัน สำหรับผู้ประกอบการและนายธนาคารอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อการคำนวณเกี่ยวกับผลกำไรในอนาคต ตัวอย่างเช่นเป็นเรื่องง่ายที่จะเข้าสู่ตลาดทุนและการเงินโครงการใหม่เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำสุดในอดีต แต่โครงการเดียวกันอาจไม่ใช่ผู้ทำเงินในระยะยาวหากการชำระดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ในทางกลับกันสิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อผลิตภัณฑ์และบริการที่นำเสนอในระบบเศรษฐกิจซึ่งมีงานที่พร้อมใช้งานและวิธีการลงทุนที่มีโครงสร้าง

อัตราดอกเบี้ยและการประสานงาน

ดอกเบี้ยมีหน้าที่สำคัญหลายประการในระบบเศรษฐกิจตลาด ชัดเจนที่สุดคือการประสานงานระหว่างผู้ช่วยและผู้กู้- ผู้ออมจะได้รับดอกเบี้ยที่ได้รับค่าตอบแทนสำหรับการยกเลิกการบริโภคจนกว่าจะถึงวันที่ในอนาคตในขณะที่ผู้กู้จะต้องจ่ายดอกเบี้ยเพื่อบริโภคมากขึ้นในปัจจุบัน เมื่อมีการออมค่อนข้างมากขึ้นอุปทานของกองทุนที่ยืมมาเพิ่มขึ้นและราคา - อัตราดอกเบี้ย - ควรลดลง เมื่อผู้คนต้องการยืมมากกว่าการออมในปัจจุบันสามารถตอบสนองได้ราคาของเงินใหม่จะเพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยควรเพิ่มขึ้น

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อจำนวนเงินจำนวนเท่าใดเงินกู้ธนาคารเงินกำลังหมุนเวียนอยู่ในระบบเศรษฐกิจพวกเขามีผลกระทบโดยตรงต่อฝากคูณและโดยการขยายอัตราเงินเฟ้อ นี่คือเหตุผลที่วิธีการรักษาแบบคลาสสิกสำหรับอัตราเงินเฟ้อสูงคือการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ไม่มีอัตราดอกเบี้ยตามธรรมชาติหรือเป็นธรรมชาติ ต้นทุนดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับลักษณะอุปสงค์และอุปทานทางกายภาพสำหรับแต่ละตลาด มีอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานหลายประการในระบบเศรษฐกิจโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขาได้รับอิทธิพลจากธนาคารกลางเช่น Federal Reserveการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้เช่นอัตราเงินของรัฐบาลกลางหรืออัตราคิดลดอาจส่งผลกระทบต่อรูปร่างทั้งหมดของเศรษฐกิจ

อัตราดอกเบี้ยและเรขาคณิตของเศรษฐกิจ

อัตราดอกเบี้ยไปไกลในการกำหนดรูปทรงเรขาคณิตของเศรษฐกิจซึ่งหมายถึงการกระจายแรงงานและทรัพยากรที่แท้จริง มันสำคัญที่อุตสาหกรรมเติบโตและอุตสาหกรรมใดที่หดตัวลงและที่ที่ผู้คนกำลังปรับใช้เงินทุนทางการเงินและทางกายภาพ อัตราดอกเบี้ยเป็นแนวทางในการเคลื่อนไหวส่วนใหญ่

ผู้คนมักพูดถึงเศรษฐกิจในแง่ของมวลรวมขนาดใหญ่ อ่านรายงานโดยสำนักสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) หรือสำนักวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติ (NBER) หรือเปิดหัวพูดคุยกับ CNBC และคุณจะได้ยินคำเช่น "การใช้จ่ายผู้บริโภคทั้งหมด" หรือ "ผลผลิตการผลิตสุทธิ" มันง่ายกว่าที่จะวาดหัวข้อที่กว้างด้วยแปรงเศรษฐศาสตร์มหภาค แม้แต่นักเศรษฐศาสตร์มืออาชีพส่วนใหญ่ก็เริ่มต้นจากการวิเคราะห์ประเภทนี้

ปัญหาเกี่ยวกับการมุ่งเน้นไปที่กว้างและแมโครคือคุณมีแนวโน้มที่จะพลาดความแตกต่างที่สำคัญ ตัวเลขจำนวนมากไม่เคยบอกเล่าเรื่องราวทั้งหมด ตัวอย่างเช่นตามสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจ (BEA) จีดีพีที่แท้จริงของสหรัฐอเมริกาในปี 2014 อยู่ที่ 2.4% ต่ำกว่า 4.4% ที่โพสต์ในปี 2547อย่างไรก็ตามนี่ไม่ได้หมายความว่าเศรษฐกิจมีความแข็งแกร่งเป็นสองเท่าในปี 2547

อัตราดอกเบี้ยและฟองที่อยู่อาศัย

เศรษฐกิจในปี 2547 ไม่ดีต่อสุขภาพเลย มันถูกลอยตัวโดยตลาดที่อยู่อาศัยนอกการควบคุม สหรัฐฯเห็นยอดขายบ้านและมูลค่าทรัพย์สินเป็นเวลาหกปีติดต่อกันเริ่มต้นในปี 2544 เมื่อ Federal Reserve ลดอัตรากองทุนของรัฐบาลกลางเป้าหมายจาก 5.5% เป็น 1.75%หากปราศจากอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงมันก็ไม่น่าเป็นไปได้ที่ตลาดที่อยู่อาศัยจะระเบิดในลักษณะเดียวกัน

อัตราดอกเบี้ยต่ำทำให้การกู้ยืมเพื่อการจำนองง่ายเกินไป นอกจากนี้ยังทำโครงการระยะยาวที่ใช้เงินทุนมากเช่นการก่อสร้างบ้านง่ายเกินไปที่จะดำเนินการ ผู้ซื้อบ้านและผู้ซื้อบ้านกลายเป็นคนมึนเมากับเงินราคาถูกนำไปสู่การบิดเบือนความหายนะในกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่จำนวนแมโครเช่น GDP ไม่สามารถรับได้จนกว่าจะถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่เต็มไปด้วยแกว่ง

พิจารณาสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจที่สร้างขึ้นโดยอัตราดอกเบี้ยต่ำเช่นการยืมมากขึ้นเริ่มต้นโครงการระยะยาวประหยัดน้อยลงและลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเพื่อเอาชนะเงินเฟ้อ มีคนจำนวนมากที่ได้รับการว่าจ้างในการก่อสร้างบ้านหรือการเงินในปี 2547 เนื่องจากความต้องการทางเศรษฐกิจสำหรับการบริการของพวกเขาได้รับการบอกกล่าวเกี่ยวกับสัญญาณเท็จ กล่าวอีกนัยหนึ่งรูปร่างของเศรษฐกิจนั้นผิดทั้งหมด คนเหล่านี้หลายคนสูญเสียงานระหว่างปี 2550-2552 เมื่อความเป็นจริงจมลงและทั้งโลกรู้สึกถึงผลกระทบของนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่เข้าใจผิด