ขุดลึกลงไป: หนังสือชี้ชวนกองทุนรวม

ในฐานะนักลงทุนกองทุนรวมคุณอาจเคยได้ยินมากกว่าหนึ่งครั้งว่าคุณควรปรึกษาหนังสือชี้ชวนกองทุนรวมก่อนส่งมอบเงินของคุณ อย่างไรก็ตามคำศัพท์ในหนึ่งอาจเป็นเรื่องยากสำหรับบางคน ไม่มีความลับที่ขนาดของเอกสารนี้และประเภทของข้อมูลภายในอาจเป็นเรื่องยากที่จะจัดการ นี่คือคำแนะนำเกี่ยวกับสิ่งที่เป็นหนังสือชี้ชวนทำไมมันถึงสำคัญและสิ่งที่สำคัญสำหรับคุณที่จะตรวจสอบ

หนังสือชี้ชวนกองทุนรวมคืออะไร?

หนังสือชี้ชวนกองทุนรวมรายละเอียดวัตถุประสงค์และกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนเฉพาะหรือกองทุนโดยเฉพาะรวมถึงจุดที่ดีกว่าของผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนผู้จัดการและข้อมูลทางการเงิน คุณสามารถรับเอกสารเหล่านี้ได้โดยตรงจาก บริษัท กองทุนผ่านทางไปรษณีย์อีเมลหรือโทรศัพท์ นอกจากนี้คุณยังสามารถรับพวกเขาจากนักวางแผนทางการเงินหรือที่ปรึกษา บริษัท กองทุนยังให้บริการหนังสือชี้ชวนเวอร์ชัน PDF บนเว็บไซต์ของพวกเขา ในที่สุดคุณสามารถค้นหาได้ในเว็บไซต์ของ ก.ล.ต.

ทำความเข้าใจกับหนังสือชี้ชวนกองทุนรวม

หนังสือชี้ชวนเป็นสัญญาที่มีผลผูกพันตามกฎหมายระหว่างกองทุนและผู้ถือหุ้น เป็นเรื่องง่ายที่จะหลงทางในศัพท์แสงทางกฎหมายทั้งหมดและพลาดข้อมูลที่สำคัญที่สุดสำหรับคุณดังนั้นเราจึงแบ่งปันโครงร่างของส่วนที่ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษ โปรดทราบว่าวิธีการจัดหนังสือชี้ชวนของกองทุนอาจแตกต่างกันไป อย่างไรก็ตามตามกฎหมายหนังสือชี้ชวนทั้งหมดจะต้องมีส่วนสำคัญต่อไปนี้:

วัตถุประสงค์การลงทุน

นี่คือเป้าหมายทางการเงินของกองทุนซึ่งสะท้อนให้เห็นในประเภทของหลักทรัพย์ที่เลือกเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเหล่านั้น ประเภทของวัตถุประสงค์การลงทุนรวมถึงระยะยาวการเติบโตของเงินทุนรายได้ที่มั่นคงผลตอบแทนรวมสูง ฯลฯ บริษัท กองทุนไม่สามารถเปลี่ยนแปลงสิ่งเหล่านี้ได้เว้นแต่ว่านักลงทุนกองทุนยินยอมให้มีการเปลี่ยนแปลงผ่านการลงคะแนน

การพิจารณาว่าเป้าหมายของกองทุนตรงกับเป้าหมายการลงทุนของคุณหรือไม่ ตัวอย่างเช่นกองทุนที่มีวัตถุประสงค์การเติบโตของทุนสูงกว่าค่าเฉลี่ยอาจไม่เหมาะสมสำหรับผู้เกษียณที่ต้องการรายได้ปกติจากการลงทุนเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายประจำวัน

กลยุทธ์การลงทุน

ส่วนหนึ่งของหนังสือชี้ชวนอธิบายว่ากองทุนจัดสรรและจัดการทรัพยากรเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนอย่างไร กลยุทธ์นี้รวมถึงการกำหนดเป้าหมายสำหรับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ, การกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์, ข้อ จำกัด การลงทุน (เช่นการลงทุนเฉพาะในบางอุตสาหกรรม) และตัดสินใจว่าอาจใช้อนุพันธ์ (และวิธีการ) หรือไม่

กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนเช่นเป้าหมายควรสอดคล้องกับสไตล์การลงทุนของคุณ ตัวอย่างเช่นแม้ว่ากองทุนขนาดเล็กและกองทุนหุ้นขนาดใหญ่ทั้งสองมีจุดมุ่งหมายในระยะยาวการชื่นชมเงินทุนพวกเขาใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างกันมากเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ก่อนที่จะเลือกกองทุนประเภทหนึ่งให้พิจารณาว่าทำไมการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่งจึงเหมาะกับคุณ มิฉะนั้นคุณอาจอยู่ในความประหลาดใจบางอย่าง

ความเสี่ยงของการลงทุนในกองทุน

เนื่องจากนักลงทุนมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันไปในระดับความเสี่ยงของหนังสือชี้ชวนจึงเป็นสิ่งจำเป็น รายละเอียดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกองทุนเฉพาะเช่นเครดิตอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงของตลาด

เพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดจากส่วนนี้คุณควรคุ้นเคยกับสิ่งที่แยกความเสี่ยงต่างกันทำไมพวกเขาถึงเกี่ยวข้องกับกองทุนเฉพาะและวิธีที่พวกเขาพอดีกับความสมดุลของความเสี่ยงผลงาน- ตัวอย่างเช่นหากกองทุนลงทุนสินทรัพย์ส่วนใหญ่ในหลักทรัพย์ต่างประเทศคุณต้องรู้ว่าสิ่งนี้อาจก่อให้เกิดการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่สำคัญและความเสี่ยงของประเทศ- คุณต้องพิจารณาด้วยว่าความเสี่ยงประเภทนี้ทำงานร่วมกับประเภทอื่น ๆ ในพอร์ตการลงทุนของคุณหรือไม่

ประสิทธิภาพที่ผ่านมา

ส่วนนี้แสดงบันทึกการติดตามของกองทุน แต่จำไว้ว่าข้อจำกัดความรับผิดชอบมาตรฐานว่า "ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ใช่ข้อบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพในอนาคต"อ่านผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนอย่างยิ่งและตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้คำนึงถึงประสิทธิภาพทั้งระยะยาวและระยะสั้น ตรวจสอบว่าไฟล์เกณฑ์มาตรฐานเลือกโดยกองทุนมีความเหมาะสม ตัวอย่างเช่นการใช้ประสิทธิภาพของตั๋วเงินคลังของรัฐบาลกลางเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับกองทุนหุ้นนั้นไร้ประโยชน์ - S&P 500 นั้นเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ยอมรับได้สำหรับหุ้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าผลตอบแทนจำนวนมากที่นำเสนอในข้อมูลประวัติไม่ต้องคำนึงถึงภาษีหรือกองทุนบางส่วนคำนวณผลตอบแทนหลังหักภาษีด้วยอัตราที่อาจสูงกว่าหรือต่ำกว่าของคุณเอง ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ดูการพิมพ์ที่ดีในส่วนเหล่านี้เนื่องจากควรบอกว่าภาษีได้ถูกนำมาพิจารณาหรือไม่

นโยบายการจัดจำหน่าย

กองทุนจ่ายรายได้จากนักลงทุนจากการรับรู้กำไรเงินปันผลดอกเบี้ยและแหล่งข้อมูลอื่น ๆ ในพอร์ตการลงทุนหลักทรัพย์ นโยบายการกระจายบอกคุณว่าการชำระเงินเหล่านี้เกิดขึ้นได้อย่างไร กองทุนบางส่วนแจกจ่ายผลตอบแทนโดยตรงไปยังผู้ถือหน่วยในขณะที่คนอื่น ๆ ลงทุนใหม่การแจกจ่ายเป็นกองทุนซื้อหน่วยเพิ่มเติมสำหรับผู้ถือกองทุน นอกจากนี้ยังบอกคุณว่าการแจกแจงเกิดขึ้นบ่อยแค่ไหน

ไม่ว่าการแจกแจงเหล่านี้จะจ่ายเป็นเงินสดหรือลงทุนใหม่ผู้ถือหน่วยจะต้องจ่ายภาษีให้กับพวกเขา หากคุณมีความกังวลเกี่ยวกับภาษีมีกองทุนที่มีการจัดการภาษีซึ่ง จำกัด รายได้และการแจกจ่ายกำไร กองทุนที่ได้รับการจัดการด้านภาษีเหล่านี้ช่วยให้คุณมั่นใจได้ว่าคุณจะเพิ่มตัวเลือกตัวเลือกภาษีของคุณเช่น 401 (k) หรือบัญชีการเกษียณอายุส่วนบุคคลของคุณ

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

ส่วนนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งที่ต้องพิจารณาเนื่องจากค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายจะกินเป็นผลตอบแทนการลงทุนทั้งหมดของคุณจากกองทุน ที่นี่คุณจะพบข้อมูลเกี่ยวกับใด ๆกลับ-หรือโหลดส่วนหน้าค่าธรรมเนียม 12b-1 และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการจัดการ สิ่งเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของคุณโดยไม่คำนึงถึงผลการดำเนินงานของกองทุน

การจัดการกองทุน

ที่นี่คุณจะพบรายละเอียดเกี่ยวกับระยะเวลาผู้จัดการกองทุนได้จัดการกองทุนของคุณ ระวังว่ากองทุนได้ดำเนินการนานกว่าผู้จัดการกองทุนอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ ประสิทธิภาพอาจเกิดจากที่ปรึกษากองทุนก่อนหน้าไม่ใช่ปัจจุบัน หากผู้จัดการใหม่ได้ดำเนินการกองทุนในช่วงเวลาสั้น ๆ ให้ดูผลการดำเนินงานที่ผ่านมากับกองทุนอื่น ๆ ที่มีเป้าหมายและกลยุทธ์การลงทุนที่คล้ายกัน

บรรทัดล่าง

หลังจากอ่านส่วนหนังสือชี้ชวนที่ระบุไว้ข้างต้นคุณจะมีความคิดที่ดีว่ากองทุนทำงานอย่างไรและมีความเสี่ยงอย่างไร สิ่งสำคัญที่สุดคือคุณสามารถระบุได้ว่าเหมาะกับคุณหรือไม่ หากคุณต้องการข้อมูลเพิ่มเติมนอกเหนือจากที่หนังสือชี้ชวนให้คุณสามารถปรึกษากองทุนได้รายงานประจำปีซึ่งมีให้โดยตรงจาก บริษัท กองทุนหรือผ่านมืออาชีพทางการเงิน