การศึกษาระดับปริญญา Ivy League คุ้มค่าหรือไม่?

Warren Buffett เปิดเผยความลับของเขาในการประเมินมูลค่าทั้งหมดสินทรัพย์ในรายงานประจำปีของ Berkshire Hathaway จากปี 2000 เมื่อเขาพูดว่า "นกในมือมีค่าสองในพุ่มไม้" แต่เพื่อให้สูตรเสร็จสมบูรณ์อย่างเต็มที่บัฟเฟตกล่าวว่าเราต้องตอบคำถามสามข้อต่อไปนี้:

1. คุณมั่นใจได้อย่างไรว่ามีนกอยู่ในพุ่มไม้จริง ๆ ?
2. นกจะปรากฏขึ้นเมื่อใดและจะมีกี่คน?
3. ปราศจากความเสี่ยงคืออะไรอัตราดอกเบี้ย-

เมื่อคำถามเหล่านี้ได้รับคำตอบแล้วคุณสามารถทราบได้สูงสุดค่าของนกในพุ่มไม้และจำนวนนกในมือ แน่นอนว่าอย่าเป็นตัวอักษรในการใช้คำแนะนำของบัฟเฟตต์ “ คิดว่าดอลลาร์” เขากล่าว

ตามบัฟเฟตต์กฎหมายฉบับนี้ไม่เปลี่ยนรูปและนำไปใช้กับทุกสิ่งรวมถึงการซื้อฟาร์มพันธบัตรหุ้นและลอตเตอรีตั๋ว. บัฟเฟตต์กล่าวเพื่อให้แน่ใจว่าใช้ตัวเลขที่ถูกต้องเมื่อคุณใช้สูตรนี้

ในบทความนี้ในวิธีที่ จำกัด มากเราใช้คำแนะนำของบัฟเฟตต์เพื่อเปรียบเทียบการเข้าเรียนที่มหาวิทยาลัย Ivy League กับรัฐและเอกชน โดยการทำเช่นนั้นเราพยายามที่จะตอบคำถาม: ปริญญา Ivy League คุ้มค่าหรือไม่?

สิ่งที่ควรพิจารณาก่อนสมัคร

การไปเรียนที่วิทยาลัยก็เหมือนกับการลงทุนประเภทอื่น ๆ มีปัจจัยต่าง ๆ มากมายที่คุณต้องพิจารณา และคุณต้องชั่งน้ำหนักข้อดีและข้อเสีย สิ่งนี้นำเราไปสู่ส่วนลดกระแสเงินสดรุ่นที่ต้องใช้อินพุตคีย์สี่รายการ:

1. ป้ายราคาหรือค่าใช้จ่ายในการลงทุนซึ่งในกรณีนี้เป็นค่าใช้จ่ายของปริญญาสี่ปี
2. ปัจจุบันรายได้หรือเงินเดือนเริ่มต้นหลังจากได้รับปริญญาสี่ปี
3. อันอัตราคิดลด-
4. อัตราการเติบโต

ตอนนี้ลองกระทืบตัวเลขและดูว่าพวกเขาเหมาะสมกับคำแนะนำของบัฟเฟตต์อย่างไร

หาค่าเล่าเรียนและค่าธรรมเนียมของคุณ

ก่อนอื่นให้พิจารณาค่าใช้จ่ายทั้งหมดสำหรับการศึกษาสี่ปีที่สถาบันสาธารณะเอกชนและ Ivy League เราจะใช้จุดเริ่มต้นของการเรียนการสอนและค่าธรรมเนียมและพองตัวในแต่ละปี 2024-2025 และพองตัวในแต่ละปีเป็นเวลาสี่ปีโดยค่าเล่าเรียนโดยเฉลี่ยเงินเฟ้ออัตราค่าใช้จ่ายทั้งหมดสี่ปี

ในรายงานปี 2567 คณะกรรมการวิทยาลัยรายงานว่าโฆษณาโดยเฉลี่ยค่าเล่าเรียนและค่าธรรมเนียมสำหรับสาธารณะ (นอกรัฐ) และมหาวิทยาลัยเอกชนในปีการศึกษา 2567-2568 อยู่ที่ $ 30,780 และ $ 43,350 ตามลำดับจากการเปรียบเทียบค่าเล่าเรียนของวิทยาลัยการศึกษาของ Ivy League โดยเฉลี่ยมีค่าใช้จ่าย $ 64,690 สำหรับปีการศึกษา 2566-2567อัตราค่าเล่าเรียนเฉลี่ยต่อปีคือ 8%ตาม Finaid.org

เราสามารถใช้ข้อมูลนี้เพื่อขยายค่าเล่าเรียนและค่าธรรมเนียมเป็นเวลาสี่ปีที่จะมาถึงค่าใช้จ่ายทั้งหมดสำหรับแต่ละถังวิทยาลัยของเรา:

2024-2025 ถึง 2027-2028 ค่าเล่าเรียนและค่าธรรมเนียมตามอัตราเงินเฟ้อค่าเล่าเรียน 8%
	สาธารณะ	ส่วนตัว	Ivy League
2024-2025	$ 30,780	$ 43,350	$ 69,865
2025-2026 (ตะวันออก)	$ 33,242	$ 46,818	$ 75,454
2026-2027 (ตะวันออก)	$ 35,901	$ 50,563	$ 81,490
2027-2028 (ตะวันออก)	$ 38,773	$ 54,608	$ 88,009
ค่าใช้จ่ายทั้งหมดสี่ปี	$ 138,696	$ 195,339	$ 314,818

คุณสามารถทำได้เท่าไหร่?

รูปแบบกระแสเงินสดของเราขึ้นอยู่กับกระแสรายได้ที่สามารถเติบโตได้ตลอดเวลาในอัตราที่เป็นจริงดังนั้นคุณควรกำหนดจำนวนที่คุณคาดหวังว่าจะได้รับหลังจากสำเร็จการศึกษา โปรดจำไว้ว่านักวิชาการสมมุติฐานของเราจะไม่จบการศึกษาจนถึงปี 2028 ดังนั้นเราจะพองตัวเริ่มต้นเงินเดือนถึง 2028 ความคาดหวัง

PayScale.com ให้เงินเดือนเริ่มต้นสำหรับถังวิทยาลัยแต่ละแห่งของเรา สามอันดับแรกที่รายงานเงินเดือนโรงเรียนสำหรับแต่ละประเภทวิทยาลัยถูกเฉลี่ยร่วมกันเพื่อค้นหาเงินเดือนเริ่มต้นปี 2024 ผลลัพธ์มีดังนี้:

• สาธารณะ: $ 98,467
• ส่วนตัว: $ 113,600
• Ivy League: $ 94,567

ตอนนี้ขอขยายเงินเดือนเหล่านี้ให้เป็นตัวเลข 2028 ค่าจ้างเฉลี่ยต่อปีอัตราการเติบโตจากปี 1960 ถึง 2024 คือ 6.19%เนื่องจากเรากำลังเทียบเท่ากับผลตอบแทนวิทยาลัยของเราในการลงทุนระยะยาวนี่เป็นอัตราการเติบโตในอุดมคติ ในตารางต่อไปนี้เงินเดือนเริ่มต้นเพิ่มขึ้น 6.19% ต่อปีเป็นเวลาสี่ปีเพื่อมาถึงเงินเดือนเริ่มต้นสมมุติฐานปี 2028

เงินเดือนเริ่มต้นเพิ่มขึ้นที่ 6.19% ต่อปี 2024 เป็น 2027
	สาธารณะ	ส่วนตัว	Ivy League
2024	$ 98,467	$ 113,600	$ 94,567
2025	$ 104,562	$ 120,631	$ 100,421
2026	$ 111,034	$ 128,098	$ 106,637
2027	$ 117,907	$ 136,027	$ 113,238

นักวิชาการที่จบการศึกษาในปี 2571 สามารถคาดหวังว่าจะได้รับเงินเดือนเริ่มต้นโดยเฉลี่ยอยู่ที่ $ 117,907, $ 136,027 หรือ $ 113,238 สำหรับการศึกษาสาธารณะภาคเอกชนหรือ Ivy League ตามลำดับ

อัตราส่วนการประเมินมูลค่าอย่างรวดเร็ว

ข้อมูลที่รวบรวมได้สามารถใช้เพื่อกำหนดมูลค่าในอนาคตของเงินเดือนเริ่มต้นและเพื่อคำนวณอย่างรวดเร็วการประเมินค่าอัตราส่วนในการคำนวณตัวบ่งชี้ค่าเริ่มต้น อัตราส่วนเหล่านี้ไม่จำเป็นสำหรับเรากระแสเงินสดลดราคาแบบจำลอง (DCF) แต่พวกเขาให้หลักฐานที่ยืนยันกับโมเดลกระแสเงินสดในที่สุดของเรา

ก่อนอื่นเรามาประเมินว่าแต่ละระดับจะได้รับเงินเดือนที่จะได้รับใน 10 ปี ตารางต่อไปนี้แสดงเงินเดือนเริ่มต้นสำหรับแต่ละชั้นที่คาดการณ์ล่วงหน้าสิบปีโดยใช้มูลค่าเวลาของเงิน(TVM) การคำนวณมูลค่าในอนาคตและอัตราการเติบโต 6.19% ต่อปี

คาดว่าเงินเดือนปี 2567 จะขึ้นอยู่กับเงินเดือนเริ่มต้นปี 2567 และการเติบโตของค่าจ้างประจำปี 6.19%
	สาธารณะ	ส่วนตัว	Ivy League
2024 เงินเดือนเริ่มต้น	$ 98,467	$ 113,600	$ 94,567
2034 เงินเดือนที่คาดการณ์ไว้	$ 179,526	$ 207,116	$ 172,415
P/Y	1	1	1
PV	$ (98,467)	$ (113,600)	$ (94,567)
n	10	10	10
i/y	6.19%	6.19%	6.19%
CPT FV (2034 เงินเดือนที่คาดการณ์)	$ 179,526	$ 207,116	$ 172,415

จากการคาดการณ์เหล่านี้ผู้สำเร็จการศึกษาจากมหาวิทยาลัยของรัฐสามารถคาดหวังว่าจะทำเงินได้ $ 179,526 ภายในปี 2577 ในขณะที่ผู้สำเร็จการศึกษาจากมหาวิทยาลัยเอกชนและผู้สำเร็จการศึกษาจาก Ivy League สามารถคาดหวังว่าจะทำเงินได้ $ 207,116 และ 172,415 ดอลลาร์ตามลำดับ

การคำนวณเงินเดือนเหล่านี้ทำให้มีอัตราส่วนการประเมินมูลค่าอย่างรวดเร็ว:

เริ่มอัตราส่วนเงินเดือนต่อต้นทุน
	สาธารณะ	ส่วนตัว	Ivy League
ค่าใช้จ่ายสี่ปี	$ 138,696	$ 195,339	$ 314,818
2024 เงินเดือนเริ่มต้น	$ 98,467	$ 113,600	$ 94,567
2034 เงินเดือนที่คาดการณ์ไว้	$ 179,526	$ 207,116	$ 172,415
ค่าใช้จ่ายเป็น 2024 เงินเดือนเริ่มต้น	1.41	1.72	3.33
ค่าใช้จ่ายถึงปี 2034 เงินเดือนที่คาดการณ์ไว้	0.77	.94	1.83

คุณจะเห็นว่าการไปมหาวิทยาลัยของรัฐออกมาเป็นผู้ชนะที่ชัดเจนหากเราพิจารณาอัตราส่วนของค่าใช้จ่ายต่อปี 2567 เมื่อเทียบกับอีกสองตัวเลือก ระดับสาธารณะลดลงไปอีกเพียง 0.77 สำหรับอัตราส่วนต่อต้นทุนต่อปี 20134 เมื่อเทียบกับ. 94 และ 1.83 สำหรับสถาบันเอกชนและ Ivy League ยิ่งต่ำก็ดีกว่า ดังนั้นการศึกษาในโรงเรียนของรัฐจึงมีคุณค่ามากกว่าคู่แข่งอย่างชัดเจน

โมเดลกระแสเงินสดลดราคา

ตอนนี้เรามาดูโมเดล DCF ของเราซึ่งเป็นจุดของแบบฝึกหัดนี้อย่างแท้จริง โปรดจำไว้ว่าอินพุตต่อไปนี้จำเป็นต้องสร้างโมเดล:

1. ค่าใช้จ่ายในการศึกษาระดับสี่ปี
2. เงินเดือนเริ่มต้นหลังจากได้รับปริญญาสี่ปี
3. อัตราคิดลด
4. อัตราการเติบโต-

เราได้กำหนดค่าเล่าเรียนทั้งหมด 2024-2025 ถึง 2027-2028 และค่าธรรมเนียม (ค่าใช้จ่าย) สำหรับการเข้าร่วมแต่ละระดับและเราได้พิจารณาเงินเดือนเริ่มต้นสำหรับแต่ละ ตอนนี้เรามาตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราคิดลดและอัตราการเติบโต

อัตราคิดลด

อัตราคิดลดคืออัตราที่ใช้ในการลดรายได้ในอนาคตกลับไปเป็นตัวเลขดอลลาร์ในปัจจุบัน มันจะเป็นการรวมกันของ 30 ปีบิลธนารักษ์อัตรา (t-bill) และพรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านหุ้น(EPR) เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังสิ่งนี้คืออัตรา T-bill 30 ปีคือสิ่งที่นักลงทุนรายบุคคลสามารถคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทน (ปลอดความเสี่ยง) หากเงินเข้าเรียนที่วิทยาลัยได้ลงทุนแทน

ความเสี่ยงต่อตราสารทุนพรีเมี่ยมสะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสิ่งที่เงินเดือนในอนาคตจะเป็นอย่างไร T-bill 30 ปีคือ 4.60% ณ เดือนพฤศจิกายน 2567 ในขณะที่เบี้ยประกันความเสี่ยงด้านทุนคือ 4.04% อัตราคิดลดทั้งหมดจะเป็น 4.04%

อัตราการเติบโตขั้นแรกและขั้นที่สอง

อัตราการเติบโตจะเป็นอัตราที่ใช้ในการเพิ่มเงินเดือนเริ่มต้นให้เป็นมูลค่าในอนาคต ดังที่ระบุไว้ข้างต้นอัตราการเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยต่อปีระหว่างปี 1960 ถึง 2024 คือ 6.19% ตัวเลขนี้จะถูกใช้สำหรับอัตราการเติบโตทั้งขั้นตอนแรกและระยะที่สอง

การวิเคราะห์ทางวิทยาศาสตร์ระยะสั้นมากขึ้นสามารถนำมาใช้เพื่อกำหนดอัตราการเติบโตในระยะเวลาอันใกล้นี้ แต่เมื่อพูดถึงการพยากรณ์ใช้น้ำหนักเฉลี่ยนานหลายทศวรรษมากกว่าการคาดเดาระยะสั้น

สรุปอินพุต

อินพุตสำหรับโมเดลกระแสเงินสดลดราคาของเรามีดังนี้:

สรุปข้อมูลโมเดลกระแสเงินสดส่วนลด
	สาธารณะ	ส่วนตัว	Ivy League
ค่าใช้จ่ายสี่ปี (ค่าเล่าเรียนและค่าธรรมเนียม)	$ 138,696	$ 195,339	$ 314,818
อัตราคิดลด	4.04%	4.04%	4.04%
2024 เงินเดือนเริ่มต้น	$ 98,467	$ 113,600	$ 94,567
อัตราการเติบโตขั้นแรกและขั้นที่สอง	6.19%	6.19%	6.19%

ผลลัพธ์

เรามาถึงผลลัพธ์ต่อไปนี้โดยใช้อินพุตที่ระบุไว้ข้างต้นรวมถึงอัตราคิดลดและมูลค่าเวลาของเงิน:

มูลค่าปัจจุบันสุทธิและอัตราผลตอบแทนตามต้นทุนสี่ปี
	สาธารณะ	ส่วนตัว	Ivy League
NPV	$ 965,123.32	$ 1,078,121.91	$ 745,282.16
ค่าใช้จ่ายสี่ปี	$ 138,696	$ 195,339	$ 314,818
อัตราผลตอบแทน	595.86%	451.92%	136.73%

เป้าหมายสูงสุดคือการมาถึงตัวเลขดอลลาร์มูลค่าปัจจุบัน (นกที่เป็นรูปเป็นร่างในพุ่มไม้) ที่สามารถเปรียบเทียบกับตัวเลขมูลค่าปัจจุบันอื่น ๆ สำหรับระดับวิทยาลัยอื่น ๆ และใช้ในการกำหนด Aอัตราผลตอบแทน(ROR) ขึ้นอยู่กับการลงทุนครั้งแรกหรือในกรณีของเราค่าเล่าเรียนสี่ปีและค่าธรรมเนียมสำหรับปริญญา แบบจำลองนี้ใช้เงินเดือนเริ่มต้นคาดการณ์ว่าพวกเขาจะไปสู่มูลค่าในอนาคตตามอัตราการเติบโตจากนั้นลดรายได้ในอนาคตเหล่านี้กลับสู่มูลค่าเงินดอลลาร์ในปัจจุบันโดยใช้อัตราคิดลด

จากผลลัพธ์ผู้ชนะปรากฏ: โรงเรียนเอกชนมีมูลค่าปัจจุบันสุทธิ(NPV) ประมาณ $ 1,078,122 เทียบกับ $ 965,123 และ $ 745,282 สำหรับโรงเรียนของรัฐและ Ivy League ตามลำดับ เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายโรงเรียนของรัฐเป็นผู้ชนะ: พวกเขาส่งมอบผลตอบแทนประมาณ 596% เมื่อเทียบกับ 452% สำหรับส่วนตัวและ 137% สำหรับโรงเรียน Ivy League ตามลำดับ

บรรทัดล่าง

การศึกษาของ Ivy League คุ้มค่าหรือไม่? หากคุณดูเพียงว่าผู้สำเร็จการศึกษาจะได้รับสิ่งที่ไม่ได้เป็นไปตามโมเดลกระแสเงินสดลดราคาของเรา ตามโมเดลนี้คุณดีกว่ามากคุ้มค่าที่ชาญฉลาดเข้าเรียนที่โรงเรียนของรัฐซึ่งอัตราผลตอบแทนของคุณสูงที่สุด

แน่นอนการวิเคราะห์นี้ไม่สมบูรณ์ เราได้ตั้งสมมติฐานมากมาย นอกจากนี้โมเดลของเรายังไม่ได้รับการตรวจสอบ เราไม่รู้จักเงินเดือนของผู้สำเร็จการศึกษาในทศวรรษหลังจากที่พวกเขาจบการศึกษา และวิทยาลัยของรัฐสามอันดับแรกโดยการเริ่มต้นเงินเดือน - United States Naval Academy, United States Military Academy และ United States Air Force Academy - ไม่เกี่ยวข้องกับนักเรียนหลายคนในขณะที่พวกเขาเป็นโรงเรียนทหารนอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ที่ Ivy League ค่าเฉลี่ยเงินเดือนบัณฑิตใหม่นั้นต่ำกว่าเพราะนักเรียน Ivy League จำนวนมากจากครอบครัวที่ร่ำรวยสามารถสามารถติดตามบทบาทที่ได้รับค่าตอบแทนต่ำกว่าหลังจากจบการศึกษา-หลังจากนั้นไม่กี่ปีพวกเขาก็เปลี่ยนไปสู่อาชีพที่มีกำไรมากขึ้นเช่นวาณิชธนกิจ-การให้คำปรึกษาด้านการจัดการหรือความเป็นส่วนตัว- ความจริงนั้นไม่ได้เป็นแบบจำลองนี้

ไม่ว่าในกรณีใดก็ตามตามโมเดลนี้เรารู้ว่ามีนกอยู่กี่ตัวในพุ่มไม้ จากสิ่งนี้สิ่งที่เร็ว ๆ นี้จะได้รับการบริการที่ดีกว่ามากโดยเลือกพุ่มไม้ที่มีป้ายกำกับสาธารณะ และแน่นอนอย่าคิดว่านกและพุ่มไม้อย่างแท้จริง คิดถึงดอลลาร์ - และที่ที่คุณต้องการไปเรียนที่วิทยาลัย