เหตุใด บริษัท จึงออกหุ้นเป็นที่นิยมแทนหุ้นสามัญ?

มีหลายวิธีที่ บริษัท สามารถระดมทุนรวมถึงหุ้นและพันธบัตร บริษัท สามารถเลือกได้สต็อกชนิดใดพวกเขาเสนอต่อสาธารณชน พวกเขาใช้การตัดสินใจเกี่ยวกับประเภทของความสัมพันธ์ที่พวกเขาต้องการด้วยผู้ถือหุ้น, ค่าใช้จ่ายของปัญหาและความต้องการที่กระตุ้นการจัดหาเงินทุน

เมื่อพูดถึงการระดมทุนบาง บริษัท เลือกที่จะออกสต็อกที่ต้องการนอกจากหุ้นสามัญ- อย่างไรก็ตามเหตุผลของกลยุทธ์นี้แตกต่างกันไปในหมู่ บริษัท

พื้นฐานการแบ่งปันที่ต้องการ

ส่วนแบ่งการตั้งค่าทำหน้าที่เป็นลูกผสมระหว่างหุ้นสามัญและปัญหาพันธบัตร เช่นเดียวกับที่ผลิตได้ดีหรือบริการ บริษัท ที่ออกหุ้นบุริมสิทธิเพราะผู้บริโภค - นักลงทุนในกรณีนี้ - ต้องการพวกเขา หุ้นมูลค่าการตั้งค่าหุ้นสำหรับความมั่นคงสัมพัทธ์และสถานะที่ต้องการมากกว่าหุ้นสามัญสำหรับเงินปันผลและการล้มละลายการชำระบัญชี บริษัท ส่วนใหญ่ให้ความสำคัญกับพวกเขาว่าเป็นวิธีที่จะได้รับการจัดหาเงินทุนโดยไม่ต้องลดสิทธิการออกเสียงลงคะแนนและสำหรับพวกเขาความสามารถในการเรียกได้- หุ้นบุริมสิทธิมีประโยชน์เป็นครั้งคราวสำหรับ บริษัท ที่พยายามป้องกันการเข้ายึดครองที่ไม่เป็นมิตร

ในกรณีส่วนใหญ่การตั้งค่าหุ้นประกอบด้วยเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของปัญหาตราสารทุนทั้งหมดของ บริษัท มีสองเหตุผลสำหรับเรื่องนี้ ประการแรกคือหุ้นบุริมสิทธิทำให้เกิดความสับสนกับนักลงทุนหลายคน (และบาง บริษัท ) ซึ่งจำกัดความต้องการ ประการที่สองคือหุ้นสามัญและพันธบัตรโดยทั่วไปเป็นตัวเลือกที่เพียงพอสำหรับการจัดหาเงินทุน

เหตุใดนักลงทุนจึงต้องการหุ้นที่ต้องการ

ผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่ดึงดูดหุ้นบุริมสิทธิ์เพราะพวกเขาเสนอเพิ่มเติมเงินปันผลที่สอดคล้องกันกว่าหุ้นสามัญและการชำระเงินที่สูงกว่าพันธบัตร อย่างไรก็ตามการจ่ายเงินปันผลเหล่านี้สามารถรอการตัดบัญชีได้หาก บริษัท ตกอยู่ในช่วงเวลาที่แน่นกระแสเงินสดหรือความยากลำบากทางการเงินอื่น ๆ คุณลักษณะของหุ้นบุริมสิทธินี้มีความยืดหยุ่นสูงสุดให้กับ บริษัท โดยไม่ต้องกลัวว่าจะขาดการชำระหนี้ ด้วยปัญหาพันธบัตรการชำระเงินที่ไม่ได้รับทำให้ บริษัท มีความเสี่ยงที่จะผิดนัด นั่นจะทำให้เกิดการปรับลดเครดิตและอาจบังคับให้ล้มละลาย

ผู้ถือหุ้นบางรายมีสิทธิ์ที่จะแปลงสต็อกที่ต้องการของพวกเขาเป็นหุ้นสามัญในราคาแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ในกรณีที่เกิดการล้มละลายผู้ถือหุ้นจะได้รับสินทรัพย์ของ บริษัท มาก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ-

เหตุใด บริษัท ต่างๆ

บริษัท ที่เสนอหุ้นบุริมสิทธิแทนที่จะออกพันธบัตรสามารถทำได้ต่ำกว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน- ที่ช่วยให้พวกเขาได้รับเงินทุนในอนาคตมากขึ้นจากนักลงทุนใหม่ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท เป็นหนึ่งในที่พบมากที่สุดตัวชี้วัดใช้ในการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินของธุรกิจ ยิ่งตัวเลขนี้ต่ำกว่ามากเท่าไหร่ บริษัท ก็ยิ่งมีความน่าสนใจมากขึ้นเท่านั้น นอกจากนี้ปัญหาพันธบัตรอาจเป็นธงสีแดงสำหรับผู้ซื้อที่มีศักยภาพ กำหนดการชำระหนี้ที่เข้มงวดสำหรับภาระหนี้จะต้องได้รับการดูแลโดยไม่คำนึงถึงสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท หุ้นบุริมสิทธิ์ไม่ปฏิบัติตามแนวทางเดียวกันของหนี้สินการชำระคืนเพราะพวกเขาเป็นปัญหาเรื่องทุน

บริษัท อาจให้ความสำคัญกับการตั้งค่าหุ้นสำหรับคุณลักษณะการโทรของพวกเขา ส่วนใหญ่ แต่ไม่ใช่ทั้งหมดหุ้นบุริมสิทธิสามารถเรียกได้ หลังจากวันที่กำหนดผู้ออกสามารถโทรติดต่อหุ้นได้เพื่อคู่รักมูลค่าเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญหรือค่าโอกาส-

แม้ว่าหุ้นสามัญเป็นประเภทการลงทุนที่ยืดหยุ่นที่สุดที่นำเสนอโดย บริษัท แต่ก็ช่วยให้ผู้ถือหุ้นควบคุมได้มากกว่าเจ้าของธุรกิจบางรายอาจรู้สึกสะดวกสบาย เจ้าของหุ้นที่ชอบไม่มีสิทธิ์ในการลงคะแนนปกติ ที่ช่วยให้ บริษัท สามารถออกหุ้นบุริมสิทธิโดยไม่ต้องควบคุมยอดคงเหลือในโครงสร้างองค์กร หุ้นสามัญให้ระดับสิทธิในการลงคะแนนให้กับผู้ถือหุ้นทำให้พวกเขามีโอกาสที่จะส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจด้านการจัดการที่สำคัญ บริษัท ที่ต้องการ จำกัด การควบคุมที่พวกเขามอบให้กับผู้ถือหุ้นในขณะที่ยังคงเสนอตำแหน่งหุ้นในธุรกิจของพวกเขาอาจหันไปใช้หุ้นบุริมสิทธิ

ในที่สุดส่วนแบ่งการตั้งค่าบางอย่างทำหน้าที่เป็น "ยาพิษ"ในกรณีของกการปฏิวัติเป็นศัตรู- พวกเขามักจะอยู่ในรูปแบบของการปรับตัวทางการเงินที่เป็นอันตรายกับหุ้นที่สามารถใช้งานได้เมื่อการควบคุมดอกเบี้ยการเปลี่ยนแปลง

Investopedia ไม่ได้ให้บริการภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์การลงทุนการยอมรับความเสี่ยงหรือสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนที่เฉพาะเจาะจงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน การลงทุนเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงรวมถึงการสูญเสียเงินต้นที่เป็นไปได้ นักลงทุนควรพิจารณามีส่วนร่วมเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเพื่อกำหนดกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสม