การทำความเข้าใจกับหุ้นที่ต้องการแปลงสภาพ

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพคืออะไร?

การซื้อหุ้นมักจะสร้างความเสี่ยงในการสูญเสียเงิน แต่การหลีกเลี่ยงพวกเขาโดยสิ้นเชิงในความโปรดปรานของการลงทุนที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นหมายถึงการพลาดโอกาสในการทำกำไรที่ดีที่สุด อย่างไรก็ตามมีความปลอดภัยประเภทหนึ่งที่อาจแก้ปัญหานี้สำหรับนักลงทุนบางคน: หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพได้อัตราผลตอบแทนบวกโอกาสสำหรับการชื่นชมเงินทุน-

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพได้คือหลักทรัพย์คงที่- นักลงทุนสามารถเลือกที่จะแลกเปลี่ยนหุ้นประเภทนี้สำหรับหุ้นสามัญจำนวนหนึ่งของหุ้นสามัญของ บริษัท ไม่ว่าจะเป็นระยะเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือในวันที่เฉพาะเจาะจง

การทำความเข้าใจกับหุ้นที่ต้องการแปลงสภาพ

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพไม่ผันผวนในราคากับตลาด เช่นเดียวกับพันธบัตรพวกเขาจ่ายผลตอบแทนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งกำหนดไว้ในเวลาที่ซื้อ อย่างไรก็ตามซึ่งแตกต่างจากพันธบัตรนักลงทุนสามารถเลือกที่จะแลกเปลี่ยนพวกเขาสำหรับหุ้นของ บริษัทหุ้นสามัญหลังจากระยะเวลาที่ตั้งไว้ล่วงหน้า

สิ่งนี้สร้างประโยชน์สองประการสำหรับนักลงทุน:

1. ส่วนประกอบที่มีรายได้คงที่เสนอกระแสรายได้ที่มั่นคงและการคุ้มครองทุนที่ลงทุน
2. ตัวเลือกในการแปลงหลักทรัพย์เหล่านี้เป็นหุ้นช่วยให้นักลงทุนได้รับจากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น-

ผู้แปลงสภาพเป็นสิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนที่ต้องการมีส่วนร่วมในการเพิ่มขึ้นของ บริษัท ที่มีการเติบโตที่ร้อนแรงในขณะที่ถูกหุ้มฉนวนจากราคาที่ลดลงหากหุ้นไม่ได้อยู่กับความคาดหวัง จากมุมมองของ บริษัท ที่ออกหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพเป็นวิธีการหาเงินนั่นอาจจะง่ายกว่าและเร็วกว่าการผ่านสถาบันสินเชื่อทั่วไป

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพได้อย่างไรเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุน

สมมติว่า บริษัท XYZ ออกหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพได้หนึ่งล้านหุ้นราคาอยู่ที่ $ 100 ต่อหุ้น หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพเหล่านี้ให้ความสำคัญกับผู้ถือผู้ถือหุ้นสามัญในสองวิธี

1. ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพได้รับ 4.5%เงินปันผล(หากผลประกอบการของ XYZ ยังคงเพียงพอ) ก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นสามัญ
2. ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพจะอยู่ในอันดับต้น ๆ ของผู้ถือหุ้นสามัญถ้า XYZ เคยไปล้มละลายและสินทรัพย์ของมันจะต้องถูกขายออกไป
   

ด้วยการซื้อหุ้นบุริมสิทธิ XYZ ที่สามารถแปลงสภาพได้นักลงทุนจะได้รับเงินปันผลประจำปี $ 4.50 สำหรับแต่ละหุ้น แต่มีความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น หากหุ้นของ XYZ เพิ่มขึ้นตามมูลค่าพวกเขาสามารถเปลี่ยนการลงทุนที่มีรายได้คงที่เป็นการลงทุนในตราสารทุน บนรีเซ็ตวันที่ผู้ถือหุ้นของหุ้นบุริมสิทธิ XYZ แปลงสภาพอาจแปลงหุ้นบุริมสิทธิบางส่วนหรือทั้งหมดเป็นหุ้นสามัญ

อัตราการแปลงทำงานอย่างไร

ที่อัตราส่วนการแปลงแสดงจำนวนของหุ้นสามัญผู้ถือหุ้นนั้นอาจได้รับส่วนแบ่งที่เปลี่ยนแปลงได้ทุกครั้ง อัตราส่วนการแปลงถูกกำหนดโดยการจัดการก่อนปัญหาโดยทั่วไปจะมีคำแนะนำจากไฟล์ธนาคารเพื่อการลงทุน-

สำหรับ XYZ สมมติว่าอัตราส่วนการแปลงคือ 6.5 ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขายหุ้นบุริมสิทธิสำหรับหุ้น XYZ 6.5 หุ้น

อัตราส่วนการแปลงแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นสามัญต้องซื้อขายที่ผู้ถือหุ้นของหุ้นบุริมสิทธิเพื่อสร้างรายได้จากการแปลง ราคานี้เรียกว่าราคาแปลงเท่ากับราคาซื้อของหุ้นที่ต้องการหารด้วยอัตราส่วนการแปลง ดังนั้นสำหรับ xyz,ราคาแปลงตลาดคือ $ 15.38 หรือ ($ 100/6.5)

กล่าวอีกนัยหนึ่งหุ้นสามัญ XYZ จำเป็นต้องซื้อขายสูงกว่า $ 15.38 เพื่อให้นักลงทุนได้รับจากการแปลง หากหุ้นแปลงและลดลงต่ำกว่า $ 15.38 นักลงทุนจะต้องทนทุกข์ทรมานการสูญเสียเงินทุนจากการลงทุน $ 100 ต่อหุ้น หากหุ้นสามัญเสร็จสิ้นที่ $ 10 เช่นนั้นผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพได้จะได้รับเพียง $ 65 ($ 10 x 6.5) หุ้นสามัญเพื่อแลกกับหุ้นบุริมสิทธิ $ 100 ($ 100 หมายถึงค่าความเท่าเทียมกันของหุ้นบุริมสิทธิ)

ทำความเข้าใจกับเบี้ยประกันภัยการแปลง

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพสามารถขายได้ตลาดทุติยภูมิ- ที่ราคาตลาดและพฤติกรรมถูกกำหนดโดยพรีเมี่ยมการแปลงซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างไฟล์ความเท่าเทียมกันมูลค่าและมูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิหากมีการแปลงหุ้น ดังที่แสดงในตัวอย่างข้างต้นมูลค่าของส่วนแบ่งที่ถูกแปลงจะเท่ากับราคาตลาดของหุ้นสามัญคูณด้วยอัตราส่วนการแปลง

สมมติว่าหุ้นของ XYZ มีการซื้อขายที่ $ 12 ซึ่งหมายถึงมูลค่าของหุ้นที่ต้องการคือ $ 78 ($ 12 x 6.5) อย่างที่คุณเห็นมันต่ำกว่าค่าความเท่าเทียมกัน ดังนั้นหากหุ้นของ XYZ ซื้อขายที่ $ 12 การแปลงพรีเมี่ยมคือ 22% หรือ [($ 100 - $ 78)/100]

ยิ่งพรีเมี่ยมลดลงเท่าใดราคาตลาดของรถเปิดประทุนก็จะเป็นไปตามมูลค่าหุ้นสามัญขึ้นและลง ผู้แปลงสภาพพรีเมี่ยมที่สูงขึ้นทำหน้าที่เหมือนพันธบัตรมากขึ้นเนื่องจากมีโอกาสน้อยที่จะมีโอกาสในการแปลงที่ทำกำไรได้ นั่นหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยก็อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ

ชอบราคาพันธบัตรราคาของหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพจะลดลงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเนื่องจากเงินปันผลคงที่ดูน่าสนใจน้อยกว่าอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น- เมื่ออัตราลดลงหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพจะน่าสนใจยิ่งขึ้น

บรรทัดล่าง

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพได้ดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการเข้าร่วมในตลาดหุ้นโดยไม่เสี่ยงต่อการสูญเสียครั้งใหญ่ หลักทรัพย์เหล่านี้สามารถซื้อขายได้เช่นหุ้นเมื่อราคาหุ้นสามัญเคลื่อนที่สูงกว่าราคาแปลง หากราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าราคาแปลงการซื้อขายแปลงสภาพได้เช่นเดียวกับพันธบัตรวางชั้นราคาภายใต้การลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ