ทำไม บริษัท ถึงลดเงินปันผลอย่างมาก?

บริษัท สามารถทำหลายสิ่งหลายอย่างด้วยผลกำไรของพวกเขา พวกเขาสามารถทำให้พวกเขาเป็นรายได้ที่เก็บไว้ลงทุนลงทุนใหม่เพื่อช่วยให้พวกเขาเติบโตหรือแบ่งปันกับนักลงทุนของพวกเขาเป็นเงินปันผล การจ่ายเงินปันผลจะถูกตัดสินโดยคณะกรรมการ บริษัท และจะต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น การชำระเงินเหล่านี้สามารถออกเป็นเงินสดหรือเป็นหุ้นของหุ้น

แต่จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อ บริษัท ต้องการลดการแบ่งปันกำไร การลดเงินปันผลเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท จ่ายเงินปันผลอาจหยุดจ่ายเงินปันผลหรือลดการจ่ายเงิน สิ่งนี้มักจะนำไปสู่การลดลงอย่างมากในราคาหุ้นของ บริษัท เนื่องจากการกระทำนี้มักจะเป็นสัญญาณของสถานะทางการเงินที่อ่อนแอของ บริษัท ซึ่งทำให้ บริษัท น่าสนใจสำหรับนักลงทุนน้อยลง

เหตุผลทางการเงิน

เงินปันผลมักจะถูกตัดเนื่องจากเหตุผลทางการเงินเช่นอ่อนแอรายได้หรือกระทืบเงินทุน โดยทั่วไปแล้วเงินปันผลจะได้รับจากรายได้ของ บริษัท และหากรายได้ลดลงเมื่อเวลาผ่านไป บริษัท ก็ต้องเพิ่มขึ้นการจ่ายเงินอัตราหรือการเข้าถึงเงินทุนจากสถานที่อื่น ๆ เช่นการลงทุนระยะสั้นหรือหนี้เพื่อตอบสนองระดับเงินปันผลที่ผ่านมา

หาก บริษัท ใช้เงินจากแหล่งที่ไม่ได้รับผลกระทบหรือรับรายได้มากเกินไปมันอาจทำให้ตัวเองกลายเป็นสถานะทางการเงินที่ประนีประนอม ตัวอย่างเช่นหากไม่มีเงินที่จะชำระหนี้เพราะจ่ายเงินปันผลมากเกินไป บริษัท สามารถทำได้ค่าเริ่มต้นในหนี้ของมัน มันมักจะไม่มาถึงสิ่งนี้เนื่องจากเงินปันผลมักจะอยู่ใกล้กับรายการสิ่งต่าง ๆ ที่ตัดเมื่อ บริษัท เผชิญกับความท้าทายทางการเงิน

นี่คือเหตุผลที่การตัดเงินปันผลถูกมองว่าเป็นลบ การตัดเป็นสัญญาณว่า บริษัท ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลจำนวนเท่ากันได้อีกต่อไปเช่นเดียวกับที่เคยทำมาก่อนโดยไม่ต้องสร้างปัญหาทางการเงินเพิ่มเติม

ห้องพักสำหรับการเติบโต

ในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่พิจารณาการจ่ายเงินปันผลที่รุนแรงอย่างถูกต้องลดสัญญาณเชิงลบต่อสุขภาพของ บริษัท แต่ก็ไม่ได้เป็นสิ่งที่น่าเกรงขามสำหรับ บริษัท

ภายใต้เงื่อนไขบางประการเมื่อการกำหนดราคาและเงื่อนไขเหมาะสมสำหรับการซื้อคืนหุ้น การผุกร่อนการถดถอยครั้งใหญ่กลายเป็นสิ่งสำคัญ หรือ บริษัท จำเป็นต้องสะสมเงินสดในมือสำหรับการควบรวมกิจการหรือการซื้อกิจการครั้งใหญ่

ในกรณีเหล่านี้การจ่ายเงินปันผล - แม้จะค่อนข้างรุนแรง - อาจไม่จำเป็นต้องเป็นสัญญาณของปัญหาหรือแม้แต่สัญญาณว่าการขายหุ้นเป็นแนวทางที่ดีที่สุดของคุณ เช่นเดียวกับการตัดสินใจทางการเงินการตรวจสอบสถานะและการวิจัยอย่างรอบคอบเป็นกุญแจสำคัญในการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ

ตัวอย่างของการตัดเงินปันผล

แม้ว่า บริษัท จ่ายเงินปันผลส่วนใหญ่จะทำทุกอย่างที่พวกเขาไม่สามารถลดได้ แต่ก็มีหลายกรณีที่ บริษัท ไม่มีทางเลือกอื่น ต่อไปนี้เป็นบางกรณีเมื่อ บริษัท ตัดสินใจลดเงินปันผล:

• การล่องเรือในแคริบเบียน:บริษัท ล่องเรือล่องเรือระงับการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสในปี 2551 เป็นมาตรการลดต้นทุน จุดมุ่งหมายคือการปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรและสภาพคล่องของ บริษัท
• Wells Fargo:ธนาคารลดเงินปันผล 85% ในปี 2552 หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน เดิมที 34 เซ็นต์เงินปันผลของ Wells Fargo ลดลงเหลือห้าเซ็นต์เพื่อช่วยลดการสูญเสียจากการสูญเสียในอนาคต
• 3M:บริษัท ลดการจ่ายเงินปันผลหลังจากหมุน Solventum ซึ่งเป็นธุรกิจด้านการดูแลสุขภาพ มันปรับอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลเป็น 40% ของกระแสเงินสดอิสระที่ปรับ - การเคลื่อนไหวที่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนคาดหวัง

บรรทัดล่าง

บริษัท ที่สามารถเพิ่มเงินปันผลได้นั้นมีเสถียรภาพและดึงดูดนักลงทุนที่มองหารายได้รวมถึงกำไรจากการลงทุน อย่างไรก็ตามบางครั้งอาจส่งผลกระทบต่อกำไรของ บริษัท ในการแจกจ่ายกำไรเป็นเงินปันผลแทนที่จะรักษารายได้เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับการเงินของ บริษัท บริษัท อาจลดเงินปันผลเพื่อตอบสนองต่อการตกต่ำทางเศรษฐกิจรายได้เชิงลบหรือภัยคุกคามที่ร้ายแรงต่อสุขภาพของ บริษัท ในบางครั้งการตัดอาจมีกลยุทธ์และทิศทางการเติบโตในอนาคตหรืออนุญาตให้ซื้อคืน