ระยะเวลาปิดกั้นทางการเงินคืออะไร? กฎและตัวอย่าง

ช่วงเวลาที่มืดมนคืออะไร?

อันช่วงเวลาปิดไฟในตลาดการเงินเป็นช่วงเวลาที่บางคนไม่ว่าจะเป็นผู้บริหารพนักงานหรือทั้งสองอย่าง - ถูกห้ามไม่ให้ซื้อหรือขายหุ้นใน บริษัท ของพวกเขาหรือทำการเปลี่ยนแปลงการลงทุนแผนเงินบำนาญของพวกเขา ด้วยสต็อกของ บริษัท ระยะเวลาปิดกั้นมักจะเกิดขึ้นก่อนหน้านี้ประกาศรายได้- สำหรับเงินบำนาญมันมาถึงเวลาที่มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่

กฎการซื้อขายหุ้นคืออะไร?

ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต. ) ไม่ได้ห้ามไม่ให้ผู้บริหารซื้อหรือขายหุ้นก่อนประกาศผลประกอบการตราบใดที่การเปิดเผยข้อมูลตามกฎหมายของ บริษัท นั้นทันสมัย

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว บริษัท ที่จดทะเบียนส่วนใหญ่ห้ามกรรมการและพนักงานเฉพาะที่อาจมีข้อมูลภายในที่สำคัญจากการซื้อขายในสัปดาห์ก่อนที่จะมีการเผยแพร่รายได้ พวกเขาทำสิ่งนี้เพื่อหลีกเลี่ยงความสงสัยที่เป็นไปได้ว่าพนักงานอาจใช้ข้อมูลนั้นเพื่อประโยชน์ของพวกเขาก่อนการปล่อยตัวสาธารณะซึ่งจะละเมิดกฎของ ก.ล.ต. เกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน

การซื้อขายภายในกำลังใช้ข้อมูลที่ไม่ใช่สาธารณะเพื่อทำกำไรหรือเพื่อป้องกันการสูญเสียในตลาดหุ้น

แผนบำเหน็จบำนาญและช่วงเวลาปิดกั้น

ระยะเวลาการปิดกั้นแผนเงินบำนาญจะถูกกำหนดเมื่อผู้เข้าร่วมแผนถูก จำกัด ไม่ให้เปลี่ยนแปลงการจัดสรรการลงทุนของพวกเขา นี่เป็นกรณีโดยทั่วไปเมื่อแผนมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ซึ่งอาจรวมถึงการเปลี่ยนแปลงของบุคลากรด้านการจัดการองค์กรการควบรวมกิจการหรือการซื้อกิจการ, การดำเนินงานการลงทุนทางเลือกหรือแม้แต่การเปลี่ยนแปลงในผู้รักษาบันทึก

ภายใต้พระราชบัญญัติ Sarbanes-Oxley ปี 2545มันผิดกฎหมายสำหรับกรรมการหรือเจ้าหน้าที่บริหารของผู้ออกความปลอดภัยของผู้ถือหุ้นใด ๆ (เว้นแต่ว่าการรักษาความปลอดภัยจะได้รับการยกเว้น) จากการซื้อการขายหรือการซื้อหรือโอนหลักทรัพย์ในระหว่างแผนบำเหน็จบำนาญช่วงเวลาที่เลวร้ายหากพวกเขาได้รับความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับการจ้างงานของพวกเขา ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ที่ไม่ได้อยู่ในแผนบำเหน็จบำนาญเอง

กฎเหล่านี้มีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันการซื้อขายภายในที่อาจเกิดขึ้นเป็นอย่างอื่นในช่วงเวลาที่มีการเปลี่ยนแปลง

นักวิเคราะห์สต็อกและช่วงเวลาปิดกั้น

นักวิเคราะห์สต็อกยังอยู่ภายใต้ช่วงเวลาปิดกั้นรอบ ๆ การเปิดตัวของการเสนอขายครั้งแรก(IPO) ก่อนหน้านี้นักวิเคราะห์ถูกห้ามไม่ให้เผยแพร่งานวิจัยเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้น IPO ก่อนและนานถึง 40 วันหลังจากนั้น แต่กฎเหล่านั้นคลายลงในปี 2558

ตอนนี้นักวิเคราะห์ของ บริษัท ที่มีส่วนร่วมในฐานะผู้จัดการการจัดจำหน่ายหรือตัวแทนจำหน่ายเท่านั้นต้องห้ามจากการเผยแพร่การวิจัยหรือการปรากฏตัวต่อหน้าสาธารณชนเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นและเพียง 10 วันหลังจากการเสนอขายเสร็จ

บรรทัดล่าง

ช่วงเวลาที่มืดมนหมายถึงกรอบเวลาที่เฉพาะเจาะจงเมื่อบุคคลบางคนมักจะเป็นผู้บริหารหรือพนักงานของ บริษัท ได้รับการป้องกันไม่ให้ซื้อหรือขายหุ้นใน บริษัท ของพวกเขา สิ่งนี้ถูกนำไปใช้เพื่อป้องกันการใช้ประโยชน์จากข้อมูลภายในเพื่อผลประโยชน์ทางการเงินหรือส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น