ความหมายของการยกเว้นขั้นต่ำของเดอ

การยกเว้น DE Minimis หมายถึงที่ปรึกษาการลงทุนบางรายไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนในรัฐที่พวกเขามีธุรกิจน้อยที่สุดเท่านั้น พวกเขามักจะเป็นอิสระจากการทำเช่นนั้นในที่ที่พวกเขามีลูกค้าค้าปลีกไม่เกินห้าคนและไม่มีที่อยู่ทางกายภาพ

ทำความเข้าใจกับการยกเว้น de minimis

การยกเว้น DE Minimis ช่วยให้ที่ปรึกษาการลงทุนสามารถยกเลิกการลงทะเบียนในรัฐที่พวกเขามีธุรกิจน้อยที่สุด แต่ละรัฐมีกฎระเบียบหลักทรัพย์ของตนเองดังนั้นข้อมูลเฉพาะของการยกเว้นขั้นต่ำของ DE และข้อกำหนดการลงทะเบียนอื่น ๆ จึงแตกต่างกันไป

อย่างไรก็ตามตามพระราชบัญญัติหลักทรัพย์เครื่องแบบปี 2545ซึ่งกำหนดกรอบการชี้นำสำหรับกฎระเบียบหลักทรัพย์ของรัฐที่ปรึกษาการลงทุนได้รับการยกเว้นจากการลงทะเบียนในรัฐที่พวกเขาไม่มีสถานที่ทำธุรกิจและไม่เกินห้าลูกค้าในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

เกณฑ์ DE Minimis ของลูกค้าห้ารายใช้กับจำนวนนักลงทุนรายย่อยที่ทำงานร่วมกับที่ปรึกษาทางการเงิน พระราชบัญญัติหลักทรัพย์เครื่องแบบระบุว่าที่ปรึกษาได้รับการยกเว้นจากการลงทะเบียนของรัฐหากลูกค้าเพียงคนเดียวในรัฐเป็นที่ปรึกษาที่ลงทะเบียนอื่น ๆ นักลงทุนสถาบันหรือลูกค้าที่มีที่อยู่อาศัยหลักในรัฐอื่นที่มีการลงทะเบียนที่ปรึกษา

มาตรฐานที่กำหนดโดยแนวทางในปี 2545 สอดคล้องกับกฎที่กำหนดไว้ในพระราชบัญญัติการปรับปรุงตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ (NSMIA) การทำให้เข้าใจง่ายของกฎหมายหลักทรัพย์แห่งชาติในปี 1996 ที่แก้ไขพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปี 2483 ตาม NSMIA รัฐไม่สามารถให้ที่ปรึกษาได้ สถานะ."

ข้อกำหนดการลงทะเบียนสำหรับที่ปรึกษาการลงทุน

ในสหรัฐอเมริกาความรับผิดชอบในการควบคุมหลักทรัพย์นั้นตกอยู่กับทั้งรัฐบาลและรัฐที่ปรึกษาการลงทุนจะต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) ซึ่งเป็นตัวแทนของการกำกับดูแลของรัฐบาลกลางหรือกับรัฐที่พวกเขาทำธุรกิจ อย่างไรก็ตามที่ปรึกษาการลงทุนไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนกับหน่วยงานของรัฐบาลกลางและรัฐ

ที่ปรึกษาสามารถลงทะเบียนในระดับรัฐบาลกลางเฉพาะในกรณีที่พวกเขามีคุณสมบัติเหมาะสมบางอย่าง ตัวอย่างเช่นที่ปรึกษาที่มีสินทรัพย์ที่มีการควบคุมมากกว่า $ 100 ล้านภายใต้การจัดการมีคุณสมบัติสำหรับการลงทะเบียน ก.ล.ต. ที่ปรึกษายังสามารถลงทะเบียนกับ ก.ล.ต. หากพวกเขาจัดการแผนเงินบำนาญมีส่วนเกี่ยวข้องกับที่ปรึกษาที่ลงทะเบียนของรัฐบาลกลางอื่น ๆ ทำงานออนไลน์โดยเฉพาะหรือมีสถานที่หลักของธุรกิจนอกสหรัฐอเมริกาท่ามกลางเกณฑ์อื่น ๆ

ที่ปรึกษาที่ไม่ลงทะเบียนกับ ก.ล.ต. จะต้องลงทะเบียนในระดับรัฐ นี่คือที่ซึ่งการยกเว้นขั้นต่ำสุดอาจเข้ามาเล่น

นอกเหนือจากการกำหนดคุณสมบัติของพวกเขาสำหรับการลงทะเบียน SEC ที่ปรึกษาจำเป็นต้องตรวจสอบข้อกำหนดในแต่ละรัฐที่มีลูกค้า แม้ว่าที่ปรึกษาที่ลงทะเบียน SEC ไม่คาดว่าจะลงทะเบียนกับรัฐ แต่พวกเขาอาจมี "การยื่นหนังสือแจ้ง"ข้อกำหนดในบางรัฐ

กฎของรัฐ

แม้ว่าพระราชบัญญัติหลักทรัพย์เครื่องแบบของปี 2545 กำหนดแนวทางของชาติ แต่รัฐยังคงกล่าวไว้ขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับกฎระเบียบหลักทรัพย์ของพวกเขารวมถึงการยกเว้น DE Minimis สำหรับการลงทะเบียนที่ปรึกษา ในขณะที่เกณฑ์ของลูกค้าน้อยกว่าห้าคนและไม่มีสถานที่ใช้ธุรกิจในรัฐส่วนใหญ่ แต่ก็มีข้อยกเว้นที่น่าสังเกตเล็กน้อย

ในเท็กซัสที่ปรึกษาที่มีลูกค้าในรัฐรายเดียวอยู่ภายใต้ข้อกำหนด "การยื่นหนังสือแจ้ง" เช่นเดียวกับที่ปรึกษาที่ลงทะเบียนของรัฐบาลกลางที่ดำเนินงานในรัฐ กล่าวอีกนัยหนึ่งเท็กซัสมีกฎเพิ่มเติมเกี่ยวกับที่ปรึกษาที่มีสิทธิ์ได้รับการยกเว้นขั้นต่ำในรัฐอื่น ๆ

กฎระเบียบของรัฐหลุยเซียนายังไม่ได้รับการยกเว้นขั้นต่ำโดยกำหนดให้ที่ปรึกษานอกรัฐมีแม้แต่ลูกค้ารายเดียวในรัฐในการลงทะเบียน

บรรทัดล่าง

ภายใต้การยกเว้นของ DE Minimis ที่ปรึกษาการลงทุนจะไม่รับผิดชอบในการลงทะเบียนในรัฐส่วนใหญ่หากพวกเขามีลูกค้าไม่เกินห้าคนและไม่มีสถานที่ทำธุรกิจภายในเขตแดนของพวกเขา เช่นเดียวกับกฎระเบียบหลักทรัพย์อื่น ๆ กฎเหล่านี้อาจแตกต่างกันไปในแต่ละรัฐดังนั้นที่ปรึกษาควรตรวจสอบรายละเอียดในทุกรัฐที่ลูกค้าอาศัยอยู่