การเปรียบเทียบดัชนีกลางแคป

ดัชนีกลางแคปให้เกณฑ์มาตรฐานสำหรับนักลงทุนที่สนใจในการประเมินผลการดำเนินงานที่สัมพันธ์กันของหุ้นกลางแคปหรือยานพาหนะการลงทุนที่มีหุ้นกลางแคปเช่นกองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETFs)และกองทุนรวม อันกลางหน้าสต็อกถูกกำหนดให้เป็นความปลอดภัยของผู้ถือหุ้นที่มีมูลค่าตลาดหรือมูลค่าตลาดโดยทั่วไปอยู่ระหว่าง 2 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 10 พันล้านดอลลาร์บริษัท การลงทุนบางแห่งวางช่วงกลางปีที่ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์อย่างไรก็ตามช่วงนั้นไม่ได้รับการแก้ไขและขอบเขตด้านนอกนั้นมีความยืดหยุ่น แม้จะมีความแปรปรวนเหล่านั้น แต่โดยทั่วไปแล้ว บริษัท ระดับกลางจะอยู่ในช่วงกลางของพวกเขาเส้นโค้งการเจริญเติบโตและคาดว่าจะโพสต์ผลกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องส่วนแบ่งการตลาดและผลผลิต แม้ว่าจะไม่เสี่ยงเท่ากับ caps ขนาดเล็ก แต่แคปกลางมักจะมีความเสี่ยงมากกว่าแคปขนาดใหญ่

มีดัชนีกลางแคปจำนวนมากที่ใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานเพื่อวัดประสิทธิภาพของการลงทุนระดับกลาง ไม่มีใครแบ่งปันประเภทของการปกครองและความนิยมของดัชนี S&P 500ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานเริ่มต้นสำหรับหุ้นและกองทุนขนาดใหญ่จำนวนมาก อันที่จริงอีทีเอฟขนาดใหญ่สามอันดับแรกโดยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM)ติดตาม S&P 500 ทั้งหมดในทางตรงกันข้าม ETF ขนาดกลางสามอันดับแรกของแต่ละ ETF จะติดตามดัชนีแยกต่างหาก และภายใน 10 อันดับแรกมีดัชนีที่ใช้กันทั่วไปสี่รายการที่ติดตาม (มีดัชนีอื่น ๆ แต่เป็นดัชนีธีมเช่นค่าหรือการเจริญเติบโตแทนที่จะเป็นพื้นฐาน)นี่คือข้อมูลจากฐานข้อมูล ETF ณ วันที่ 7 เมษายน 2022

ดัชนีกลางสี่แคปเหล่านั้นคือ:

• ดัชนี CRSP US Mid Cap (CRSPMI1-
• ดัชนี Russell Midcap (RMCC)
• Dow Jones US Mid-Cap Total Market Index (DWM)
• ดัชนี S&P MidCAP 400 (SP400)

ซึ่งแตกต่างจากจักรวาลขนาดใหญ่ไม่มีผู้นำดัชนีที่ชัดเจนสำหรับ Mid-Caps และดัชนีสี่รายการที่ระบุไว้ข้างต้นแตกต่างกันไปเล็กน้อย สิ่งนี้ทำให้การลงทุนในช่วงกลางมีความท้าทายมากกว่าการลงทุนขนาดใหญ่ การทำความเข้าใจว่าดัชนีใดที่จะใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการลงทุนโดยเฉพาะเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการรู้ว่าการลงทุนนั้นดีกว่าหรือมีประสิทธิภาพต่ำกว่าหรือไม่ ด้านล่างนี้เราดูที่ดัชนีกลางกลางสี่รายการที่ระบุไว้ข้างต้นในรายละเอียดเพิ่มเติมเพื่อให้นักลงทุนเข้าใจว่าดัชนีกลางแคปใดที่จะใช้สำหรับประเภทของการลงทุนกลางแคป-

ตารางการเปรียบเทียบสถิติคีย์ดัชนี
ชื่อ	ดัชนี CRSP US Mid Cap (CRSPMI1)	ดัชนี Russell Midcap (RMCC)	Dow Jones US Mid-Cap Total Market Index (DWM)	ดัชนี S&P MidCAP 400 (SP400)
จำนวนหุ้น	365	824	502	400
ขีด จำกัด การตลาดที่ใหญ่ที่สุด	$ 51.0 พันล้าน	$ 61.4 พันล้าน	$ 40.0 พันล้าน	$ 17.3 พันล้าน
ขีด จำกัด การตลาดที่เล็กที่สุด	$ 205 ล้าน	ข้อมูลไม่พร้อมใช้งาน	$ 40.9 ล้าน	$ 1.6 พันล้าน
ค่าตลาดเฉลี่ย	$ 18.2 พันล้าน	$ 10.7 พันล้าน	$ 8.0 พันล้าน	$ 5.5 พันล้าน
ค่าเฉลี่ยตลาด	$ 19.0 พันล้าน	$ 24.0 พันล้าน	$ 9.1 พันล้าน	$ 6.1 พันล้าน
น้ำหนักขององค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุด*	0.7%	สถิติ 0.6% *ขึ้นอยู่กับ ETF ISHARES RUSSELD MID CAP (IWR)	0.9%	0.7%
น้ำหนักของ 10 อันดับแรก*	6.7%	4.8% *สถิติขึ้นอยู่กับ ETF ISHARES RUSSELD MID CAP (IWR)	5.9%	6.4%
ผลตอบแทนรวม 1 ปี*	6.2%	4.2%	สถิติ 0.3% *ขึ้นอยู่กับ ETF ของ Schwab US Mid-Cap (SCHM)	0.9%
ผลตอบแทนรวม 3 ปี*	50.6%	47.3%	สถิติ 38.3% *ขึ้นอยู่กับ ETF ของ Schwab US Mid-Cap (SCHM)	42.6%
ผลตอบแทนรวม 5 ปี	85.6%	82.3%	สถิติ 72.7% *ขึ้นอยู่กับ ETF ของ Schwab US Mid-Cap (SCHM)	69.3%

^{แหล่งที่มา:ข้อมูลในแถวจาก "จำนวนหุ้น" ถึง "น้ำหนักของ 10 อันดับแรก" ณ วันที่ 31 มีนาคม 2565 และมาจาก:ดัชนี CRSP US Mid Cap- ที่ดัชนี Russell Midcapและอีทีเอฟ ISHARES RUSSELD MID CAPซึ่งติดตามดัชนี Russell Midcap; ที่ดัชนีตลาดหุ้นรวม Dow Jones US Mid-Cap(ดาวน์โหลด PDF FactSheet); และดัชนี S&P MidCAP 400(ดาวน์โหลด PDF FactSheet); ข้อมูลผลตอบแทนทั้งหมดทั้งหมดมาจากychartsณ วันที่ 5 เมษายน 2565; โปรดทราบว่าข้อมูลผลตอบแทนทั้งหมดสำหรับดัชนีตลาดหุ้นรวม Dow Jones US Mid-Cap นั้นขึ้นอยู่กับ ETF Mid-Cap Mid-Cap (SCHM) ของ Schwab US ซึ่งติดตามดัชนีและมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายค่อนข้างต่ำ}

การแยกส่วนดัชนี

แต่ละดัชนีกลางแคปที่สำคัญทั้งสี่ใช้การสลายที่แตกต่างกันเล็กน้อยของภาคการตลาดที่สำคัญ ตัวอย่างเช่น DWM ใช้ภาค "บริการผู้บริโภค" และภาค "สินค้าอุปโภคบริโภค" แทนที่จะเป็นภาค "ผู้บริโภค" และ "ผู้บริโภคลวดเย็บกระดาษ" แบบดั้งเดิม นอกจากนี้ยังเรียกภาค "พลังงาน" ของมัน "น้ำมันและก๊าซ" และไม่มีภาค "REITS/อสังหาริมทรัพย์" แยกต่างหาก DWM และ CRSPMI1 ทั้งคู่ใช้การจำแนกประเภท "โทรคมนาคม" เก่าซึ่งถูกแทนที่ด้วย "บริการสื่อสาร" ในปี 2561

ส่วนที่เหลือของความแตกต่างในการจำแนกประเภทนั้นมีชื่อที่แตกต่างกันเล็กน้อยเช่น "วัสดุ" แทนที่จะเป็น "วัสดุพื้นฐาน" แบบดั้งเดิม ในกรณีที่มีความแตกต่างในการตั้งชื่อของภาคส่วนที่ใช้โดยดัชนีที่แตกต่างกันเราได้ระบุความแตกต่างเหล่านั้นในเซลล์ที่เกี่ยวข้องภายในตารางด้านล่าง นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลสำหรับการแบ่งภาคส่วนไม่สามารถใช้งานได้สำหรับ RMCC และดังนั้นการจำแนกประเภทภาคที่ใช้โดย ETF ISHARES Russell Mid-Cap (IWR) ซึ่งติดตาม RMCC ถูกนำมาใช้แทนพร็อกซีแทน

การแยกส่วนดัชนี
	ดัชนี CRSP US Mid Cap	ดัชนี Russell Midcap (ข้อมูลจาก iShares Russell Mid-Cap ETF (IWR)))	ดัชนีตลาดหุ้นรวม Dow Jones US Mid-Cap	ดัชนี S&P MidCAP 400
บริการสื่อสาร	2.0% (โทรคมนาคม)	3.4%	0.1% (โทรคมนาคม)	1.7%
การตัดสินใจของผู้บริโภค	13.8%	11.2%	11.3% (บริการผู้บริโภค)	14.0%
ลวดเย็บกระดาษผู้บริโภค	4.7%	4.0%	8.7% (สินค้าอุปโภคบริโภค)	3.6%
พลังงาน	6.4%	5.8%	5.0% (น้ำมันและก๊าซ)	3.6%
การเงิน	11.6%	12.5%	24.0%	14.2%
การดูแลสุขภาพ	11.0%	11.3%	9.8%	9.2%
อุตสาหกรรม	14.2%	14.2%	20.9%	18.7%
วัสดุพื้นฐาน	3.9%	6.1% (วัสดุ)	5.1%	7.4% (วัสดุ)
ระบบสาธารณูปโภค	6.4%	5.4%	3.3%	3.4%
REIT/อสังหาริมทรัพย์	9.7%	8.6%	N/A	10.1%
เทคโนโลยีสารสนเทศ	16.4% (เทคโนโลยี)	17.5%	11.7% (เทคโนโลยี)	14.1%

^{แหล่งที่มา:ที่ดัชนี CRSP US Mid Cap- ที่อีทีเอฟ ISHARES RUSSELD MID CAP- ที่ดัชนีตลาดหุ้นรวม Dow Jones US Mid-Cap(ดาวน์โหลด PDF FactSheet); และดัชนี S&P MidCAP 400(ดาวน์โหลด PDF FactSheet); ข้อมูลทั้งหมด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2565 ยกเว้นข้อมูลสำหรับ IWR (ใช้สำหรับดัชนี Russell Midcap) ซึ่งเป็นวันที่ 7 เมษายน 2565 เปอร์เซ็นต์หุ้นของภาคส่วนสำหรับแต่ละดัชนีอาจไม่เพิ่มขึ้นถึง 100% เนื่องจากการปัดเศษ}

การเปรียบเทียบ ETF ดัชนีกลางแคป
ชื่อ (สัญลักษณ์สัญลักษณ์)	Vanguard Mid-Cap ETF (VO-	อีทีเอฟ ISHARES RUSSELD MID CAP (ลูกแกะ-	ETF ของ US Mid-Cap (ชมอน-	ETF ISHARES CORE S&P MID-CAP (ijh-
ติดตามดัชนี	ดัชนี CRSP US Mid Cap	ดัชนี Russell Midcap	ดัชนีตลาดหุ้นรวม Dow Jones US Mid-Cap	ดัชนี S&P MidCAP 400
ผลตอบแทนรวม 1 ปี	5.5%	3.3%	-0.3%	0.2%
สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM)	$ 54.2 พันล้าน	$ 30.2 พันล้าน	$ 9.8 พันล้าน	$ 64.5 พันล้าน
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย	0.04%	0.19%	0.04%	0.05%
วันที่เริ่มต้น	26 มกราคม 2547	17 กรกฎาคม 2544	13 มกราคม 2554	22 พฤษภาคม 2000
ผู้ออก	แนวหน้า	แบล็กร็อค	Charles Schwab	แบล็กร็อค
การถือครองที่ใหญ่ที่สุด	Palo Alto Networks Inc. (panw-	Palo Alto Networks Inc. (PANW)	Devon Energy Corp. (ดีวีดี-	Targa Resources Corp. (TRGP-
การถือครองที่ใหญ่เป็นอันดับสอง	Pioneer Natural Resources Co. (PXD-	Marvell Technology Inc. (MRVL-	Mosaic Co. (MOS-	Alcoa Corp. (AA-
การถือครองที่ใหญ่เป็นอันดับสาม	Fortinet Inc. (ftnt-	Pioneer Natural Resources Co. (PXD)	บนเซมิคอนดักเตอร์คอร์ป (บน-	Steel Dynamics Inc. (stld-

^{แหล่งที่มา:ฐานข้อมูล ETF:Vanguard Mid-Cap ETF (VO),ISHARES RUSSELL MIDCAP ETF (IWR),ETF ของ US Mid-Cap (SCHM)และETF ISHARES CORE S&P MID-CAP (IJH)- ข้อมูลทั้งหมดคือวันที่ 7 เมษายน 2565}

การวิเคราะห์ดัชนีกลางแคป: การกำหนดค่ากลางแคป

จากดัชนีระยะกลางสี่ตัวที่วิเคราะห์ข้างต้นเห็นได้ชัดว่า "Mid-Cap" เป็นการจำแนกประเภทตลาดที่มีขอบเขตที่ยืดหยุ่น ไม่มีดัชนีใดที่ยึดติดกับช่วงการตลาดแบบดั้งเดิมระหว่าง 2 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 10 พันล้านดอลลาร์ พวกเขาไม่ได้มีจำนวนองค์ประกอบเท่ากันโดย RMCC เป็นค่าผิดปกติที่ใหญ่ที่สุดที่ 824 หุ้นทั้งหมดนอกจากนี้ยังมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในการแบ่งภาคส่วนสำหรับแต่ละดัชนี สิ่งนี้ควรช่วยแสดงให้เห็นว่าแม้ว่ามูลค่าหลักทรัพย์จะเป็นปัจจัยสำคัญในการวิเคราะห์หุ้น แต่การแบ่งเส้นแบ่งระหว่าง บริษัท ขนาดหมวดหมู่จะถูกวางไว้ในที่สุดก็เป็นไปตามอำเภอใจ

ดัชนีที่ติดตามช่วงการตลาดแบบดั้งเดิมอย่างใกล้ชิดที่สุดคือ S&P 400 ตลาดที่ใหญ่ที่สุดและเล็กที่สุดยังคงอยู่นอกสเปกตรัม แต่ช่วงนั้นแน่นที่สุดเมื่อเทียบกับดัชนีอีกสามตัว ช่วงของ S&P 400 อยู่ในระดับต่ำที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ถึงสูงถึง 17.3 พันล้านดอลลาร์ ค่ามัธยฐานของ S&P 400 และค่าเฉลี่ยตลาดมีความใกล้เคียงกับช่วงกลางของช่วงการจำแนกแบบดั้งเดิม ในแง่ของการสลายภาค S&P 400 ให้น้ำหนักค่อนข้างสูงต่ออุตสาหกรรมที่ 18.7%เมื่อเทียบกับ CRSPMI1 และ RMCC อย่างไรก็ตามการถ่วงน้ำหนักนั้นต่ำกว่าการถ่วงน้ำหนักสำหรับอุตสาหกรรมที่ใช้โดย DWM

ดัชนีอื่น ๆ ที่ค่าเฉลี่ยและค่ามัธยฐานอยู่ในช่วงแบบดั้งเดิมคือ DWM ค่าเฉลี่ยของตลาดและค่าเฉลี่ยของตลาดลดลงต่ำกว่าขอบเขตบนที่ 9.1 พันล้านดอลลาร์และ 8.0 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ อย่างไรก็ตามหุ้นที่มีมูลค่าตลาดที่ใหญ่ที่สุดภายใน DWM นั้นสูงกว่าเขตแดนที่มีมูลค่าตลาด 40.0 พันล้านดอลลาร์ DWM ยังเป็นดัชนีที่มีหุ้นที่มีมูลค่าตลาดที่เล็กที่สุดอยู่ที่ 40.9 ล้านดอลลาร์ เมื่อพิจารณาถึงการสลายของภาคส่วน DWM นั้นมีความโดดเด่นสำหรับน้ำหนักที่มีขนาดใหญ่มากต่อการเงินและอุตสาหกรรมที่ 24.0% และ 20.9% ตามลำดับ

RMCC มีหุ้นที่มีมูลค่าตลาดที่ใหญ่ที่สุดอยู่ที่ 61.4 พันล้านดอลลาร์ นั่นอาจช่วยอธิบายได้ว่าทำไมค่าเฉลี่ยตลาดเฉลี่ยของ RMCC คือ $ 24.0 พันล้านมากกว่าสองเท่าของขอบเขตส่วนบนของช่วงการตลาดของตลาดกลางแคป

อย่างไรก็ตามการใช้ IWR เป็นพร็อกซี (เนื่องจากข้อมูลไม่สามารถใช้ได้สำหรับ RMCC) น้ำหนักขององค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดรวมถึงน้ำหนักรวมขององค์ประกอบ 10 อันดับแรกนั้นต่ำที่สุดจากดัชนีทั้งหมด RMCC (ใช้ IWR อีกครั้งเป็นพร็อกซี) ให้น้ำหนักภาคที่ใหญ่ที่สุดสำหรับเทคโนโลยีสารสนเทศและการดูแลสุขภาพเมื่อเทียบกับดัชนีอื่น ๆ เทคโนโลยีสารสนเทศเป็นภาคที่ได้รับน้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดภายในดัชนี

การบิดเบือนไปสู่ ​​caps ขนาดใหญ่นั้นเห็นได้ชัดที่สุดใน CRSPMI1 น้ำหนักขององค์ประกอบ 10 อันดับแรกคือ 6.7%ซึ่งแสดงถึงการถ่วงน้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดจากดัชนีทั้งสี่ เพื่อให้แน่ใจว่ามูลค่าตลาด 51.0 พันล้านเหรียญสหรัฐของหุ้น CRSPMI1 ที่ใหญ่ที่สุดของ CRSPMI1 นั้นต่ำกว่า RMCC ซึ่งมีมูลค่า 61.4 พันล้านดอลลาร์ตามที่กล่าวไว้ แต่ทั้งแคปตลาดเฉลี่ยและค่ามัธยฐานของ CRSPMI1 นั้นสูงกว่าช่วงแบบดั้งเดิมสำหรับหุ้นกลางแคปที่ 18.2 พันล้านดอลลาร์และ 19.0 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ CRSPMI1 ให้น้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดแก่สาธารณูปโภคเมื่อเทียบกับดัชนีอีกสามตัว แต่ภาคที่ได้รับน้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดในดัชนีคือเทคโนโลยีสารสนเทศ

บรรทัดล่าง

นักลงทุนมีดัชนีหลักสี่ประการที่จะเลือกเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการประเมินผลการดำเนินงานของการถือครองระดับกลาง ไม่มีดัชนีใดที่โดดเด่นกว่าสิ่งอื่น ๆ เพราะแต่ละรายการถูกติดตามโดย ETF ขนาดกลางที่ใหญ่ที่สุดบางส่วน พวกเขายังมีลักษณะเฉพาะดังนั้นพวกเขาจึงไม่สามารถใช้แทนกันได้ ดัชนีแต่ละดัชนีรวมถึงหุ้นที่ไม่ได้รับการพิจารณาแบบดั้งเดิมกลาง CAPS โดยมีดัชนีบางส่วนที่มีค่าเฉลี่ยและค่าเฉลี่ยของตลาดเฉลี่ยอยู่เหนือขอบเขตบนของช่วงกลางแคปแบบดั้งเดิม

ดังนั้นถึงแม้ว่าตลาดจะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องพิจารณาเมื่อดูหุ้น แต่ขอบเขตของหมวดหมู่เช่น "กลางแคป" และ "ขนาดใหญ่" ในที่สุดก็เป็นไปตามอำเภอใจดังนั้นควรคำนึงถึง สิ่งนี้ชัดเจนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่กลางแคปที่ดัชนีทั้งสี่นั้นแตกต่างกันอย่างกว้างขวางในแง่ของมูลค่าตลาดเฉลี่ยของพวกเขา ดัชนีทั้งสี่นั้นแตกต่างกันไปทั้งในจำนวนการถือครองและการจัดสรรภาค นักลงทุนควรชั่งน้ำหนักปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดเมื่อเลือกดัชนีที่ตรงกับความต้องการการลงทุนส่วนบุคคลโดยคำนึงถึงพวกเขาการยอมรับความเสี่ยงและเป้าหมายทางการเงินส่วนบุคคลของพวกเขา