การขับขี่ของ Magnificent Seven มากกว่าหรือไม่?

การขับขี่ของ Magnificent 7 ซึ่งเป็นชื่อที่มอบให้กับกลุ่ม บริษัท เทคโนโลยีที่มีชื่อเสียงระดับสูงอาจใกล้จะถึงจุดจบ

หุ้นของเจ็ด บริษัท - Nvidia (NVDA), meta (เมตา), Amazon (amzn), Microsoft (MSFT), ตัวอักษร (goog-Googl), แอปเปิล (AAPL) และเทสลา (TSLA) - โดยเฉลี่ย 112% ในปี 2023 ประสิทธิภาพของ Magnificent 7 เป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับ S&P 500 ในขณะที่นักลงทุนสำรวจช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงและความกลัวของภาวะเศรษฐกิจถดถอยปัญญาประดิษฐ์-

ในขณะที่การเล่าเรื่อง AI ยังคงอยู่ในตำแหน่งในปีนี้ แต่ก็มีความแตกต่างมากขึ้นในหมู่หุ้นทั้งเจ็ด มีเพียง Nvidia และ Meta ที่ยังคงโพสต์ผลกำไรมหาศาลในขณะที่ Apple ลดลงและ Tesla เป็น decliner ที่ใหญ่ที่สุดใน S&P 500 จนถึงปีนี้

การเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยสำหรับ Mag 7 ยังคงมีสุขภาพดี 17% ในไตรมาสแรกเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 10% ของ S&P 500 แต่ผลการดำเนินงานแตกต่างกันไปจากการเพิ่มขึ้น 82% ของ Nvidia เป็นของเทสลาที่ลดลงเกือบ 30% มีเพียงสี่หุ้นเท่านั้นที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีจนถึงปีนี้

ความคิดที่ว่ากลุ่มจะรักษาตลาดอย่างสม่ำเสมอว่าไม่ได้เป็นข้อเสนอที่ชนะอีกต่อไป แต่ถึงเวลาแล้วที่นักลงทุนจะทำการบ้านและดูพื้นฐานของ บริษัท ที่พวกเขาเลือกที่จะลงทุนนักวิเคราะห์กล่าว

"เมื่อปีที่แล้วคุณอาจเป็นนักลงทุนและได้รับพื้นฐานที่ผิดอย่างสมบูรณ์และทำเงินจำนวนมาก" โดยเพียงแค่เดิมพันกับหุ้นฮอตเจ็ดรายใด ๆ Dan Niles ผู้ก่อตั้งและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Satori Fund กล่าว "ปีนี้ถ้าคุณดูหุ้นมันลงมาที่ บริษัท ที่มีตัวเลขเพิ่มขึ้นหลังจากที่พวกเขาได้รายงาน"

มองใกล้ ๆ

ด้วยหุ้นบางส่วนที่มีประสิทธิภาพน้อยลงอย่างงดงามในปี 2567 ที่ปรึกษาและผู้เชี่ยวชาญกำลังแนะนำให้ดูอย่างใกล้ชิดกับสิ่งที่ซื้อมากกว่าที่จะไว้วางใจทั้งเจ็ดเพื่อให้ตลาดที่ยั่งยืนสูงขึ้น

มุมมองที่แตกต่างสำหรับ Magnificent 7 ได้เห็นได้ชัดตั้งแต่พวกเขารายงานผลประกอบการรายไตรมาส Michael O'Rourke หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Jones Trading กล่าวในการให้สัมภาษณ์เมื่อต้นเดือนนี้Nvidia-เมตา-อเมซอน-ตัวอักษรและMicrosoftทั้งหมดมีรายงานที่แข็งแกร่งในขณะที่แอปเปิลและเทสลาขาดความคาดหวังในตลาด

ผลการดำเนินงานพื้นฐานของแต่ละ บริษัท คือ "แตกต่างอย่างมาก" ทำให้ยากที่จะจำแนกพวกเขาเป็นกลุ่มหนึ่ง O'Rourke กล่าว

ตัวอย่างหนึ่งของวิธีที่ตลาดไม่ได้เพิกเฉยต่อพื้นฐานคือ Apple ได้อย่างไร Niles กล่าว ผู้ผลิต iPhone ลดประมาณการในแต่ละไตรมาสเมื่อปีที่แล้วและยังคงมีการเติบโตใกล้เข้ามา 50% สำหรับปีนี้ ซึ่งได้รับการแก้ไขหลักสูตรในปีนี้เนื่องจาก Apple ลดลง 11% ในไตรมาสแรก

เทสลาซึ่งเห็นราคาหุ้นเป็นสองเท่าเมื่อปีที่แล้วได้เผชิญหน้าโดยเฉพาะยืดยากในขณะที่ความต้องการของผู้บริโภคจางหายไปบังคับให้ผู้ผลิตยานพาหนะไฟฟ้าลดราคาในสหรัฐอเมริกาและที่อื่น ๆ เพื่อกระตุ้นการขายซึ่งลดอัตรากำไร ในขณะเดียวกันการแข่งขันในตลาด EV นั้นทวีความรุนแรงมากโดยเฉพาะในประเทศจีน

“ พื้นที่ EV ได้รับแรงกดดันมานานกว่าหนึ่งปีแล้ว” O'Rourke กล่าว "นั่นเป็นการแสดงออกในธุรกิจของเทสลาและราคาหุ้นตอนนี้"

Fantastic Four หรือ Super Six?

ตอนนี้ Niles เรียกกลุ่มผู้ชนะ Fantastic Four ในขณะที่ LPL Financial เรียกว่า บริษัท Ex-Tesla The Super Six

ในขณะที่คำถามบางอย่างว่าการจัดกลุ่มยังคงสมเหตุสมผลหรือไม่ Roundhill Magnificent Seven ETF (แม็ก) ได้เห็นการไหลเข้าเพิ่มขึ้นและเพิ่มขึ้น 17% ในไตรมาสแรก

อีทีเอฟซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 175 ล้านดอลลาร์เสนอการเปิดรับหุ้นทั้งเจ็ดโดยไม่คำนึงถึงว่าพวกเขาทำงานได้ดีเพียงใด Dave Mazza หัวหน้าเจ้าหน้าที่กลยุทธ์ของ Roundhill Investments กล่าวในการสัมภาษณ์

“ ในขณะนี้ตลาดยังคงรวมตัวกันรอบ ๆ วิทยานิพนธ์ของทั้งเจ็ดชื่อซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมพวกเขาถึงอยู่ในพอร์ตโฟลิโอ” Mazza กล่าว

“ จนกว่าจะมีการแทนที่ที่ชัดเจนสำหรับชื่อใด ๆ ไม่ว่าด้วยเหตุผลใดก็ตามเราจะยังคงได้รับการสัมผัสกับเจ็ดที่อยู่ในกลุ่มนั้นในกลุ่มนั้น” Mazza กล่าว "หากตลาดต้องตัดสินใจว่าการรักษาความปลอดภัยใหม่นั้นยอดเยี่ยมและหนึ่งใน บริษัท ที่ไม่ได้อยู่ในนั้นเราจะพิจารณาประเมินค่าใหม่อีกต่อไป"