คลัง 30 ปี: ความหมายประวัติศาสตร์ตัวอย่าง

คลังเงินระยะเวลา 30 ปีเป็นภาระหนี้ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯที่มีอายุครบกำหนด 30 ปี คลัง 30 ปีเคยเป็นเบียดเสียดพันธบัตรสหรัฐ แต่ตอนนี้ส่วนใหญ่พิจารณาว่าคลังสมบัติ 10 ปีเป็นมาตรฐาน

ทำความเข้าใจกับคลังสมบัติ 30 ปี

รัฐบาลสหรัฐยืมเงินจากนักลงทุนโดยการออกตราสารหนี้ผ่านกระทรวงการคลัง ตราสารหนี้ที่สามารถซื้อได้จากรัฐบาลรวมถึงตั๋วเงินคลัง(T-bills), หมายเหตุและหลักทรัพย์ที่ได้รับการปกป้องจากเงินคลัง (TIPS) t-bills คือหลักทรัพย์ในตลาดออกสำหรับเงื่อนไขน้อยกว่าหนึ่งปีและคลังธนารักษ์จะออกพร้อมครบกำหนดตั้งแต่สองถึง 10 ปี

เคล็ดลับเป็นหลักทรัพย์ในตลาดที่มีการปรับเงินต้นโดยการเปลี่ยนแปลงในดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อมีเงินเฟ้อเงินต้นจะเพิ่มขึ้น เมื่อภาวะเงินฝืดตั้งค่าหลักการจะลดลงหลักทรัพย์ของสหรัฐฯที่มีระยะเวลาครบกำหนดในระยะยาวสามารถซื้อได้เนื่องจากพันธบัตรออมทรัพย์ของสหรัฐฯหรือพันธบัตรคลัง

ข้อพิจารณาพิเศษ

พันธบัตรคลังสมบัติเป็นตราสารหนี้ระยะยาวที่ออกให้ครบกำหนด 20 ปีหรือ 30 ปีนับจากวันที่ออก หลักทรัพย์ในตลาดเหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยครึ่งปีหรือทุก ๆ หกเดือนจนกว่าพวกเขาจะเติบโต เมื่อครบกำหนดนักลงทุนจะได้รับเงินมูลค่าหน้าของพันธบัตร กระทรวงการคลัง 30 ปีโดยทั่วไปจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าคลังที่สั้นกว่าเพื่อชดเชยความเสี่ยงเพิ่มเติมที่เกิดขึ้นในระยะยาว อย่างไรก็ตามเมื่อเปรียบเทียบกับพันธบัตรอื่น ๆ คลังค่อนข้างปลอดภัยเพราะพวกเขาได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯ

ราคาและอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรระยะเวลา 30 ปีจะถูกกำหนดที่ประมูลที่ตั้งไว้ที่ PAR พรีเมี่ยมหรือส่วนลดเป็นพาร์- ถ้ายอมจำนนต่อวุฒิภาวะ(YTM) มากกว่าอัตราดอกเบี้ยราคาของพันธบัตรจะออกในราคาลด หาก YTM เท่ากับอัตราดอกเบี้ยราคาจะเท่ากับ PAR ในที่สุดหาก YTM น้อยกว่าอัตราดอกเบี้ยราคาตราสารหนี้จะถูกขายที่พรีเมี่ยมถึงพาร์. ในการประมูลครั้งเดียวผู้ประมูลสามารถซื้อพันธบัตรได้สูงถึง $ 5 ล้านโดยการเสนอราคาที่ไม่แข่งขันหรือสูงถึง 35% ของจำนวนเงินเสนอเริ่มต้นโดยการเสนอราคาที่แข่งขันได้ นอกจากนี้พันธบัตรจะขายเพิ่มขึ้น $ 100 และการซื้อขั้นต่ำคือ $ 100

กระทรวงการคลัง 30 ปีเทียบกับพันธบัตรออมทรัพย์

พันธบัตรการออมของสหรัฐฯโดยเฉพาะซีรี่ส์ EE Savings Bondsเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่สามารถตลาดได้ซึ่งได้รับดอกเบี้ยเป็นเวลา 30 ปี ดอกเบี้ยไม่ได้จ่ายเป็นระยะ แต่ดอกเบี้ยสะสมและนักลงทุนจะได้รับทุกอย่างเมื่อพวกเขาแลกพันธบัตรการออม พันธบัตรสามารถแลกได้หลังจากหนึ่งปี แต่ถ้าพวกเขาขายก่อนห้าปีนับจากวันที่ซื้อนักลงทุนจะสูญเสียดอกเบี้ยสามเดือนที่ผ่านมาตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ขายพันธบัตรการออมหลังจาก 24 เดือนจะได้รับดอกเบี้ยเป็นเวลา 21 เดือนเท่านั้น

เนื่องจากสหรัฐฯถูกมองว่าเป็นผู้กู้ที่มีความเสี่ยงต่ำนักลงทุนหลายคนจึงมองว่าอัตราดอกเบี้ยคลัง 30 ปีเป็นสิ่งบ่งบอกถึงสถานะของตลาดตราสารหนี้ที่กว้างขึ้น โดยปกติอัตราดอกเบี้ยจะลดลงตามความต้องการหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลัง 30 ปีและเพิ่มขึ้นตามความต้องการที่ลดลง ดัชนีพันธบัตรปัจจุบันของ S&P สหรัฐอเมริกาเป็นเวลา 30 ปีเป็นดัชนีความปลอดภัยหนึ่งรายการซึ่งประกอบด้วยพันธบัตรคลังสหรัฐฯ 30 ปีที่เพิ่งออกมาล่าสุด มันเป็นดัชนีมูลค่าตลาดที่พยายามวัดประสิทธิภาพของตลาดตราสารหนี้