คำจำกัดความของฟิชเชอร์เอฟเฟกต์และความสัมพันธ์กับอัตราเงินเฟ้อ

เอฟเฟกต์ฟิชเชอร์คืออะไร?

เอฟเฟกต์ฟิชเชอร์เป็นทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ที่สร้างโดยนักเศรษฐศาสตร์เออร์วิงฟิชเชอร์ที่อธิบายถึงความสัมพันธ์ระหว่างเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยทั้งจริงและจริง เอฟเฟกต์ฟิชเชอร์ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเท่ากับอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยลบอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะลดลงเมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเว้นแต่ว่าอัตราการเพิ่มขึ้นจะเพิ่มขึ้นในอัตราเดียวกับอัตราเงินเฟ้อ

ทำความเข้าใจกับผลกระทบของชาวประมง

สมการของฟิชเชอร์สะท้อนให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสามารถทำได้โดยการลบอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังจากอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย ในสมการนี้อัตราทั้งหมดที่ให้ไว้จะถูกนำมารวมกัน

เอฟเฟกต์ฟิชเชอร์สามารถเห็นได้ทุกครั้งที่คุณไปที่ธนาคาร อัตราดอกเบี้ยที่นักลงทุนมีในบัญชีออมทรัพย์เป็นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย ตัวอย่างเช่นหากอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยในบัญชีออมทรัพย์คือ 4%และอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังคือ 3%เงินในบัญชีออมทรัพย์จะเพิ่มขึ้นอย่างมากที่ 1% ยิ่งอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงน้อยลงเท่าไหร่ก็ยิ่งต้องใช้เงินฝากออมทรัพย์อีกต่อไปเมื่อสังเกตจากมุมมองของกำลังซื้อ

อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยสะท้อนให้เห็นถึงผลตอบแทนทางการเงินที่บุคคลได้รับเมื่อพวกเขาฝากเงิน ตัวอย่างเช่นอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด 10% ต่อปีหมายความว่าบุคคลจะได้รับเงินเพิ่มอีก 10% ของเงินฝากในธนาคาร

ซึ่งแตกต่างจากอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงพิจารณาว่ากำลังซื้อกำลังซื้อในสมการ

ในเอฟเฟกต์ฟิชเชอร์อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยคืออัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจริงที่สะท้อนถึงการเติบโตทางการเงินที่เบาะเมื่อเวลาผ่านไปเป็นจำนวนเงินหรือสกุลเงินที่เป็นหนี้กับผู้ให้กู้ทางการเงิน อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคือจำนวนเงินที่สะท้อนถึงกำลังซื้อของเงินที่ยืมมาเมื่อมันเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

ความสำคัญของปริมาณเงิน

เอฟเฟกต์ฟิชเชอร์เป็นมากกว่าเพียงสมการ: มันแสดงให้เห็นว่าปริมาณเงินมีผลต่ออัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่ระบุไว้อย่างไร ตัวอย่างเช่นหากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของธนาคารกลางจะผลักดันอัตราเงินเฟ้อของประเทศให้สูงขึ้น 10 เปอร์เซ็นต์คะแนนอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดของเศรษฐกิจเดียวกันจะเป็นไปตามความเหมาะสมและเพิ่มขึ้น 10 เปอร์เซ็นต์ด้วยคะแนนเช่นกัน

ในแง่นี้อาจสันนิษฐานได้ว่าการเปลี่ยนแปลงปริมาณเงินจะไม่ส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเป็นผลมาจากอัตราเงินเฟ้อและอัตราเล็กน้อย อย่างไรก็ตามมันจะสะท้อนการเปลี่ยนแปลงโดยตรงในอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย

เอฟเฟกต์ฟิชเชอร์นานาชาติ (IFE)

ที่เอฟเฟกต์ฟิชเชอร์นานาชาติ(IFE) เป็นแบบจำลองอัตราการแลกเปลี่ยนที่ขยายเอฟเฟกต์ของฟิชเชอร์มาตรฐานและใช้ในการซื้อขายและการวิเคราะห์ Forex มันคือขึ้นอยู่กับเล็กน้อยในปัจจุบันและในอนาคตอัตราดอกเบี้ยมากกว่าอัตราเงินเฟ้อที่บริสุทธิ์และใช้ในการทำนายและทำความเข้าใจการเคลื่อนไหวของราคาสกุลเงินในปัจจุบันและอนาคต สำหรับรุ่นนี้ในการทำงานในรูปแบบที่บริสุทธิ์ที่สุดจะสันนิษฐานว่าด้านที่ปราศจากความเสี่ยงของเงินทุนจะต้องได้รับอนุญาตให้ลอยตัวระหว่างประเทศที่ประกอบด้วยคู่สกุลเงินเฉพาะ

IFE ถูกใช้เป็นหลักในช่วงเวลาของนโยบายการเงินที่มีการปรับอัตราดอกเบี้ยบ่อยขึ้นและมีจำนวนมากขึ้น ด้วยการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์และการถือกำเนิดของการค้าปลีกการเก็งกำไรผู้ค้าความไม่สอดคล้องกันระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนสปอตจะมองเห็นได้มากขึ้นและดังนั้นความไม่สอดคล้องกันจะสังเกตได้เร็วขึ้นและการค้าก็แออัดเกินไปที่จะทำกำไรได้อย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม IFE รวมถึงวิธีการยืนยันการค้าเพิ่มเติมสามารถประเมินได้อย่างไม่ถูกต้อง ในกรณีนี้แม้ว่าอาจจะไม่มีข้อได้เปรียบเชิงประจักษ์ในการค้า แต่ก็อาจมีจิตวิทยาหากการคาดการณ์จุดได้รับการประเมินและดำเนินการอย่างไม่ถูกต้อง

บรรทัดล่าง

เอฟเฟกต์ฟิชเชอร์เป็นทฤษฎีที่อธิบายถึงความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยทั้งจริงและอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อ ทฤษฎีระบุว่าอัตราที่กำหนดจะปรับเพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อเพื่อให้ผลิตภัณฑ์และลื่นไหลยังคงแข่งขันได้ มันเป็นทฤษฎีที่บางครั้งนำไปใช้กับคู่สกุลเงินเพื่อทำกำไรจากความแตกต่างของราคาผ่านรูปแบบการซื้อขายที่เรียกว่า Arbitrage