อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย: สูตรคืออะไรกับอัตราดอกเบี้ยจริง

อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยหมายถึงอัตราดอกเบี้ยก่อนที่จะคำนึงถึงเงินเฟ้อเล็กน้อยยังสามารถอ้างถึงอัตราดอกเบี้ยที่โฆษณาหรือระบุไว้ในเงินกู้โดยไม่คำนึงถึงค่าธรรมเนียมหรือการรวมดอกเบี้ย

ทำความเข้าใจอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย

ธนาคารกลางกำหนดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ที่เรียกเก็บโดยธนาคารและสถาบันการเงิน อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยอาจจัดขึ้นในระดับต่ำสุดหลังจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่เพื่อกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจผ่านอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงต่ำซึ่งกระตุ้นให้ผู้บริโภคออกเงินกู้และใช้เงินอย่างไรก็ตามเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับมาตรการกระตุ้นดังกล่าวคืออัตราเงินเฟ้อไม่ควรเป็นภัยคุกคามในปัจจุบันหรือในระยะสั้น ในสหรัฐอเมริกาอัตรากองทุนของรัฐบาลกลางซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย Federal Reserve สามารถเรียกได้ว่าเป็นอัตราเล็กน้อย

ในทางกลับกันในช่วงเวลาเงินเฟ้อธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกำหนดอัตราที่สูง น่าเสียดายที่พวกเขาอาจประเมินค่าระดับเงินเฟ้อสูงเกินไปและรักษาอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้สูงเกินไป อัตราดอกเบี้ยในระดับที่สูงขึ้นอาจมีผลกระทบทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรงเนื่องจากพวกเขามีแนวโน้มที่จะหยุดการใช้จ่าย

อัตราดอกเบี้ยที่ระบุอยู่ตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและอัตราดอกเบี้ยที่มีประสิทธิภาพ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงมีแนวโน้มที่จะมีความสำคัญต่อนักลงทุนและผู้ให้กู้ในขณะที่อัตราที่มีประสิทธิภาพมีความสำคัญสำหรับผู้กู้รวมถึงนักลงทุนและผู้ให้กู้

แม้ว่าอัตราเล็กน้อยจะเป็นอัตราที่ระบุไว้ที่เกี่ยวข้องกับเงินกู้ แต่โดยทั่วไปจะไม่ใช่อัตราที่ผู้บริโภคจ่าย แต่ผู้บริโภคจ่ายอัตราที่มีประสิทธิภาพซึ่งแตกต่างกันไปตามค่าธรรมเนียมและผลกระทบของการประนอม ด้วยเหตุนี้อัตราร้อยละต่อปี (APR) จะแตกต่างจากอัตราเล็กน้อยเนื่องจากจะต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียมและอัตราผลตอบแทนร้อยละต่อปี (APY) จะคำนึงถึงค่าธรรมเนียมและการรวมเข้าบัญชี

อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย (n) สำหรับช่วงเวลาที่กำหนดเมื่อทราบอัตราดอกเบี้ยที่มีประสิทธิภาพสามารถคำนวณได้เป็น:

n = m × [(1 + e)^1/m- 1]

ที่ไหน:

• e = อัตราที่มีประสิทธิภาพ
• M = จำนวนระยะเวลาการรวม

อย่างไรก็ตามผู้กู้ส่วนใหญ่มักต้องการทราบอัตราที่มีประสิทธิภาพเนื่องจากอัตราเล็กน้อยมักจะเป็นอัตราที่ระบุไว้ สูตรสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่มีประสิทธิภาพ (E) คือ:

e = (1 + n/m)^ม.- 1

ที่ไหน:

• n = อัตราเล็กน้อย
• M = จำนวนระยะเวลาการรวม

ตัวอย่างเช่นหากอัตราเงินกู้ที่ระบุไว้ (เล็กน้อย) คือ 8% และมีการผสมผสานกันครึ่งปีแล้วอัตราดอกเบี้ยที่มีประสิทธิภาพ (E) จะเป็น:

e = [1 + .08/2]²- 1 = 8.16%

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเทียบกับจริง

ซึ่งแตกต่างจากอัตราที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ สมการที่เชื่อมโยงอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยและจริงสามารถประมาณได้เป็นอัตราเล็กน้อย = อัตราดอกเบี้ยจริง + อัตราเงินเฟ้อหรืออัตราเงินเฟ้ออัตราเงินเฟ้อ = อัตราดอกเบี้ยจริง

เพื่อหลีกเลี่ยงการกัดเซาะการลดพลังงานผ่านอัตราเงินเฟ้อนักลงทุนจะพิจารณาอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงมากกว่าอัตราเล็กน้อย วิธีหนึ่งในการประเมินอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในสหรัฐอเมริกาคือการสังเกตอัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์ที่ได้รับการปกป้องจากเงินเฟ้อคลัง (TIPS)ความแตกต่างระหว่างผลผลิตบนกพันธบัตรคลังสมบัติและผลผลิตของเคล็ดลับของวุฒิภาวะเดียวกันนั้นให้การประเมินความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจ

ตัวอย่างเช่นหากอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยที่เสนอสำหรับเงินฝากสามปีคือ 4%และอัตราเงินเฟ้อในช่วงเวลานี้คือ 3%อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของนักลงทุนคือ 1% ในทางกลับกันหากอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยอยู่ที่ 2% ในสภาพแวดล้อมที่อัตราเงินเฟ้อ 3% ต่อปีกำลังซื้อของนักลงทุนจะลดลง 1% ต่อปี