Forward Spread: มันคืออะไรวิธีการทำงานตัวอย่าง

การแพร่กระจายไปข้างหน้าคืออะไร?

สเปรดไปข้างหน้าคือความแตกต่างของราคาระหว่างไฟล์ราคาสปอตของความปลอดภัยและซึ่งไปข้างหน้าราคาของการรักษาความปลอดภัยเดียวกันในช่วงเวลาที่กำหนด ชื่ออื่นสำหรับการแพร่กระจายไปข้างหน้าคือคะแนนไปข้างหน้า-

ทำความเข้าใจกับการแพร่กระจายไปข้างหน้า

สเปรดทั้งหมดเป็นสมการง่าย ๆ ที่เกิดจากความแตกต่างของราคาระหว่างสินทรัพย์สองรายการหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินเช่นความปลอดภัยและการส่งต่อการรักษาความปลอดภัยนั้น สเปรดอาจเป็นความแตกต่างของราคาระหว่างสองเดือนครบกำหนดสองตัวเลือกที่แตกต่างกันราคานัดหยุดงานหรือแม้แต่ความแตกต่างของราคาระหว่างสองสถานที่ที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นการแพร่กระจายระหว่างพันธบัตรคลังสหรัฐฯซื้อขายในสหรัฐอเมริกาตลาดฟิวเจอร์สและในตลาดฟิวเจอร์สลอนดอน

สำหรับสเปรดไปข้างหน้าสูตรเป็นราคาสำหรับสินทรัพย์หนึ่งในราคาสปอตเมื่อเทียบกับราคาของไปข้างหน้าซึ่งจะเป็นซึ่งส่งมอบได้ณ วันที่ในอนาคต หากราคาล่วงหน้าสูงกว่าราคาสปอตสูตรจะเป็นราคาล่วงหน้าลบด้วยราคาสปอต หากราคาสปอตสูงกว่าราคาไปข้างหน้าสเปรดจะเป็นราคาสปอตลบด้วยราคาไปข้างหน้า

การแพร่กระจายไปข้างหน้าสามารถขึ้นอยู่กับช่วงเวลาใด ๆ เช่นหนึ่งเดือน, หกเดือน, หนึ่งปีและอื่น ๆ การแพร่กระจายไปข้างหน้าระหว่างสปอตและหนึ่งเดือนไปข้างหน้าจะแตกต่างจากการแพร่กระจายระหว่างจุดและไปข้างหน้าหกเดือน

เมื่อราคาสปอตและราคาไปข้างหน้าเหมือนกันหมายความว่าพวกเขาซื้อขายที่ตราไว้ PAR ในบริบทนี้ไม่ควรสับสนกับ PAR ในตลาดหนี้ซึ่งหมายถึงมูลค่าของตราสารหนี้หรือตราสารหนี้

ข้อพิจารณาพิเศษ

สเปรดไปข้างหน้าทำให้ผู้ค้ามีข้อบ่งชี้ของอุปสงค์และอุปทานเมื่อเวลาผ่านไป โดยทั่วไปยิ่งมีการแพร่กระจายมากเท่าไหร่ก็ยิ่งมีค่ามากเท่าไหร่สินทรัพย์พื้นฐานอยู่ในอนาคตและแคบลงการแพร่กระจายยิ่งมีค่ามากขึ้นในตอนนี้

สเปรดแคบหรือแม้กระทั่งสเปรดเชิงลบอาจเป็นผลมาจากการขาดแคลนระยะสั้นไม่ว่าจะเป็นจริงหรือรับรู้ในสินทรัพย์พื้นฐาน กับส่งต่อสกุลเงินสเปรดเชิงลบ (เรียกว่าส่วนลดสเปรด) เกิดขึ้นบ่อยครั้งเนื่องจากสกุลเงินมีอัตราดอกเบี้ยที่แนบมากับพวกเขาซึ่งจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าในอนาคตของพวกเขา

นอกจากนี้ยังมีองค์ประกอบของค่าใช้จ่ายในการพกพา- การเป็นเจ้าของสินทรัพย์ในขณะนี้แสดงให้เห็นว่ามีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการรักษาไว้ สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่สามารถจัดเก็บการประกันภัยและการจัดหาเงินทุน สำหรับเครื่องมือทางการเงินอาจเป็นเงินทุนและค่าใช้จ่ายโอกาสของการล็อคในความมุ่งมั่นในอนาคต

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการอาจเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา ในขณะที่ต้นทุนการจัดเก็บในคลังสินค้าอาจเพิ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการจัดหาเงินทุนพื้นฐานอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลง กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ค้าจะต้องตรวจสอบค่าใช้จ่ายเหล่านี้เมื่อเวลาผ่านไปเพื่อให้แน่ใจว่าการถือครองของพวกเขามีราคาอย่างถูกต้อง

ส่งต่อตัวอย่างการแพร่กระจาย

สมมติว่าอัตราเงินสดสำหรับทองคือ $ 1,340.40 ต่อออนซ์ บริษัท ต้องการการส่งต่อเพื่อล็อคในอัตรา 5,000 ออนซ์ของทองคำที่จะส่งมอบใน 30 วัน พวกเขาสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 100 ออนซ์หลายออนซ์หรือพวกเขาสามารถทำสัญญาไปข้างหน้าหนึ่งเดือนกับซัพพลายเออร์ทองคำ

ซัพพลายเออร์ทองคำตกลงที่จะจัดหาทองคำ 5,000 ออนซ์ใน 30 วันในอัตรา $ 1,342.40 ผู้ซื้อจะจัดหาซัพพลายเออร์ด้วย $ 6,702,000 ($ 1,342.40 x 5,000) ในเวลานั้นเช่นกัน สเปรดไปข้างหน้าคือ $ 1,342.40 - $ 1340.40 = $ 2