สกุลเงินไปข้างหน้าคืออะไร?

การส่งต่อสกุลเงินคือเคาน์เตอร์(OTC) เครื่องมือที่เรียกว่า "ส่งต่อทันที- มันเป็นสัญญาที่มีผลผูกพันในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ที่ล็อคในอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับการซื้อหรือขายสกุลเงินในอนาคต

การส่งต่อสกุลเงินอาจดึงดูดผู้ที่ต้องการเข้ารับตำแหน่งในระยะยาวโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการระดมทุนข้ามคืน ข้อกำหนดของมันสามารถปรับให้เหมาะกับจำนวนเงินที่เฉพาะเจาะจงและสำหรับระยะเวลาครบกำหนดหรือระยะเวลาการส่งมอบ

ประเด็นสำคัญ

การส่งต่อสกุลเงินเป็นสัญญาซื้อขาย OTC ที่ใช้ในตลาด Forex เพื่อล็อคอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับคู่สกุลเงิน
โดยทั่วไปจะใช้สำหรับการป้องกันความเสี่ยงและสามารถมีคำศัพท์ที่กำหนดเอง
การส่งต่อสกุลเงินคือ“ ไปข้างหน้าทันที

Investopedia / Michela buttignol

ราคาและการตั้งถิ่นฐาน

การกำหนดราคาตามสัญญาจะถูกกำหนดโดยราคาสปอตความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินและความยาวของสัญญา การส่งต่อสกุลเงินไม่ได้ซื้อขายแลกเปลี่ยน แต่โดยทั่วไปแล้วมันยังต้องมีการฝากเงินล่วงหน้าเล็กน้อยคล้ายกับการชำระเงินมาร์จิ้นกลไกการป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ เช่นฟิวเจอร์สสกุลเงินและสัญญาตัวเลือกยังต้องการค่าใช้จ่ายล่วงหน้าสำหรับข้อกำหนดมาร์จิ้น

การส่งต่อสกุลเงินเป็นภาระผูกพันที่มีผลผูกพันซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อสัญญาหรือผู้ขายไม่สามารถเดินออกไปได้หาก "ล็อคอิน"อัตราแลกเปลี่ยนพิสูจน์ไม่พึงประสงค์ หากตลาดเคลื่อนที่ในเชิงลบกับผู้ค้าหรือสถาบันการเงินพวกเขาอาจจำเป็นต้องทำการฝากเงินเพิ่มเติมเพื่อตอบสนองระยะขอบความต้องการ.

ข้อเท็จจริง

ผู้นำเข้าและผู้ส่งออกมักใช้สกุลเงินส่งต่อเพื่อป้องกันความผันผวนในอัตราแลกเปลี่ยน

ตัวอย่างการส่งต่อสกุลเงิน

การคำนวณอัตราการส่งต่อสกุลเงินคำนึงถึงส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยสำหรับคู่สกุลเงิน- สมมติว่าอัตราสปอตปัจจุบันสำหรับดอลลาร์สหรัฐเทียบกับดอลลาร์แคนาดาคือ US $ 1 = C $ 1.0500 อัตราดอกเบี้ยหนึ่งปีสำหรับดอลลาร์แคนาดา 3%และอัตราดอกเบี้ยหนึ่งปีสำหรับดอลลาร์สหรัฐ 1.5% หลังจากหนึ่งปีขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่เท่าเทียมกัน, US $ 1 บวกดอกเบี้ยที่ 1.5% เท่ากับ C $ 1.0500 บวกกับดอกเบี้ย 3%:

$ 1 (1 + 0.015) = C $ 1.0500 x (1 + 0.03)
US $ 1.015 = C $ 1.0815
US $ 1 = C $ 1.0655
อัตราการส่งต่อหนึ่งปีดังนั้น US $ 1 = C $ 1.0655

เนื่องจากเงินดอลลาร์แคนาดามีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าดอลลาร์สหรัฐจึงซื้อขายที่กส่งต่อส่วนลดไปยังกองขยะ- อัตราสปอตที่แท้จริงของดอลลาร์แคนาดาในหนึ่งปีไม่สัมพันธ์กับอัตราการส่งต่อหนึ่งปีในปัจจุบัน อัตราการส่งต่อสกุลเงินนั้นขึ้นอยู่กับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยและไม่รวมความคาดหวังของนักลงทุนว่าอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตที่เกิดขึ้นจริงอาจเป็นอย่างไร

การป้องกันความเสี่ยง

สกุลเงินไปข้างหน้ามักใช้เป็นกลไกการป้องกันความเสี่ยง สมมติว่า บริษัท ส่งออกของแคนาดาขายสินค้า 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาและคาดว่าจะได้รับเงินรายได้จากการส่งออกในหนึ่งปี ผู้ส่งออกมีความกังวลว่าดอลลาร์แคนาดาอาจเสริมสร้างความแข็งแกร่งจากอัตราปัจจุบันที่ 1.0500 และจะได้รับเงินดอลลาร์แคนาดาน้อยลงต่อดอลลาร์สหรัฐในหนึ่งปี

ดังนั้นผู้ส่งออกแคนาดาจึงเข้าสู่กส่งต่อสัญญาเพื่อขาย $ 1 ล้านต่อปีจากนี้ในอัตราล่วงหน้าที่ US $ 1 = C $ 1.0655 ที่เครื่องหมายหนึ่งปีหากอัตราสปอตคือ US $ 1 = C $ 1.0300 และ C $ ชื่นชมเนื่องจากผู้ส่งออกคาดว่าผู้ส่งออกจะได้รับประโยชน์จาก C $ 35,500 โดยการล็อคในอัตราโดยการขาย 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่ C $ 1.0655

ในทางกลับกันหากอัตราสปอตในหนึ่งปีคือ C $ 1.0800 และเงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนแอลงผู้ส่งออกจะมีการสูญเสียที่คาดการณ์ไว้ที่ 14,500 ดอลลาร์ C $ 14,500

มันเป็นเรื่องธรรมดาสำหรับ บริษัท ต่างประเทศที่จะป้องกันความเสี่ยงจากการส่ง FX ด้วยการส่งต่อสกุลเงินเนื่องจากช่วยให้มั่นใจได้ว่าทั้งค่าใช้จ่ายและรายได้ยังคงคาดการณ์ได้และมีเสถียรภาพ

ความแตกต่างระหว่างสกุลเงินส่งต่อและอนาคตของสกุลเงินคืออะไร?

ฟิวเจอร์สสกุลเงินมีข้อกำหนดที่ได้มาตรฐานและมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนเช่นChicago Mercantile Exchange(CME) การส่งต่อสกุลเงินมีข้อกำหนดที่ปรับแต่งได้และการค้าข้ามเคาน์เตอร์ (OTC)

เหตุใดจึงใช้เงินส่งต่อสกุลเงิน?

สกุลเงินส่งต่อล็อคในอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาหนึ่งถึงรั้วล้อมรอบการเปิดเผยสกุลเงินต่างประเทศ

สามารถใช้คู่สกุลเงินทั้งหมดสำหรับการส่งต่อสกุลเงินได้หรือไม่?

การส่งต่อสกุลเงินคือการเจรจาต่อรองเป็นรายบุคคลปรับแต่งและซื้อขายข้ามเคาน์เตอร์ (OTC) ซึ่งหมายถึงสัญญาสามารถทำได้ด้วยสกุลเงินใด ๆ

บรรทัดล่าง

การส่งต่อสกุลเงินเป็นข้อตกลงการเจรจาต่อรอง OTC ที่ใช้ในตลาด Forex เพื่อล็อคอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับคู่สกุลเงิน เงื่อนไขการกำหนดราคาของสัญญาขึ้นอยู่กับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินและความยาวสัญญา พวกเขาสามารถปรับเปลี่ยนได้สูงและใช้กันทั่วไปสำหรับการป้องกันความเสี่ยงโดยทั้งผู้ค้าและ บริษัท ที่มีผลประโยชน์ทางธุรกิจระหว่างประเทศ