วิธีการไหลฟรีและวิธีการคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

วิธีการลอยฟรีคืออะไร?

วิธีการฟรีลอยเป็นวิธีการคำนวณมูลค่าตลาดของ บริษัท พื้นฐานของตลาดหุ้น ด้วยวิธีการฟรีลอยจะคำนวณมูลค่าตลาดโดยการใช้ความยุติธรรมราคาและคูณด้วยจำนวนหุ้นที่พร้อมใช้งานในตลาด

แทนที่จะใช้หุ้นทั้งหมด (ทั้งหุ้นที่ใช้งานอยู่และไม่ได้ใช้งาน) เช่นเดียวกับวิธีการใช้เงินทุนเต็มรูปแบบในตลาดวิธีการฟรีฟล็อตไม่รวมหุ้นที่ถูกล็อคเช่นที่ถือโดยคนวงในผู้สนับสนุนและรัฐบาล

การทำความเข้าใจวิธีการลอยอิสระ

วิธีการลอยฟรีบางครั้งเรียกว่าเป็นตัวพิมพ์ใหญ่ที่ปรับด้วยลอย ตามที่ผู้เชี่ยวชาญบางคนวิธีการฟรีฟล็อตถือว่าเป็นวิธีที่ดีกว่าในการคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (เมื่อเทียบกับวิธีการใช้เงินทุนเต็มรูปแบบในตลาด)

การใช้เงินทุนเต็มรูปแบบของตลาดรวมถึงหุ้นทั้งหมดที่ บริษัท จัดทำผ่านแผนการออกหุ้น บริษัท มักจะออกหุ้นที่ไม่ได้ใช้ตัวเลือกสต็อกแผนการชดเชย

ผู้ถือหุ้นอื่น ๆ ที่ไม่ได้ใช้อาจรวมถึงผู้สนับสนุนและรัฐบาล การให้น้ำหนักตามราคาตลาดเต็มรูปแบบสำหรับดัชนีไม่ค่อยมีการใช้และจะเปลี่ยนการส่งคืนแบบไดนามิกของดัชนีอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจาก บริษัท มีแผนกลยุทธ์ในระดับต่าง ๆ สำหรับการออกหุ้นและหุ้นที่ใช้งานได้

วิธีการลอยฟรีมักจะคิดว่าจะให้การสะท้อนที่แม่นยำยิ่งขึ้นการเคลื่อนไหวของตลาดและหุ้นที่มีให้สำหรับการซื้อขายในตลาด เมื่อใช้วิธีการลอยฟรีการกำหนดมูลค่าตามราคาตลาดที่เกิดขึ้นนั้นมีขนาดเล็กกว่าสิ่งที่จะเป็นผลมาจากวิธีการหาซื้อตามมูลค่าตลาดเต็มรูปแบบ

ดัชนีที่ใช้วิธีการลอยฟรีมีแนวโน้มที่จะสะท้อนแนวโน้มของตลาดเนื่องจากคำนึงถึงหุ้นที่มีให้สำหรับการค้าเท่านั้น นอกจากนี้ยังทำให้ดัชนีกว้างขึ้นเนื่องจากช่วยลดความเข้มข้นของ บริษัท ไม่กี่แห่งในดัชนี

วิธีการคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดโดยใช้วิธีการลอยฟรี

วิธีการลอยฟรีคำนวณดังนี้:

FFM = ราคาหุ้น x (จำนวนหุ้นที่ออก-หุ้นล็อคอิน)

วิธีการหลั่งไหลฟรีได้รับการยอมรับจากดัชนีสำคัญหลายแห่งของโลก มันถูกใช้โดยดัชนี S&P 500 โดยดัชนีโลก Morgan Stanley Capital International (MSCI) และโดยกลุ่มตลาดหลักทรัพย์ Financial Times (FTSE) 100 ดัชนี

นอกจากนี้ยังมีความสัมพันธ์ระหว่างวิธีการลอยฟรีและความผันผวน- จำนวนหุ้นลอยตัวฟรีของ บริษัท มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับความผันผวน โดยทั่วไปแล้วแฟลชอิสระที่มีขนาดใหญ่กว่าหมายความว่าความผันผวนของหุ้นต่ำกว่าเนื่องจากมีผู้ค้าซื้อและขายหุ้นมากขึ้น

นั่นหมายความว่าลอยฟรีขนาดเล็กเท่ากับความผันผวนที่สูงขึ้น (เนื่องจากการซื้อขายน้อยลงย้ายราคาอย่างมีนัยสำคัญและมีจำนวนหุ้นจำนวน จำกัด ที่จะซื้อและ/หรือขาย) ที่สุดนักลงทุนสถาบันชอบ บริษัท การค้าที่มีลอยฟรีมากขึ้นเพราะพวกเขาสามารถซื้อหรือขายหุ้นจำนวนมากโดยไม่ส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคา

น้ำหนักถ่วงราคาเทียบกับการลงทุนในตลาด-น้ำหนัก

ดัชนีในตลาดมักจะถ่วงน้ำหนักด้วยราคาหรือมูลค่าตลาด วิธีการทั้งสองชั่งน้ำหนักผลตอบแทนของแต่ละหุ้นของดัชนีโดยประเภทการถ่วงน้ำหนักตามลำดับ การถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดเป็นวิธีการเพิ่มน้ำหนักดัชนีที่พบมากที่สุด ดัชนีที่มีน้ำหนักเป็นตัวพิมพ์ใหญ่ในสหรัฐอเมริกาคือS&P 500ดัชนี.

ประเภทของวิธีการถ่วงน้ำหนักที่ใช้โดยดัชนีมีผลต่อผลตอบแทนโดยรวมของดัชนีอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีน้ำหนักถ่วงน้ำหนักคำนวณผลตอบแทนของดัชนีโดยชั่งน้ำหนักผลตอบแทนหุ้นแต่ละรายการตามระดับราคา

ในดัชนีน้ำหนักถ่วงราคาหุ้นที่มีราคาสูงกว่าจะได้รับน้ำหนักที่สูงขึ้นและมีอิทธิพลต่อผลตอบแทนของดัชนีมากขึ้น (โดยไม่คำนึงถึงมูลค่าตลาดของพวกเขา) ดัชนีน้ำหนักถ่วงน้ำหนักเมื่อเทียบกับดัชนีถ่วงน้ำหนักที่เป็นตัวอักษรนั้นแตกต่างกันมากเนื่องจากวิธีการดัชนีของพวกเขา

ในตลาดการซื้อขายมีดัชนีน้อยมากที่มีน้ำหนักถ่วงราคา ที่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones (DJIA)เป็นตัวอย่างของหนึ่งในดัชนีน้ำหนักไม่กี่ราคาในตลาด

ตัวอย่างของวิธีการลอยฟรี

สมมติว่าหุ้น ABC มีการซื้อขายที่ $ 100 และมีทั้งหมด 125,000 หุ้น จากจำนวนเงินนี้ 25,000 หุ้นถูกล็อค (หมายความว่าพวกเขาถูกจัดขึ้นโดยนักลงทุนสถาบันและการจัดการ บริษัท ขนาดใหญ่และไม่สามารถซื้อขายได้) การใช้วิธีการฟรีฟล็อตฟรีมูลค่าตลาดของ ABC คือ 100 x 100,000 (จำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีให้สำหรับการซื้อขาย) = $ 10 ล้าน

บรรทัดล่าง

วิธีการไหลฟรีเป็นวิธีการคำนวณขีด จำกัด ตลาดของ บริษัท โดยการลบหุ้นที่ถูกล็อค มันถูกใช้โดยผู้ให้บริการดัชนีเพื่อนำเสนอภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นของหุ้นที่มีอยู่ของ บริษัท สำหรับการซื้อขาย