ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones (DJIA) คืออะไร?

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones (DJIA) เป็นดัชนีตลาดหุ้นที่ติดตาม บริษัท บลูชิพขนาดใหญ่ 30 บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และ NASDAQ Dow Jones ได้รับการตั้งชื่อตาม Charles Dow ผู้สร้างดัชนีในปี 1896 กับ Edward Jones หุ้นส่วนธุรกิจของเขา หรือที่เรียกว่า Dow 30 ดัชนีถือเป็นมาตรวัดของเศรษฐกิจสหรัฐที่กว้างขึ้น

DJIA เป็นดัชนีตลาดที่เก่าแก่ที่สุดอันดับสองหลังจากค่าเฉลี่ยการขนส่งของ Dow Jones DJIA ได้รับการออกแบบมาเพื่อทำหน้าที่เป็นตัวแทนเพื่อสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐที่กว้างขึ้น มักจะเรียกว่าเพียงแค่ Dow มันเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่มีผู้ชมมากที่สุดในโลก ในขณะที่ Dow มีหลาย บริษัท สามารถอธิบายได้ทั้งหมดชิปสีน้ำเงินบริษัท ที่มีรายได้ที่มั่นคงอย่างต่อเนื่อง

ในช่วงต้นศตวรรษที่ 20 ผลการดำเนินงานของ บริษัท อุตสาหกรรมมักจะเชื่อมโยงกับอัตราการเติบโตโดยรวมของเศรษฐกิจ นั่นทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างประสิทธิภาพของ Dow กับเศรษฐกิจโดยรวม แม้กระทั่งทุกวันนี้สำหรับนักลงทุนจำนวนมากดาวโจนส์ที่มีประสิทธิภาพนั้นเท่ากับเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในขณะที่ Dow ที่มีประสิทธิภาพอ่อนแอโดยทั่วไปหมายถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

เมื่อเศรษฐกิจเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลาองค์ประกอบของดัชนีก็เช่นกัน ส่วนหนึ่งของดาวโจนส์อาจถูกลดลงเมื่อ บริษัท มีความเกี่ยวข้องน้อยลงกับแนวโน้มของเศรษฐกิจในปัจจุบันที่จะถูกแทนที่ด้วยชื่อใหม่ที่สะท้อนการเปลี่ยนแปลงได้ดีขึ้น ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจถูกลบออกจากดัชนีเมื่อ บริษัทมูลค่าตลาดลดลงเนื่องจากความทุกข์ทางการเงิน

หุ้นที่มีราคาหุ้นที่สูงขึ้นจะได้รับน้ำหนักมากขึ้นในดัชนี ดังนั้นการย้ายเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นในส่วนประกอบที่มีราคาสูงกว่าจะมีผลกระทบมากขึ้นต่อค่าที่คำนวณได้ขั้นสุดท้าย ในการเริ่มต้นของ Dow Charles Dow คำนวณค่าเฉลี่ยโดยการเพิ่มราคาของหุ้น 12 Dow และหารด้วย 12 ผลที่ได้คือค่าเฉลี่ยที่ง่าย เมื่อเวลาผ่านไปการเพิ่มและการลบไปยังดัชนีจะต้องมีการพิจารณาเช่นการควบรวมและแยกหุ้น ณ จุดนั้นการคำนวณค่าเฉลี่ยอย่างง่ายไม่สมเหตุสมผลอีกต่อไป

การคำนวณตัวหารและดัชนี Dow

ที่Dow Divisorถูกสร้างขึ้นเพื่อแก้ไขปัญหาค่าเฉลี่ยอย่างง่าย ตัวหารเป็นค่าคงที่ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งใช้เพื่อกำหนดผลกระทบของการย้ายจุดหนึ่งในหุ้นประมาณ 30 หุ้นที่ประกอบด้วยดาวโจนส์ มีกรณีที่ตัวหารจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงเพื่อให้คุณค่าของดาวโจนส์ยังคงสอดคล้องกัน ตั้งแต่ปี 2024 ตัวหาร Dow คือ 0.15265312220608

ดาวโจนส์ไม่ได้คำนวณโดยใช้ค่าเฉลี่ยเลขคณิตถ่วงน้ำหนักและไม่ได้เป็นตัวแทนของตลาดส่วนประกอบของ บริษัท ซึ่งแตกต่างจาก S&P 500 แต่สะท้อนให้เห็นถึงผลรวมของราคาหุ้นหนึ่งหุ้นสำหรับส่วนประกอบทั้งหมดหารด้วยตัวหาร ดังนั้นการย้ายจุดเดียวในหุ้นส่วนประกอบใด ๆ จะย้ายดัชนีด้วยจำนวนคะแนนที่เหมือนกัน

DJIA Price = SUM (ราคาหุ้นส่วนประกอบ) ÷ Dow Divisor

ส่วนประกอบดัชนีค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones (DJIA)

DJIA เปิดตัวในปี 1896 โดยมีเพียง 12 บริษัท ส่วนใหญ่ในภาคอุตสาหกรรม พวกเขารวมถึงทางรถไฟ, ฝ้าย, ก๊าซ, น้ำตาล, ยาสูบและน้ำมัน ดัชนีเพิ่มขึ้นเป็น 30 องค์ประกอบในปี 1928 ตั้งแต่นั้นมามันเปลี่ยนไปหลายครั้ง-ครั้งแรกมาสามเดือนหลังจากดัชนี 30 องค์ประกอบเปิดตัว การเปลี่ยนแปลงขนาดใหญ่ครั้งแรกคือในปี 1932 เมื่อมีการเปลี่ยนหุ้นแปดตัวในดาวโจนส์

Dow ได้รับการประเมินใหม่เป็นประจำ บริษัท จะถูกแทนที่เมื่อพวกเขาไม่ตรงตามเกณฑ์รายการของดัชนีกับ บริษัท ที่ทำ เมื่อเวลาผ่านไปดัชนีก็กลายเป็นเบียดเสียดของเศรษฐกิจสหรัฐสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่น US Steel ถูกลบออกจากดัชนีในปี 1991 และแทนที่ด้วย บริษัท วัสดุก่อสร้าง Martin Marietta

การเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบดัชนีดัชนี

เนื่องจากดัชนีได้รับการประเมินใหม่การเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญของ DJIA สามารถเกิดขึ้นได้เมื่อเวลาผ่านไป:

• ในปี 1997, Westinghouse Electric, Bethlehem Steel, Texaco และ Woolworths ถูกแทนที่ด้วยกลุ่มนักเดินทาง Johnson & Johnson (jnj), HP Inc. (HPQ) และ Walmart Inc. (WMT-
• ในปี 1999 เชฟรอนคอร์ป (CVX), Sears Roebuck, Union Carbide และ Goodyear Tire & Rubber Co. (GT) ถูกทิ้งขณะที่ Home Depot Inc. (HD), Intel Corporation (INTC), Microsoft Corporation (MSFT) และการสื่อสาร SBC ถูกเพิ่มเข้ามาแทนที่
• Walgreens Boots Alliance (WBA) แทนที่ General Electric (ต่อมาแบ่งออกเป็น บริษัท ต่าง ๆ ) ในเดือนมิถุนายน 2018
• ในเดือนสิงหาคม 2563 Salesforce (CRM), Amgen Inc. (AMGN) และ Honeywell International (ที่รัก) ถูกเพิ่มเข้าไปใน Dow แทนที่ ExxonMobil (XOM), Pfizer Inc. (pfe) และการป้องกันและการบินและอวกาศ Raytheon Technologies (RTN- Raytheon ได้เข้าร่วมกับ DJIA เมื่อต้นปีที่ผ่านมาหลังจาก United Technologies (UTX) รวมกับ Raytheon
• ในปี 2024 มีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติมหลายอย่างกับองค์ประกอบของดัชนี Amazon.com Inc. (amzn) แทนที่ Walgreens ในเดือนกุมภาพันธ์ 2567 หลังจากการแบ่งหุ้นของ Walmart ซึ่งลดน้ำหนักลงในดัชนีในเดือนพฤศจิกายน 2567 Nvidia Corp. (NVDA) ถูกเพิ่มเข้ามาแทนที่ Intel การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเติบโตที่น่าทึ่งของ Nvidia ในภาคเซมิคอนดักเตอร์โดยเฉพาะอย่างยิ่งแรงผลักดันจากความก้าวหน้าของมันปัญญาประดิษฐ์เทคโนโลยี. Sherwin-Williams (SHW) ยังเข้าร่วมดัชนีแทนที่ Dow Inc. (ดาวโปง- Sherwin-Williams เป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องของสีและการเคลือบที่หลากหลายและได้แสดงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในตลาดซึ่งมีประสิทธิภาพสูงกว่า Dow ซึ่งมีความพยายามอย่างมากนับตั้งแต่แยกออกจาก Dowdupont

การเปลี่ยนแปลงล่าสุดเหล่านี้ทำเครื่องหมายเพียงการปรับครั้งที่ 53 ของ DJIA ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งในปี 1896 และเน้นการเปลี่ยนไปสู่ ​​บริษัท ที่มีความเกี่ยวข้องมากขึ้นในอุตสาหกรรมของตน

เหตุการณ์สำคัญทางประวัติศาสตร์

ต่อไปนี้เป็นเหตุการณ์สำคัญทางประวัติศาสตร์ที่สำคัญโดย Dow:

• 15 มีนาคม 1933:กำไรร้อยละหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดในดัชนีเกิดขึ้นในช่วงทศวรรษที่ 1930ตลาดหมีรวม 15.34% ดาวโจนส์ได้รับ 8.26 คะแนนและปิดที่ 62.10
• 19 ต.ค. 1987:การลดลงร้อยละหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นสีดำวันจันทร์- ดัชนีลดลง 22.61% ไม่มีคำอธิบายที่เห็นได้ชัดสำหรับความผิดพลาดแม้ว่าการซื้อขายโปรแกรมอาจเป็นปัจจัยสนับสนุน
• 17 กันยายน 2544:การลดลงหนึ่งวันที่ใหญ่เป็นอันดับสี่-และใหญ่ที่สุดในเวลานั้น-เข้าชมในวันแรกของการซื้อขายหลังจากการโจมตี 9/11 ในนิวยอร์กซิตี้ Dow ลดลง 684.81 คะแนนหรือประมาณ 7.1%; อย่างไรก็ตามเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าดัชนีลดลงก่อนวันที่ 11 กันยายนสูญเสียคะแนนมากกว่า 1,000 คะแนนระหว่างวันที่ 2 มกราคมถึง 10 กันยายน DJIA เริ่มทำการฉุดหลังจากการโจมตีและคืนสิ่งที่สูญเสียไปทั้งหมด
• 3 พฤษภาคม 2013:ดาวโจนส์เกินกว่า 15,000 มาร์คเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์
• 25 มกราคม 2017:ดาวโจนส์ปิดเหนือ 20,000 คะแนนเป็นครั้งแรก
• 4 มกราคม 2018:ดัชนีปิดที่ 25,075.13 ซึ่งเป็นครั้งแรกที่มีคะแนนสูงกว่า 25,000 คะแนน
• 17 มกราคม 2018:ดาวโจนส์ปิดที่ 26,115.65 ซึ่งเป็นครั้งแรกที่มีคะแนนสูงกว่า 26,000 คะแนน
• 5 กุมภาพันธ์ 2018:ดาวโจนส์ตกอยู่ในอันดับที่ 1,175.21 คะแนน
• 26 ธันวาคม 2018:Dow บันทึกกำไรหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุด 1,086.25
• 11 กรกฎาคม 2019:ดาวโจนส์แบ่ง 27,000 เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์
• 12 ก.พ. 2020:ดาวโจนส์กระทบระดับสูงก่อนการตกตะกอนที่ 29,551
• มีนาคม 2563:Dow Jones ล่มด้วยการบันทึกย้อนหลังวันหยุดลงท่ามกลางการระบาดของ Covid-19 ซึ่งต่ำกว่า 20,000 และลดลง 3,000 คะแนนในวันเดียวท่ามกลางการเคลื่อนไหวขึ้นและลง 1,500 ครั้ง มันเข้าสู่ดินแดนตลาดหมีอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 11 มีนาคม 2563 ซึ่งสิ้นสุดตลาดวัวที่ยาวที่สุดในประวัติศาสตร์ที่เริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม 2552
• 16 พ.ย. 2020:ในที่สุด Dow ก็แตกหักสูงถึง -19 สูงถึง 29,950.44 คะแนน
• 24 พ.ย. 2020:Dowแบ่งระดับ 30,000เป็นครั้งแรกที่ปิดที่ 30,045.84
• กรกฎาคม 2564:ในวันที่ 12 กรกฎาคม 2564 Dow ซื้อขายสูงกว่า 35,000 เป็นครั้งแรก ในวันที่ 23 กรกฎาคม 2564 จะปิดเหนือ 35,000 เป็นครั้งแรก
• พ.ย. 2021:ดาวโจนส์ซื้อขายสูงกว่า 36,000 เป็นครั้งแรก
• 4 มกราคม 2022:Dow กระทบ 36,799.65 ซึ่งตอนนั้นเป็นสูงตลอดเวลา-
• 16 พฤษภาคม 2024:ดาวโจนส์เกินกว่า 40,000 เป็นครั้งแรก
  

ข้อ จำกัด ของ DJIA

นักวิจารณ์หลายคนยืนยันว่าดาวโจนส์ไม่ได้เป็นตัวแทนของเศรษฐกิจสหรัฐฯทั้งหมดอย่างแท้จริงเนื่องจากประกอบด้วย บริษัท ขนาดใหญ่ 30 แห่งในสหรัฐอเมริกาเท่านั้น พวกเขาเชื่อว่าจำนวน บริษัท มีขนาดเล็กเกินไปและโต้แย้งว่ามันละเลย บริษัท ที่มีขนาดต่างกัน นักวิจารณ์หลายคนเชื่อว่า S&P 500 นั้นดีขึ้นแสดงถึงเศรษฐกิจเนื่องจากมี บริษัท ที่มีความสำคัญมากขึ้น

นักวิจารณ์ยังเชื่อว่าการทำข้อตกลงเฉพาะราคาหุ้นในการคำนวณไม่ได้สะท้อนถึง บริษัท อย่างแม่นยำเช่นเดียวกับการพิจารณาตลาดของ บริษัท ในลักษณะนี้ บริษัท ที่มีราคาหุ้นที่สูงขึ้น แต่ตลาดขนาดเล็กจะมีน้ำหนักมากกว่า บริษัท ที่มีราคาหุ้นขนาดเล็ก แต่มีมูลค่าตลาดที่ใหญ่กว่าซึ่งจะสะท้อนขนาดที่แท้จริงของ บริษัท ได้ไม่ดี

ดาวโจนส์ยังเป็นดัชนีราคาน้ำหนักแทนที่จะถูกถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ซึ่งหมายความว่าหุ้นในดัชนีที่มีราคาหุ้นที่สูงขึ้นมีอิทธิพลมากขึ้นแม้ว่าพวกเขาจะเป็น บริษัท ขนาดเล็กโดยรวมในแง่ของมูลค่าตลาด ในดัชนีน้ำหนักถ่วงราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นจาก $ 110 เป็น $ 120 จะมีผลสุทธิเช่นเดียวกับดัชนีเป็นหุ้นที่เพิ่มขึ้นจาก $ 10 เป็น $ 20 แม้ว่าเปอร์เซ็นต์การย้ายสำหรับหลังนั้นสูงกว่าหุ้นที่มีราคาสูงกว่า นอกจากนี้ยังหมายความว่าการแยกหุ้นสามารถส่งผลกระทบต่อดัชนีในขณะที่พวกเขาจะไม่เป็นดัชนีน้ำหนักน้ำหนัก-

บรรทัดล่าง

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones เป็นดัชนีหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีขนาดใหญ่ 30 แห่งในสหรัฐอเมริกาซึ่งมีความหมายเหมือนกันกับตลาดหุ้นอเมริกันโดยรวม อย่างไรก็ตามดัชนีมีเพียง 30 บริษัท และดัชนีมีน้ำหนักถ่วงราคาซึ่งหมายความว่ามันไม่ได้นำเสนอการสะท้อนที่ถูกต้องของตลาดหุ้นที่กว้างขึ้นเสมอไป

บริษัท ใน DJIA ยังได้รับเลือกจากคณะกรรมการและมีความสมดุลที่จะพยายามเป็นตัวแทนของสถานะของเศรษฐกิจโดยรวม- ซึ่งหมายความว่าบาง บริษัท อาจถูกเพิ่มหรือลบออกจากดัชนีเป็นระยะและยากที่จะคาดการณ์ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อใดหรือใด แม้จะมีข้อ จำกัด แต่ Dow ยังคงมีสถานที่พิเศษในการเงินอเมริกัน