กล่องสไตล์ระหว่างประเทศ

กล่องสไตล์สากลคืออะไร?

กล่องสไตล์ระหว่างประเทศเป็นตารางสามต่อสามสำหรับการมองเห็นและเปรียบเทียบโครงสร้างความเสี่ยงคืนของหุ้นต่างประเทศและกองทุนต่างประเทศ นักลงทุนใช้กล่องสไตล์ระหว่างประเทศซึ่งเป็นรูปแบบของ Morningstar'sกล่องสไตล์สต็อกเพื่อทำความเข้าใจระดับของการกระจายตัวของพอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศของพวกเขา

ณ วันที่ 31 มีนาคม 2547 มีการประเมินหุ้นสหรัฐฯและสหรัฐฯทั้งหมดและกองทุนรวมทั้งหมดภายใต้วิธีการสไตล์เดียวกัน

ประเด็นสำคัญ

กล่องสไตล์สากลเป็นรูปแบบการมองเห็นสำหรับการประเมินเกณฑ์การลงทุนของหุ้นทั่วโลก
ดัดแปลงมาจากกล่องสไตล์หุ้นดั้งเดิมรุ่นสากลช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงความเสี่ยงผลตอบแทนและศักยภาพการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนทั่วโลก
ในกล่องสไตล์แกนแนวนอนวัดมูลค่าและลักษณะการเติบโตซึ่งแบ่งออกเป็นสามส่วน: มูลค่าทางด้านซ้ายการเติบโตทางด้านขวาและผสมผสานตรงกลาง
แกนแนวตั้งวัดค่าใช้จ่ายและแบ่งออกเป็นขนาดเล็กกลางและใหญ่
ในปี 2004 Morningstar ใช้วิธีการและเกณฑ์เดียวกันสำหรับกล่องสไตล์อาคารสำหรับหุ้นทั้งในและต่างประเทศและกองทุนรวม

ทำความเข้าใจกล่องสไตล์หุ้นระหว่างประเทศ

กล่องสไตล์สากลสากลหรือที่รู้จักกันในชื่อกล่องสต็อกสต็อกนานาชาติเป็นตารางสองมิติ มาตรการแกนแนวนอนค่าและการเจริญเติบโตลักษณะที่แบ่งออกเป็นสามส่วน: มูลค่าทางซ้ายการเติบโตทางด้านขวาและผสมผสานอยู่ตรงกลาง

แกนแนวตั้งวัดค่าใช้จ่ายและแบ่งออกเป็นขนาดเล็กกลางและใหญ่ โครงการนี้ผลิตเก้าหมวดหมู่ในการจำแนกการลงทุน

หากนักลงทุนมอบหมายการลงทุนจากต่างประเทศแต่ละครั้งในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาให้กับสี่เหลี่ยมจัตุรัสในกล่องสไตล์ระหว่างประเทศพวกเขาจะได้รับภาพที่ง่ายขึ้นของระดับของการกระจายความเสี่ยง หากพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาไม่หลากหลายเพียงพอกล่องสไตล์สากลจะทำให้เห็นได้ชัดว่าหมวดหมู่การลงทุนยังไม่ได้แสดง

สำคัญ

กล่องสไตล์คงที่ขึ้นอยู่กับความไวของอัตราดอกเบี้ยและคุณภาพเครดิต

ความแตกต่างระหว่างกล่องสไตล์หุ้นและกล่องสไตล์ระหว่างประเทศเดิมนั้นอยู่ในระบบปรับขนาด ในขณะที่กล่องสไตล์หุ้นกำหนดขนาดของ บริษัท โดยค่าเฉลี่ยทางเรขาคณิตของมูลค่าตลาดสไตล์หุ้นระหว่างประเทศพิจารณามูลค่าตลาดเฉลี่ย วันนี้กล่องสไตล์ทั้งหมดใช้วิธีการเดียวกัน

ข้อ จำกัด ของกล่องสไตล์หุ้นระหว่างประเทศ

บริษัท วิจัยการลงทุนMorningstarแนะนำกล่องสไตล์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ในปี 1992ระบบการจำแนกภาพที่เรียบง่ายและมีประสิทธิภาพในไม่ช้าทำให้มันแพร่หลายในโลกการลงทุน ความเรียบง่ายและความแพร่หลายของมันยังคงเป็นสองเหตุผลที่แข็งแกร่งในการใช้กล่องสไตล์ในหลายรูปแบบ แต่มีข้อ จำกัด

สำหรับหนึ่งกล่องสไตล์ไม่รวมตำแหน่งสั้นในระบบการจำแนกประเภท นั่นหมายถึงกลยุทธ์การลงทุนระยะยาวไม่สามารถแสดงในกล่องสไตล์ กลยุทธ์อื่น ๆ ไม่ได้มุ่งมั่นที่จะเติบโตอย่างสม่ำเสมอมูลค่าหรือวิธีการผสมผสาน ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่จัดการโดยกลยุทธ์เหล่านี้จะตีกลับไปทั่วกล่องสไตล์เนื่องจากลักษณะของการถือครองของพวกเขาเปลี่ยนไปตามแกนแนวนอน

นักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าความนิยมของกล่องสไตล์ จำกัด อย่างไม่เหมาะสมผู้จัดการกองทุนผู้ที่อาจหลีกเลี่ยงกลยุทธ์การลงทุนที่ดีบางอย่างเพราะพวกเขาจะทำให้กองทุนเปลี่ยนหมวดหมู่ในกล่องสไตล์ซึ่งอาจทำให้ผู้ถือหุ้นที่ซื้อกองทุนเป็นส่วนหนึ่งเนื่องจากการจำแนกกล่องสไตล์

การใช้งานอื่น ๆ

กล่องสไตล์สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นนอกเหนือจากการวิเคราะห์กองทุนรวม หนึ่งในการใช้งานหลักคือการพิจารณาว่ากผู้จัดการเงินยึดตามที่ระบุไว้กลยุทธ์-

ตัวอย่างเช่นหากผู้จัดการการลงทุนระบุกลยุทธ์หลักคือหุ้นที่เติบโต 80% และหลักทรัพย์ตราสารหนี้ 20% และเมื่อเวลาผ่านไปพอร์ตการลงทุนจะเปลี่ยนไปเป็นหุ้นมูลค่า 70% และรายได้คงที่ 30% นักลงทุนอาจตัดสินใจว่ากลยุทธ์ไม่ได้สำหรับพวกเขาอีกต่อไป

กล่องสไตล์ที่จัดทำโดย Money Manager สามารถช่วยสาธิตได้อย่างง่ายดายว่าการผสมพอร์ตโฟลิโอนั้นถูกสร้างขึ้นอย่างไรและมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไร

กล่องสไตล์ยังสามารถใช้ในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของผู้จัดการเงินต่างๆ นักวิเคราะห์สามารถพัฒนาพอร์ตการลงทุนสมมุติฐานที่ประกอบด้วยผู้จัดการเงินที่หลากหลายที่แสดงให้เห็นถึงผลการปฏิบัติงานและความสอดคล้องของผู้จัดการเงินช่วยให้นักลงทุนเลือกสิ่งที่เหมาะสมที่สุดสำหรับพวกเขา

ตัวอย่างโลกแห่งความเป็นจริง

กล่องสไตล์นานาชาติของ Morningstar ถูกสร้างขึ้นในปี 1992 มันเป็นกริดที่ประกอบด้วยเก้าสี่เหลี่ยมซึ่งจำแนกหลักทรัพย์ตามขนาดบนแกนแนวตั้งและตามมูลค่าและการเติบโตของแกนแนวนอน

กล่องของ Morningstar ใช้วิธี "Building Block" อย่างมีสไตล์ที่กำหนดไว้ในระดับหุ้นและ "คุณลักษณะเหล่านั้นจะม้วนขึ้นเพื่อกำหนดรูปแบบการลงทุนโดยรวมของกองทุนหรือพอร์ตโฟลิโอ" เฟรมเวิร์กเชื่อมโยงกระบวนการที่แตกต่างกัน: การวิจัยหุ้น, การวิจัยกองทุน, การประกอบพอร์ตโฟลิโอและการตรวจสอบตลาด กล่องใช้คุณสมบัติหุ้น 10 รายการที่แตกต่างกัน

กล่องสไตล์คงที่คืออะไร?

กล่องสไตล์คงที่เป็นกริดที่เป็นตัวแทนที่ให้การแสดงภาพของคุณสมบัติการลงทุนของหลักทรัพย์คงที่ กล่องสไตล์คงที่ถูกสร้างขึ้นโดย Morningstar และใช้เป็นหลักสำหรับกองทุนรวม พวกเขาช่วยให้นักลงทุนเลือกการลงทุนตามเกณฑ์และช่วยให้พวกเขาเข้าใจโครงสร้างความเสี่ยงผลตอบแทนของการลงทุน

กล่องสไตล์ Morningstar มีข้อมูลอะไรบ้าง?

กล่องสไตล์ Morningstar มอบสไตล์การลงทุนและหุ้นของกองทุนรวม มันจำแนกหุ้นตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดการเติบโตและปัจจัยมูลค่า คะแนนรวมถึงมาตรการที่คาดการณ์ล่วงหน้าการเติบโตของผลประกอบการในอดีตการเติบโตของยอดขายการเติบโตของมูลค่าตามบัญชีราคา/หนังสือและอัตราผลตอบแทนเงินปันผล