ความปลอดภัยจูเนียร์: มันคืออะไรวิธีการทำงานตัวอย่าง

ความปลอดภัยจูเนียร์คืออะไร?

คำว่าการรักษาความปลอดภัยจูเนียร์หมายถึงกความปลอดภัยมีลำดับความสำคัญต่ำกว่าคนอื่น ๆ พูดง่ายๆคือการรักษาความปลอดภัยจูเนียร์เป็นผู้ใต้บังคับบัญชาด้านความปลอดภัยประเภทอื่น ๆ ซึ่งหมายความว่าผู้ถือรักษาความปลอดภัยระดับจูเนียร์จะได้รับเงินหลังจากผู้ที่เป็นเจ้าของหลักทรัพย์อาวุโสหากและเมื่อ บริษัท ล้มละลายหรือเป็นที่ชำระแล้ว- ดังนั้นจึงมีโอกาสที่ดีมากที่หลักทรัพย์จูเนียร์บางแห่ง (หรือทั้งหมด) ซึ่ง บริษัท เป็นหนี้เงินอาจไม่สามารถชำระคืนได้หลังจากแจกจ่ายเงินสดที่เหลืออยู่

ทำความเข้าใจหลักทรัพย์จูเนียร์

เมื่อ บริษัท ประกาศการล้มละลายหรือถูกชำระบัญชีทั้งหมดผู้มีส่วนได้เสียใน บริษัท ต้องการที่จะชำระคืนการลงทุนให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ แต่มีกฎที่ชัดเจนในสถานที่ที่กำหนดความอาวุโสของหลักทรัพย์ที่แตกต่างกัน ซึ่งหมายความว่าคำสั่งที่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียประเภทต่าง ๆ ได้รับการชำระคืนจะถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งบางคนเป็นหลักทรัพย์อาวุโสและจูเนียร์อื่น ๆ

หลักทรัพย์จูเนียร์รวมถึงผู้ที่เป็นหุ้นสามัญ ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้หลักทรัพย์เหล่านี้ลดลงในระดับลำดับความสำคัญเมื่อมันมาถึงการชำระคืน หลักทรัพย์อาวุโสจบลงที่ด้านบนของรายการและได้รับการพิจารณาว่าเป็นหลักทรัพย์ประเภทที่ปลอดภัยที่สุด สิ่งนี้จะช่วยให้ผู้ถือหลักทรัพย์เหล่านี้ได้รับการจ่ายก่อนอื่นใด หลักทรัพย์อาวุโสที่พบบ่อยที่สุดคือพันธบัตรหุ้นกู้, สินเชื่อธนาคารและหุ้นบุริมสิทธิ-

การชำระคืนขึ้นอยู่กับ บริษัทโครงสร้างเงินทุน- ในกรณีล้มละลายเจ้าหนี้ที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกันจะจ่ายจากสินทรัพย์ของ บริษัท ก่อนผู้ถือหุ้นผู้ถือหุ้นกู้และผู้ให้กู้ของหนี้ที่ปลอดภัยโดยทั่วไปจะได้รับการชำระคืนก่อน เงินสดแบ่งระหว่างหลักทรัพย์อาวุโสก่อนที่ผู้ถือจูเนียร์จะได้รับเงิน ในบางกรณีหุ้นสามัญบางส่วนอาจได้รับเงินคืนในขณะที่รายอื่นอาจไม่ได้รับการชำระคืนเลย

มีเหตุผลที่ดีมากว่าทำไมหลักทรัพย์บางอย่างจึงมีการจัดลำดับความสำคัญเหนือผู้อื่น: หลักทรัพย์ทั้งหมดไม่เหมือนกันทั้งหมดโปรไฟล์รางวัลความเสี่ยง-ตัวอย่างเช่นผู้ถือหุ้นกู้องค์กรอาจคาดว่าจะได้รับอัตราดอกเบี้ย 3.5% ในตลาดปัจจุบันในขณะที่ผู้ถือหุ้นสามารถได้รับในทางทฤษฎีไม่ จำกัดกลับหัวกลับหางศักยภาพและการจ่ายเงินปันผล- ผู้ถือหุ้นกู้จะต้องได้รับการชดเชยในรูปแบบของความเสี่ยงที่ต่ำกว่าเนื่องจากผลตอบแทนเล็กน้อยที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตร บริษัท ดังนั้นพวกเขาจะได้รับความสำคัญมากกว่าผู้ถือหุ้นหาก บริษัท ผู้ออกค่าเริ่มต้น-

ตัวอย่างของความปลอดภัยจูเนียร์

นี่คือตัวอย่างสมมุติเพื่อแสดงให้เห็นว่าหลักทรัพย์จูเนียร์ทำงานอย่างไร สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของ บริษัท ผู้ผลิตชื่อ XYZ Industries ในการเปิดตัว บริษัท ของคุณคุณได้ระดมทุน 1 ล้านเหรียญสหรัฐจากผู้ถือหุ้นและรับการจำนอง 500,000 ดอลลาร์เพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์สำหรับโรงงานของคุณ จากนั้นคุณได้รับเครดิต $ 500,000 จากธนาคารเพื่อให้ทุนสนับสนุนเงินทุนหมุนเวียนของคุณ

คุณจะเห็นว่าคุณได้รับเครดิตสูงสุดและมียอดคงค้างอยู่ที่ $ 350,000 ในการจำนองของคุณหลังจากดูที่คุณงบดุล- หลังจากการชำระบัญชีอุปกรณ์และสินทรัพย์อื่น ๆ ทั้งหมดของคุณคุณเพิ่ม $ 900,000

คุณต้องจ่ายเงินให้เจ้าหนี้อาวุโสของคุณก่อนคือธนาคารที่ให้สินเชื่อและเครดิตแก่คุณ จาก $ 900,000 ที่คุณระดมทุนจากการขายสินทรัพย์ของคุณ $ 350,000 จ่ายออกจากการจำนองและ $ 500,000 ไปที่วงเงินเครดิต ส่วนที่เหลือ $ 50,000 ถูกแจกจ่ายให้กับนักลงทุนของคุณซึ่งเป็นคนสุดท้ายเพราะพวกเขาลงทุนในหุ้นสามัญซึ่งเป็นความปลอดภัยจูเนียร์

แม้ว่าสิ่งนี้แสดงถึงการสูญเสีย 95% ที่ขมขื่นมากสำหรับผู้ถือหุ้นของคุณโปรดจำไว้ว่าหากธุรกิจของคุณประสบความสำเร็จผลตอบแทนจากการลงทุน(ROI) พวกเขามีความสุข นั่นคือความเสี่ยงที่พวกเขาคิดเมื่อพวกเขาลงทุนในธุรกิจของคุณ