การแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดาคืออะไร? คำจำกัดความประเภทและวิธีการทำงาน

การแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดาคืออะไร?

อันวานิลลาธรรมดาSWAP เป็นหนึ่งในเครื่องมือทางการเงินที่ง่ายที่สุดที่ทำสัญญาไว้ในตลาดที่ขายตามเคาน์เตอร์ระหว่างสองฝ่ายเอกชนซึ่งทั้งคู่มักจะเป็น บริษัท หรือสถาบันการเงิน มีการแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดาหลายประเภทรวมถึงไฟล์การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย, การแลกเปลี่ยนสินค้าและการแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศ คำว่าการแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดาส่วนใหญ่ใช้เพื่ออธิบายการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยที่มีการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวในอัตราคงที่หรือในทางกลับกัน

ประเด็นสำคัญ

การแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดาเป็นประเภทของการแลกเปลี่ยนที่ง่ายที่สุดในตลาดซึ่งมักใช้ในการป้องกันความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
มีการแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดาหลายประเภทรวมถึงอัตราดอกเบี้ยสินค้าโภคภัณฑ์และการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
โดยทั่วไปขาทั้งสองของการแลกเปลี่ยนจะถูกกำหนดไว้ในสกุลเงินเดียวกันและการจ่ายดอกเบี้ยจะถูกทำตาข่าย

ทำความเข้าใจการแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดา

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยวานิลลาธรรมดามักจะทำเพื่อป้องกันความเสี่ยงอัตราการลอยตัวแม้ว่าจะสามารถทำได้เพื่อใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่ลดลงโดยการย้ายจากการคงที่ไปยังอัตราการลอยตัว ขาทั้งสองของการแลกเปลี่ยนนั้นเป็นสกุลเงินเดียวกันและการจ่ายดอกเบี้ยจะถูกทำตาข่าย ที่อาจารย์ใหญ่ไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงชีวิตของการแลกเปลี่ยนและไม่มีตัวเลือกที่ฝังอยู่

ประเภทของการแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดา

การแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดาที่พบมากที่สุดคืออัตราดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ตอนนี้ดัชนีอัตราการลอยตัวที่พบบ่อยที่สุดคืออัตราการเสนอ Interbank ของลอนดอน(LIBOR) ซึ่งจัดขึ้นทุกวันโดย International Commodities Exchange (ICE) Libor ถูกโพสต์สำหรับห้าสกุลเงิน - ดอลลาร์สหรัฐยูโรฟรังก์สวิส, เยนญี่ปุ่นและปอนด์อังกฤษ ครบกำหนดช่วงตั้งแต่ข้ามคืนถึง 12 เดือน อัตรานี้ตั้งอยู่บนพื้นฐานของการสำรวจระหว่าง 11 ถึง 18 ธนาคารใหญ่

สำคัญ

การแลกเปลี่ยนอินเตอร์คอนติเนนตัลผู้มีอำนาจรับผิดชอบ LIBOR จะหยุดการเผยแพร่ LIBOR หนึ่งสัปดาห์และสองเดือนหลังจากวันที่ 31 ธันวาคม 2564 LIBOR อื่น ๆ ทั้งหมดจะถูกยกเลิกหลังจากวันที่ 30 มิถุนายน 2566

ระยะเวลาการรีเซ็ตอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่พบมากที่สุดคือทุก ๆ สามเดือนโดยมีการชำระเงินครึ่งปี การประชุมวันนับวันที่ขาลอยโดยทั่วไปเป็นจริง/360 สำหรับดอลลาร์สหรัฐและยูโรหรือจริง/365 สำหรับปอนด์อังกฤษเยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิส ดอกเบี้ยของอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะเกิดขึ้นและรวมกันเป็นเวลาหกเดือนในขณะที่การชำระเงินอัตราคงที่จะถูกคำนวณบนพื้นฐาน 30/360 หรือ 30/365 อย่างง่ายขึ้นอยู่กับสกุลเงิน ดอกเบี้ยที่เกิดจากขาอัตราลอยตัวจะถูกนำมาเปรียบเทียบกับที่เกิดจากขาอัตราคงที่และจ่ายเฉพาะความแตกต่างสุทธิเท่านั้น

ตัวอย่างการแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดา

ในการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยวานิลลาธรรมดา บริษัท A และ บริษัท B เลือกวุฒิภาวะจำนวนเงินต้นสกุลเงินอัตราดอกเบี้ยคงที่ดัชนีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและการรีเซ็ตอัตราและวันที่ชำระเงิน ในวันที่ชำระเงินที่กำหนดสำหรับชีวิตของการแลกเปลี่ยน บริษัท A จ่าย บริษัท B จำนวนดอกเบี้ยที่คำนวณโดยการใช้อัตราคงที่กับจำนวนเงินต้นและ บริษัท B จ่าย บริษัท A จำนวนเงินที่ได้มาจากการใช้อัตราดอกเบี้ยลอยไปกับจำนวนเงินต้น เฉพาะความแตกต่างของตาข่ายระหว่างการจ่ายดอกเบี้ยจะเปลี่ยนมือ