การซื้อขายล่วงหน้าในตลาด: วิธีการทำงานผลประโยชน์และความเสี่ยง

การซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร?

การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดเป็นระยะเวลาของกิจกรรมการซื้อขายที่เกิดขึ้นก่อนเซสชั่นตลาดปกติ โดยทั่วไปแล้วเซสชั่นการซื้อขายล่วงหน้าจะเกิดขึ้นระหว่าง 8.00 น. ถึง 9.30 น. EST ในแต่ละวันการซื้อขาย นักลงทุนและผู้ค้าหลายรายดูกิจกรรมการซื้อขายล่วงหน้าเพื่อตัดสินความแข็งแกร่งและทิศทางของตลาดในการคาดการณ์การซื้อขายปกติ

การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดสามารถดำเนินการได้ด้วยคำสั่งซื้อที่ จำกัด ผ่าน "ตลาดอิเล็กทรอนิกส์" เช่นระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) หรือเครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) ผู้ผลิตตลาดไม่ได้รับอนุญาตให้ดำเนินการสั่งซื้อจนถึงเวลา 9:30 น. EST เปิดระฆัง

ประเด็นสำคัญ

การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดเป็นการซื้อขายที่เกิดขึ้นระหว่าง 4 โมงเช้าถึง 9:30 น. EST
สภาพคล่องบาง ๆ ปริมาณการซื้อขายต่ำและสเปรดการเสนอราคาขนาดใหญ่แสดงลักษณะการซื้อขายล่วงหน้าในตลาด
ผู้ค้าที่มีประสบการณ์สามารถทำกำไรได้จากชั่วโมงตลาดก่อน แต่ต้องใช้การรับรู้ในตลาดในระดับสูงและความเข้าใจที่ดีว่าตลาดมีปฏิกิริยาอย่างไร
โบรกเกอร์ออนไลน์จำนวนมากอนุญาตให้มีการซื้อขายล่วงหน้าในตลาดรวมถึง Charles Schwab, E*การค้าและโบรกเกอร์ปฏิสัมพันธ์

ทำความเข้าใจการซื้อขายล่วงหน้า

กิจกรรมการซื้อขายก่อนตลาดโดยทั่วไปมีปริมาณและสภาพคล่องที่ จำกัด ดังนั้นขนาดใหญ่สเปรดเสนอราคาเป็นเรื่องธรรมดาโบรกเกอร์ค้าปลีกจำนวนมากเสนอการซื้อขายล่วงหน้าในตลาด แต่อาจ จำกัด ประเภทของคำสั่งซื้อที่สามารถทำได้ในช่วงระยะเวลาก่อนตลาด หลายโบรกเกอร์โดยตรงอนุญาตให้การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดเริ่มเร็วที่สุดเท่าที่ 4 โมงเช้าตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันศุกร์

เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่ามีกิจกรรมน้อยมากสำหรับหุ้นส่วนใหญ่ในตอนเช้าเว้นแต่จะมีข่าว สภาพคล่องนั้นบางมากโดยมีสต็อกส่วนใหญ่แสดงเท่านั้นคำคมต้นขั้ว- กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ใช้ดัชนี (ETFs) เช่น SPDR S&P 500 ETF (สอดแนม) มีการย้ายใบเสนอราคาเนื่องจากการซื้อขายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 หลายคนจัดขึ้นอย่างกว้างขวางที่สุดโฮลดิ้งอันดับต้น ๆในดัชนีมาตรฐานอาจได้รับการเคลื่อนไหวในกรณีที่มีช่องว่างที่สำคัญขึ้นหรือลงในอนาคต S&P 500

การซื้อขายนอกเวลาทำการ

การซื้อขายนอกเวลาทำการได้รับการแนะนำก่อนการซื้อขายล่วงหน้า ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) เปิดตัวการซื้อขายหลังเวลาทำการในเดือนมิถุนายน 2534 โดยขยายชั่วโมงการซื้อขายเป็นชั่วโมง การเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นการตอบสนองต่อการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศในลอนดอนและโตเกียวและการแลกเปลี่ยนส่วนตัวซึ่งเสนอการซื้อขายมากขึ้นและ 2.24 ล้านหุ้นเปลี่ยนมือในการซื้อขายสองครั้ง

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเมื่อการแลกเปลี่ยนกลายเป็นคอมพิวเตอร์มากขึ้นเรื่อย ๆ และการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตกระจายไปทั่วพรมแดน NYSE เริ่มขยายจำนวนชั่วโมงการซื้อขายที่มีให้สำหรับการซื้อขาย

การซื้อขายล่วงหน้าตลาด: ผลประโยชน์

การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดและการซื้อขายนอกเวลาทำการซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีว่าเป็นการซื้อขายที่ขยายเวลาชั่วโมง-มีประโยชน์คล้ายกัน

โอกาสในช่วงต้น

การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดเปิดโอกาสให้ผู้ค้าปลีกมีโอกาสตอบสนองต่อข่าวข้ามคืนก่อนที่เซสชั่นการซื้อขายปกติจะเริ่มขึ้น ข่าวดังกล่าวอาจเป็นได้:

รายได้ขององค์กร
ประกาศ บริษัท ใหญ่ ๆ
ข่าวด่วนข้ามคืนเช่นการพัฒนาทางการเมือง
ข่าวเล็ดลอดออกมาจากตลาดต่างประเทศ

ข้อแม้คือปฏิกิริยาก่อนตลาดต่อข่าวดังกล่าวอาจย้อนกลับในเซสชั่นการซื้อขายปกติ ปริมาณการซื้อขายที่ จำกัด ในตลาดก่อนอาจให้สัญญาณของความอ่อนแอหรือความแข็งแกร่งที่อาจไม่เกิดขึ้นเมื่อตลาดเปิดและปริมาณการซื้อขายปกติ ตัวอย่างเช่นหุ้นที่รายงานว่ารายได้พลาดอาจลดลงอย่างมีนัยสำคัญในการซื้อขายล่วงหน้าในตลาด แต่สามารถย้อนกลับหลักสูตรและสิ้นสุดวันที่สูงขึ้นในเซสชั่นปกติ

ความสะดวก

ชั่วโมงการตลาดล่วงหน้าเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับผู้ค้าที่ต้องทำด้วยตัวเองเพราะไม่ใช่ทุกคนที่มีกำหนดการที่อนุญาตให้ทำการซื้อขายในช่วงเวลาตลาดปกติ ความสามารถในการเริ่มต้นวันก่อนและสถานที่ซื้อขายในตลาดก่อนเป็นข้อได้เปรียบที่ยิ่งใหญ่สำหรับบางคนเนื่องจากความคลั่งไคล้ในชีวิตประจำวัน

การซื้อขายครั้งแรก

ผู้ค้าและนักลงทุนที่ชาญฉลาดที่คุ้นเคยกับรูปแบบการซื้อขายและประสบการณ์ในการซื้อขายที่ขยายชั่วโมงอาจใช้ตลาดล่วงหน้าเพื่อซื้อหรือขายหุ้นในราคาที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับราคาที่ได้รับจากผู้ค้ารายอื่นในเซสชั่นปกติ

สิ่งนี้เป็นไปได้ก็ต่อเมื่อปฏิกิริยาก่อนตลาดต่อข่าวเกี่ยวกับหุ้นมีความถูกต้องและหุ้นไม่ได้ลดข่าวในการซื้อขายล่วงหน้าอย่างสมบูรณ์ ในกรณีดังกล่าวหุ้นที่ซื้อขายสูงขึ้นในตลาดก่อนจะยังคงแนวโน้มที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงการซื้อขายปกติในขณะที่หุ้นที่ซื้อขายลดลงในตลาดก่อนจะมีแนวโน้มลดลงในระหว่างการซื้อขายปกติ

การซื้อขายล่วงหน้าตลาด: ความเสี่ยง

ชั่วโมงการซื้อขายที่ขยายออกไปยังรวมถึงความเสี่ยงหลายประการที่สามารถเปลี่ยนโอกาสที่จะสร้างผลกำไรให้กลายเป็นความสูญเสีย นี่คือความเสี่ยงที่จะต้องตระหนักถึง

สภาพคล่องที่ จำกัด และสเปรดเอส

จำนวนผู้ซื้อและผู้ขายหุ้นน้อยลงในตลาดก่อนเมื่อเทียบกับจำนวนผู้ค้าและนักลงทุนในระหว่างการซื้อขายปกติ เป็นผลให้ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าในตลาดมักจะเป็นส่วนหนึ่งของปริมาณในเซสชั่นปกติ ปริมาณการซื้อขายต่ำส่งผลให้สภาพคล่อง จำกัด ความผันผวนมากขึ้นและสเปรดการเสนอราคาที่กว้างซึ่งสามารถดักจับผู้ค้าในตำแหน่งที่สูญเสีย

ความไม่แน่นอนของราคา

ราคาของหุ้นที่ซื้อขายในตลาดก่อนอาจแตกต่างจากราคาหุ้นเดียวกันเหล่านั้นในช่วงชั่วโมงปกติ นอกเหนือจากผลกระทบต่อราคาหุ้นจากปริมาณการซื้อขายที่แตกต่างกันอย่างมากในช่วงก่อนตลาดและการประชุมปกติราคาหุ้นก่อนตลาดอาจสะท้อนราคาจากเครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์เพียงครั้งเดียวหรือไม่กี่แห่ง (ECNs) ในช่วงเวลาซื้อขายปกติการแลกเปลี่ยนหลายครั้ง ECN และผู้ผลิตในตลาดให้ราคาหุ้นซึ่งนำไปสู่การดีขึ้นการค้นพบราคา- นอกจากนี้ใบเสนอราคาหุ้นที่แสดงจะถูกรวมเข้าด้วยกันและแสดงถึงการเสนอราคาและข้อเสนอที่ดีที่สุดในสถานที่ซื้อขายทั้งหมด

จำกัด คำสั่งซื้ออาจส่งผลให้ไม่ได้ดำเนินการ

โบรกเกอร์จำนวนมากยอมรับคำสั่งซื้อที่ จำกัด ในการซื้อขายชั่วโมงเพื่อปกป้องนักลงทุนจากราคาที่ไม่พึงประสงค์โดยไม่คาดคิด การ จำกัด คำสั่งซื้อสามารถดำเนินการได้ในราคา จำกัด หรือดีกว่า ประโยชน์ของคุณลักษณะของคำสั่งซื้อ จำกัด นี้หมายความว่าผู้ค้ารู้ราคาสูงสุดที่จะซื้อหุ้นหรือราคาต่ำสุดที่จะขาย แต่นี่ก็หมายความว่าหากตลาดย้ายออกจากราคา จำกัด คำสั่งซื้อจะไม่ถูกดำเนินการ

การแข่งขันจากผู้ค้าสถาบัน

ผู้ค้าปลีกต้องเผชิญกับสนามเด็กเล่นที่ไม่สม่ำเสมอในการซื้อขายล่วงหน้าเนื่องจากผู้เข้าร่วมจำนวนมากเป็นผู้ค้าสถาบันและมืออาชีพที่มีความได้เปรียบในการซื้อขายในบัญชีที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นและเข้าถึงข้อมูลที่ดีขึ้นและทันเวลามากขึ้น

ความเสี่ยงเหล่านี้หมายความว่ามีเพียงผู้ค้าที่มีประสบการณ์เท่านั้นที่ควรพิจารณาการซื้อขายในตลาดก่อนเนื่องจากอัตราต่อรองจะซ้อนกับผู้ค้าปลีก ผู้ค้าที่มีประสบการณ์มีความรู้และประสบการณ์ในการวัดความแตกต่างมากมายที่ทำให้การซื้อขายเป็นสิ่งที่ท้าทาย-เช่นการประเมินว่าปฏิกิริยาก่อนตลาดต่อข่าวเป็นเรื่องที่เกิดขึ้นภายใต้ปฏิกิริยาหรือปฏิกิริยามากเกินไป พวกเขายังรู้ว่าเมื่อใดที่จะดำเนินการอย่างเด็ดขาดในเรื่องการซื้อขายเช่นการเปิดตำแหน่งหุ้นใหม่หรือปิดหนึ่งในปัจจุบันกำหนดราคา จำกัด ในระดับหนึ่งสำหรับการซื้อและขายและอื่น ๆ

การซื้อขายล่วงหน้าออนไลน์

โบรกเกอร์ออนไลน์เกือบทั้งหมดเสนอการซื้อขายล่วงหน้าในตลาดแม้ว่าชั่วโมงจะแตกต่างกันระหว่างโบรกเกอร์ นี่คือตัวอย่างของชั่วโมงการซื้อขายล่วงหน้าในการตลาดที่โบรกเกอร์ออนไลน์ที่เลือก ณ วันที่ 21 ธันวาคม 2021 (โปรดทราบว่าเวลาเหล่านี้อาจมีการเปลี่ยนแปลง):

ที่ Charles Schwab คำสั่งซื้อล่วงหน้าสามารถวางไว้ระหว่าง 20:05 น. (ในวันซื้อขายก่อนหน้านี้) และ 9:25 น. EST และมีสิทธิ์ได้รับการดำเนินการระหว่าง 7.00 น. ถึง 9:25 น. EST
e*การค้าเสนอการซื้อขายล่วงหน้าตลาดตั้งแต่ 7 โมงเช้าถึง 9:30 น. EST
โบรกเกอร์แบบอินเทอร์แอคทีฟมีการซื้อขายล่วงหน้าสำหรับบัญชี "IBKR Pro" จาก 4 โมงเช้าถึง 9:30 น. EST และบัญชี "IBKR Lite" จาก 7 โมงเช้าถึง 9:30 น. EST
ที่ Robinhood เซสชั่นการซื้อขายก่อนตลาดมาจาก 7 โมงเช้าถึง 9:30 น. EST; การซื้อขายอาจยังคงดำเนินการเร็วที่สุดเท่าที่ 8:58 น. EST
WebUll อนุญาตให้ทำการซื้อขายล่วงหน้าจาก 4 AM EST ถึง 9:30 น. EST

การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดกี่โมง?

การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดสามารถเริ่มต้นได้เร็วที่สุดเท่าที่ 4 โมงเช้าถึงแม้ว่าส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นตั้งแต่ 8.00 น. EST และก่อนที่การซื้อขายปกติจะเริ่มเวลา 9:30 น. EST

การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดคุ้มค่าหรือไม่?

ในขณะที่ผู้ค้าใด ๆ สามารถซื้อขายในช่วงเวลาก่อนการตลาดช่วงเวลานี้ต้องใช้การรับรู้กลยุทธ์กลยุทธ์และประสบการณ์ในระดับสูง สำหรับผู้ค้าที่สามารถซื้อขายล่วงหน้าตลาดได้สามารถทำกำไรได้มาก แต่อาจทำให้เกิดความสูญเสียได้อย่างเท่าเทียมกัน

ตลาดล่วงหน้ามีผลต่อราคาเปิดหรือไม่?

มันสามารถ การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดเป็นราคาสุดท้ายก่อนชั่วโมงปกติดังนั้นในความเป็นจริงพวกเขาสามารถเปิดราคาได้ อย่างไรก็ตามไม่มีการรับประกันว่าราคาล่วงหน้าจะติด

บรรทัดล่าง

การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดเป็นช่วงเวลาก่อนเวลาทำการซื้อขายปกติที่ผู้ค้าสามารถกำหนดเวลาการซื้อขายได้ การซื้อขายเหล่านี้จะไม่ดำเนินการจนกว่าจะถึงเวลาทำการซื้อขายปกติซึ่งหมายความว่าพวกเขาอาจไม่ใช่การเคลื่อนไหวที่แท้จริงที่ตลาดจะทำให้วันซื้อขายนั้น