รายได้ที่เก็บไว้ในการบัญชีและสิ่งที่พวกเขาสามารถบอกคุณได้

รายได้ที่เก็บรักษาไว้คืออะไร?

รายได้ที่เก็บรักษาไว้คือกำไรสุทธิสะสมหรือผลกำไรของ บริษัท หลังจากบัญชีสำหรับการจ่ายเงินปันผล ในฐานะที่เป็นแนวคิดที่สำคัญในการบัญชีคำว่า "เก็บไว้" จับความจริงที่ว่าเพราะสิ่งเหล่านั้นรายได้ไม่ได้จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเป็นเงินปันผลพวกเขาถูกเก็บรักษาไว้โดย บริษัท

ด้วยเหตุนี้รายได้ที่เก็บรักษาจะลดลงเมื่อ บริษัท เช่นกันเสียเงินหรือจ่ายเงินปันผลและเพิ่มขึ้นเมื่อใหม่ผลกำไรถูกสร้างขึ้น

สูตรและการคำนวณรายได้ที่เก็บรักษาไว้

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ text {re} = \ text {bp} + \ text {รายได้สุทธิ (หรือการสูญเสีย)} - \ text {c} - \ text {s} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text \ text {เงินสด Dividends} \\ & \ text {s} = \ text {หุ้นปันผล} \\ \ end {จัดตำแหน่ง}$​อีกครั้ง-BP-รายได้สุทธิ (หรือขาดทุน)CSที่ไหน:BP-ระยะเวลาเริ่มต้นอีกครั้งC-เงินปันผลเงินสดS-เงินปันผลหุ้น​

รายได้ที่เก็บรักษาไว้จะบอกอะไรคุณได้บ้าง?

รายได้ที่เก็บรักษาหมายถึงผลกำไรในอดีตที่ได้รับจาก บริษัท ลบด้วยเงินปันผลใด ๆ ที่จ่ายในอดีตเพื่อให้เข้าใจได้ดีขึ้นว่ารายได้ที่เก็บรักษาไว้จะบอกคุณได้ดีขึ้นตัวเลือกต่อไปนี้ครอบคลุมการใช้งานที่เป็นไปได้ทั้งหมดที่ บริษัท สามารถทำเงินส่วนเกินได้ ตัวอย่างเช่นตัวเลือกแรกนำไปสู่เงินรายได้ที่ออกไปจากหนังสือและบัญชีของธุรกิจตลอดไปเพราะการจ่ายเงินปันผลไม่สามารถย้อนกลับได้

ตัวเลือกอื่น ๆ ทั้งหมดยังคงรักษารายได้เพื่อใช้ภายในธุรกิจและการลงทุนและกิจกรรมการระดมทุนดังกล่าวถือเป็นรายได้ที่เก็บรักษาไว้

• เงินรายได้สามารถแจกจ่าย (เต็มหรือบางส่วน) ในหมู่เจ้าของธุรกิจ (ผู้ถือหุ้น) ในรูปแบบของเงินปันผล-
• สามารถลงทุนเพื่อขยายการดำเนินธุรกิจที่มีอยู่เช่นการเพิ่มกำลังการผลิตของผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่หรือจ้างตัวแทนขายมากขึ้น
• มันสามารถลงทุนเพื่อเปิดตัวผลิตภัณฑ์/ตัวแปรใหม่เช่นผู้ผลิตตู้เย็นที่จู่โจมในการผลิตเครื่องปรับอากาศหรือผู้ผลิตคุกกี้ช็อคโกแลตที่เปิดตัวสายพันธุ์สีส้มหรือสับปะรด
• สามารถใช้เงินได้สำหรับสิ่งที่เป็นไปได้การควบรวมกิจการ-การซื้อกิจการหรือหุ้นส่วนที่นำไปสู่การปรับปรุงโอกาสทางธุรกิจ
• นอกจากนี้ยังสามารถใช้สำหรับแบ่งปันการซื้อคืน-
• รายได้สามารถใช้เพื่อชำระคืนที่โดดเด่นเงินกู้(หนี้) ว่าธุรกิจอาจเป็นหนี้

รายได้ที่เก็บรักษาไว้เรียกอีกอย่างว่ากำไรส่วนเกินและเป็นตัวแทนของเงินสำรองซึ่งมีให้สำหรับการจัดการ บริษัท เพื่อนำกลับมาลงทุนในธุรกิจใหม่ เมื่อแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ทั้งหมดจะเรียกว่าอัตราส่วนการเก็บรักษาและเท่ากับ (1 -อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล-

แม้ว่าตัวเลือกสุดท้ายของการชำระหนี้ยังนำไปสู่เงินที่ออกไปจากธุรกิจ แต่ก็ยังมีผลกระทบต่อบัญชีของธุรกิจ (ตัวอย่างเช่นการประหยัดการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคตซึ่งมีคุณสมบัติในการรวมไว้ในรายได้ที่เก็บรักษาไว้)

ผลกำไรให้พื้นที่มากมายแก่เจ้าของธุรกิจหรือผู้บริหารของ บริษัท เพื่อใช้เงินส่วนเกินที่ได้รับ กำไรนี้มักจะจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น แต่ก็สามารถทำได้นำกลับมาลงทุนใน บริษัท- เงินที่ไม่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นนับเป็นกำไรที่เก็บไว้

การจัดการและรายได้ที่เก็บรักษาไว้

การตัดสินใจที่จะรักษารายได้หรือเพื่อแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นมักจะถูกทิ้งให้อยู่ในการจัดการ บริษัทอย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นสามารถท้าทายได้ผ่านการลงคะแนนเสียงข้างมากเพราะพวกเขาเป็นเจ้าของที่แท้จริงของ บริษัท

ผู้บริหารและผู้ถือหุ้นอาจต้องการให้ บริษัท รักษากำไรด้วยเหตุผลหลายประการ เมื่อได้รับข้อมูลที่ดีขึ้นเกี่ยวกับตลาดและธุรกิจของ บริษัท ผู้บริหารอาจมีโครงการที่เติบโตสูงในมุมมองซึ่งพวกเขาอาจมองว่าเป็นผู้สมัครรับผลตอบแทนที่สำคัญในอนาคต

ในระยะยาวความคิดริเริ่มดังกล่าวอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่ดีขึ้นสำหรับผู้ถือหุ้นของ บริษัท แทนที่จะเป็นผู้ที่ได้รับจากการจ่ายเงินปันผล การชำระหนี้ดอกเบี้ยสูงอาจเป็นที่ต้องการของทั้งผู้บริหารและผู้ถือหุ้นแทนที่จะจ่ายเงินปันผล

ในทางกลับกันเมื่อ บริษัท สร้างรายได้ส่วนเกินส่วนหนึ่งของผู้ถือหุ้นระยะยาวอาจคาดหวังว่ารายได้ปกติบางอย่างในรูปแบบของเงินปันผลเป็นรางวัลสำหรับการนำเงินของพวกเขาเข้าไปใน บริษัท ผู้ค้าที่มองหากำไรระยะสั้นอาจต้องการการจ่ายเงินปันผลที่ให้ผลกำไรทันที

บ่อยครั้งที่ฝ่ายบริหารของ บริษัท ใช้วิธีการที่สมดุล มันเกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผลจำนวนเล็กน้อยและรักษารายได้ที่ดีซึ่งเสนอ win-win

อะไรคือความแตกต่างระหว่างรายได้ที่เก็บรักษาไว้และเงินปันผล?

เงินปันผลสามารถแจกจ่ายในรูปแบบของเงินสดหรือหุ้นการกระจายทั้งสองรูปแบบลดรายได้ที่เก็บรักษาไว้ เงินปันผลเงินสดนำไปสู่การไหลออกของเงินสดและถูกบันทึกเป็นการลดสุทธิ ในขณะที่ บริษัท สูญเสียสินทรัพย์สภาพคล่องในรูปแบบของเงินปันผลเงินสดมูลค่าสินทรัพย์ของ บริษัท จะลดลงในงบดุลซึ่งส่งผลกระทบต่อ RE

ในทางกลับกันแม้ว่าเงินปันผลหุ้นจะไม่นำไปสู่การไหลออกของเงินสด ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท จ่ายหนึ่งหุ้นเป็นเงินปันผลสำหรับแต่ละหุ้นที่ถือโดยนักลงทุนราคาต่อหุ้นจะลดลงครึ่งหนึ่งเนื่องจากจำนวนหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า เนื่องจาก บริษัท ไม่ได้สร้างมูลค่าที่แท้จริงเพียงแค่ประกาศเงินปันผลหุ้นราคาตลาดต่อหุ้นจึงถูกปรับตามสัดส่วนของเงินปันผลหุ้น

แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของจำนวนหุ้นอาจไม่ส่งผลกระทบต่องบดุลของ บริษัท แต่ก็ลดการประเมินมูลค่าต่อหุ้นซึ่งสะท้อนให้เห็นในบัญชีเงินทุนซึ่งส่งผลกระทบต่อ RE

บริษัท ที่มุ่งเน้นการเติบโตอาจจ่ายเงินปันผลเล็กน้อยหรือไม่มีเงินปันผลเลยเลือกที่จะใช้รายได้ที่เก็บรักษาไว้เพื่อกิจกรรมทางการเงินเช่นการวิจัยและพัฒนา (R&D) การตลาดความต้องการเงินทุนหมุนเวียนค่าใช้จ่ายเงินทุนและการเข้าซื้อกิจการเพื่อให้เกิดการเติบโตเพิ่มเติม บริษัท ดังกล่าวมีรายได้สูงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

บริษัท ที่ครบกำหนดอาจไม่มีตัวเลือกมากมายหรือโครงการผลตอบแทนสูงที่จะใช้เงินสดส่วนเกินและอาจต้องการแจกเงินปันผล บริษัท ดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะมี RE ต่ำ

รายได้และรายได้ที่คงอยู่คืออะไร?

ทั้งรายได้และรายได้ที่เก็บรักษามีความสำคัญในการประเมินสุขภาพทางการเงินของ บริษัท แต่พวกเขาเน้นแง่มุมต่าง ๆ ของภาพทางการเงิน รายได้ตั้งอยู่ที่ด้านบนสุดของงบกำไรขาดทุนและมักจะถูกเรียกว่าหมายเลขบรรทัดบนเมื่ออธิบายถึงผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท

รายได้เป็นเงินที่สร้างโดย บริษัท ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง แต่ก่อนที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายจะถูกหักออก ในบางอุตสาหกรรมรายได้ถูกเรียกยอดขายรวมเนื่องจากตัวเลขขั้นต้นถูกคำนวณก่อนการหักเงินใด ๆ

รายได้ที่เก็บรักษาไว้เป็นส่วนหนึ่งของกำไรสะสมของ บริษัท ที่ถือหรือเก็บรักษาไว้และบันทึกไว้สำหรับการใช้งานในอนาคต รายได้ที่เก็บรักษาไว้สามารถใช้เพื่อสนับสนุนการขยายตัวหรือจ่ายเงินปันผลในภายหลัง รายได้ที่เก็บรักษาไว้นั้นเกี่ยวข้องกับรายได้สุทธิ (ตรงข้ามกับขั้นต้น) เพราะพวกเขาสะท้อนถึงรายได้สุทธิที่ บริษัท ได้บันทึกไว้เมื่อเวลาผ่านไป

ข้อ จำกัด ของรายได้ที่เก็บรักษาไว้คืออะไร?

สำหรับนักวิเคราะห์ตัวเลขที่แน่นอนของกำไรสะสมในช่วงไตรมาสที่เฉพาะเจาะจงหรือปีอาจไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีความหมายใด ๆ การสังเกตในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (ตัวอย่างเช่นกว่าห้าปี) ระบุแนวโน้มของจำนวนเงินที่ บริษัท เพิ่มเข้ามาในรายได้ที่เก็บรักษาไว้

ในฐานะนักลงทุนคนหนึ่งอยากรู้มากขึ้น - เช่นผลตอบแทนที่รายได้ที่เก็บรักษาได้สร้างขึ้นและถ้าพวกเขาดีกว่าการลงทุนทางเลือกใด ๆ นอกจากนี้นักลงทุนอาจต้องการเห็นเงินปันผลที่ใหญ่กว่ามากกว่าการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อปีเพื่อรายได้ที่เก็บรักษาไว้

รายได้ที่เก็บรักษาไว้กับมูลค่าตลาดคืออะไร?

วิธีหนึ่งในการประเมินว่า บริษัท ประสบความสำเร็จในการใช้เงินที่เก็บรักษาไว้คือการดูปัจจัยสำคัญที่เรียกว่ากำไรสะสมต่อมูลค่าตลาด มันถูกคำนวณในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (โดยปกติสองสามปี) และประเมินการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นกับรายได้สุทธิที่ บริษัท เก็บไว้

ตัวอย่างเช่นในช่วงเวลาตั้งแต่เดือนกันยายน 2564 ถึงกันยายน 2567 ของ Apple Inc. (AAPL) ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นจากประมาณ $ 143 ต่อหุ้นเป็นประมาณ $ 227 ต่อหุ้นในช่วงเวลาเดียวกัน บริษัท ออกเงินปันผล 2.82 ดอลลาร์ต่อหุ้นในขณะที่กำไรต่อหุ้นทั้งหมด (เจือจาง) อยู่ที่ 18.32 ดอลลาร์

ความแตกต่างระหว่างกำไรต่อหุ้นทั้งหมดและเงินปันผลทั้งหมดให้รายได้สุทธิที่ บริษัท เก็บรักษาไว้: $ 18.32 - $ 2.82 = $ 15.50 นั่นคือในช่วงเวลานั้น บริษัท ยังคงมีกำไรทั้งหมด $ 15.50 ต่อหุ้น

ในช่วงเวลาเดียวกันราคาหุ้นของ บริษัท เพิ่มขึ้น $ 84 ($ 227 - $ 143) ต่อหุ้น การหารราคาที่เพิ่มขึ้นต่อหุ้นโดยกำไรสุทธิต่อหุ้นให้ปัจจัย 5.42 ($ 84 ÷ $ 15.50) ซึ่งบ่งชี้ว่าสำหรับแต่ละดอลลาร์ของรายได้ที่เก็บรักษาไว้บริษัท จัดการเพื่อสร้างมูลค่าตลาดประมาณ $ 15.50

หาก บริษัท ไม่ได้เก็บเงินนี้และรับเงินกู้ที่มีดอกเบี้ยแทนมูลค่าที่สร้างขึ้นจะน้อยลงเนื่องจากการชำระดอกเบี้ยขาออก ผลประกอบการที่เก็บรักษาไว้มอบเงินทุนที่สร้างขึ้นภายในให้กับโครงการด้านการเงินเพื่อให้สามารถสร้างมูลค่าได้อย่างมีประสิทธิภาพโดย บริษัท ที่ทำกำไร อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าการคำนวณข้างต้นบ่งบอกถึงมูลค่าที่สร้างขึ้นเกี่ยวกับการใช้รายได้ที่เก็บรักษาไว้เท่านั้นและไม่ได้ระบุมูลค่าโดยรวมที่สร้างโดย บริษัท

ตัวอย่างรายได้ที่เก็บไว้

บริษัท บันทึกผลประกอบการที่เก็บรักษาไว้ (หรือขาดดุลสะสม) ต่อสาธารณชนภายใต้ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนบนงบดุล- ตัวอย่างเช่นงบดุลของ Apple ตั้งแต่ปลายปีงบประมาณ 2567 แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีการขาดดุลสะสม 19.1 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายน 2567:

ในทำนองเดียวกันผู้ผลิต iPhone ซึ่งปีงบประมาณสิ้นสุดในเดือนกันยายนมีการขาดดุลสะสม 214 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายน 2566

กำไรที่เก็บรักษาจะคำนวณโดยการเพิ่มรายได้สุทธิลงใน (หรือลบขาดทุนสุทธิจาก) ผลประกอบการที่เก็บรักษาไว้ก่อนหน้านี้จากนั้นลบเงินปันผลสุทธิใด ๆ ที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น

ตัวเลขจะถูกคำนวณในตอนท้ายของแต่ละช่วงเวลาบัญชี (รายเดือน/รายไตรมาส/รายปี) ตามสูตรที่แนะนำว่ารายได้ที่เก็บรักษาจะขึ้นอยู่กับตัวเลขที่สอดคล้องกันของเทอมก่อนหน้า จำนวนผลลัพธ์อาจเป็นบวกหรือลบขึ้นอยู่กับไฟล์รายได้สุทธิหรือขาดทุนจาก บริษัท เมื่อเวลาผ่านไป อีกทางเลือกหนึ่ง บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลจำนวนมากซึ่งเกินตัวเลขอื่น ๆ ก็สามารถนำไปสู่รายได้ที่คงอยู่ในเชิงลบ

รายการใด ๆ ที่ส่งผลกระทบต่อรายได้สุทธิ (หรือขาดทุนสุทธิ) จะส่งผลกระทบต่อกำไรที่เก็บรักษาไว้ รายการดังกล่าวรวมถึงรายได้จากการขายต้นทุนการขายสินค้า (COGs)-ค่าเสื่อมราคาและจำเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน-

บรรทัดล่าง

รายได้ที่เก็บรักษาเป็นตัวแทนของกำไรที่ บริษัท ได้บันทึกไว้เมื่อเวลาผ่านไปและดังนั้นส่วนที่สามารถนำมาใช้เพื่อนำกลับมาลงทุนในธุรกิจ (ในอุปกรณ์ใหม่การวิจัยและพัฒนาหรือการตลาดอื่น ๆ ) หรือแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น พวกเขาเป็นตัวชี้วัดสุขภาพทางการเงินของ บริษัท และพวกเขาสามารถส่งเสริมความมั่นคงและการเติบโต