ความเสี่ยงที่เท่าเทียมกัน: คำจำกัดความกลยุทธ์ตัวอย่าง

ความเสี่ยงคืออะไร?

ความเสี่ยงความเสมอภาคเป็นกลยุทธ์การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอที่ใช้ความเสี่ยงในการกำหนดการจัดสรรในส่วนประกอบต่าง ๆ ของพอร์ตการลงทุน กลยุทธ์ความเสี่ยงความเสมอภาคปรับเปลี่ยนทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัย(MPT) วิธีการลงทุนผ่านการใช้งานใช้ประโยชน์-

MPT พยายามที่จะกระจายพอร์ตการลงทุนระหว่างสินทรัพย์ที่ระบุเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนในขณะที่ปฏิบัติตามความเสี่ยงทางการตลาดพารามิเตอร์โดยการดูความเสี่ยงและผลตอบแทนสำหรับพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด แต่ใช้ตำแหน่งที่ยาวและไม่ได้รับการรับรองเท่านั้น ด้วยกลยุทธ์ความเสี่ยงที่เท่าเทียมกันผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสามารถได้รับสัดส่วนการบริจาคเงินทุนที่แน่นอนประเภทสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอเพื่อให้ได้ความหลากหลายที่เหมาะสมที่สุดสำหรับช่วงของวัตถุประสงค์และการตั้งค่านักลงทุน

ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงที่เท่าเทียมกัน

Risk Parity เป็นเทคนิคการลงทุนขั้นสูงที่มักใช้โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงและนักลงทุนที่ซับซ้อน มันต้องมีความซับซ้อนวิธีการเชิงปริมาณซึ่งทำให้การจัดสรรขั้นสูงมากกว่ากลยุทธ์การจัดสรรที่ง่ายขึ้น เป้าหมายของการลงทุนที่มีความเสี่ยงคือการได้รับผลตอบแทนในระดับที่เหมาะสมในระดับความเสี่ยงเป้าหมาย

กลยุทธ์การจัดสรรที่ง่ายขึ้นเช่นหุ้น 60%/40%ผลงานใช้ประโยชน์จาก MPT MPT จัดทำมาตรฐานสำหรับการกระจายความเสี่ยงภายในพอร์ตการลงทุนซึ่งเพิ่มผลตอบแทนที่คาดหวังสูงสุดสำหรับระดับความเสี่ยงที่กำหนด ในกลยุทธ์ MPT ที่ง่ายขึ้นโดยใช้หุ้นและพันธบัตรการจัดสรรมักจะมีน้ำหนักมากขึ้นต่อหุ้นสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับความเสี่ยงมากขึ้น นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงจะมีน้ำหนักพันธบัตรที่สูงขึ้นสำหรับการอนุรักษ์เงินทุน

กลยุทธ์ความเสี่ยงที่เท่าเทียมกันช่วยให้ทั้งการใช้ประโยชน์และความหลากหลายทางเลือกพร้อมกับขายสั้นในพอร์ตการลงทุนและเงินทุน ทำตามวิธีการนี้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสามารถใช้สินทรัพย์ที่พวกเขาเลือกได้ อย่างไรก็ตามแทนที่จะสร้างการจัดสรรให้กับประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกันเพื่อให้บรรลุเป้าหมายความเสี่ยงที่ดีที่สุดกลยุทธ์ความเสี่ยงความเสี่ยงใช้ระดับเป้าหมายความเสี่ยงที่เหมาะสมเป็นพื้นฐานสำหรับการลงทุน เป้าหมายนี้มักจะประสบความสำเร็จโดยใช้ประโยชน์จากความเสี่ยงต่อน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันในประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกันโดยใช้ระดับเป้าหมายความเสี่ยงที่เหมาะสม

วิธีการเสี่ยงความเสี่ยง

ด้วยกลยุทธ์ความเสี่ยงที่เท่าเทียมกันพอร์ตการลงทุนมักจะรวมถึงหุ้นและพันธบัตร อย่างไรก็ตามแทนที่จะใช้สัดส่วนของสินทรัพย์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าการกระจายตัวเช่น 60/40 สัดส่วนการลงทุนจะถูกกำหนดโดยเป้าหมายเสี่ยงและระดับกลับ กลยุทธ์ความเสี่ยงที่เท่าเทียมกันโดยทั่วไปมีการพัฒนาและพัฒนาจากการลงทุน MPT พวกเขาอนุญาตให้นักลงทุนกำหนดเป้าหมายระดับความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงและแบ่งความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนทั้งหมดเพื่อให้ได้การกระจายพอร์ตการลงทุนที่ดีที่สุด

ที่สายตลาดความปลอดภัย(SML) เป็นอีกส่วนหนึ่งของแนวทางความเสี่ยง SML เป็นตัวแทนกราฟิกของความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและการกลับมาของสินทรัพย์และใช้ในรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน(CAPM) ความชันของสายจะถูกกำหนดโดยเบต้าของตลาด เส้นลาดขึ้น ยิ่งมีความเป็นไปได้มากขึ้นสำหรับการกลับมาของสินทรัพย์ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์นั้นจะมากขึ้นเท่านั้น

มีข้อสันนิษฐานในตัวว่าความชันของ SML นั้นคงที่ อย่างไรก็ตามสมมติฐานความลาดชันคงที่อาจไม่เป็นจริง สำหรับการจัดสรรแบบดั้งเดิม 60/40 นักลงทุนจะต้องมีความเสี่ยงมากขึ้นเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ยอมรับได้และผลประโยชน์การกระจายความเสี่ยงนั้นมี จำกัด มากขึ้นและมีความเสี่ยงตราสารทุนจะถูกเพิ่มเข้าไปในพอร์ตโฟลิโอ ความเสี่ยงที่เท่าเทียมกันช่วยแก้ปัญหานี้ได้โดยใช้เลเวอเรจเพื่อทำให้เท่าเทียมกันความผันผวนและความเสี่ยงในสินทรัพย์ที่แตกต่างกันในพอร์ตโฟลิโอ

ตัวอย่างโลกแห่งความเสี่ยงความเสี่ยงในโลกแห่งความเป็นจริง

ที่กองทุนความเสี่ยงความเสี่ยง AQRลงทุนทั่วโลกในหุ้นพันธบัตรสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์และพยายามที่จะบรรลุผลที่เหมาะสมที่สุดกลับผ่านการลงทุนความเสี่ยงที่สมดุล

ETF ความเสี่ยงระดับโลกของ Horizonยังใช้กลยุทธ์ความเสี่ยงที่เท่าเทียมกันในการลงทุน ที่Exchange Traded Fund(ETF) มีการกระจายความผันผวนของความเสี่ยงที่มีความเสี่ยงเท่ากันเพื่อกำหนดจำนวนการมีส่วนร่วมของเงินทุน